Administración del colateral

explorar

El colateral en FTX se calcula en términos de valor en USD. Seguimos una metodología de márgenes cruzados en múltiples divisas y por lo tanto aceptamos una variedad de activos distintos al USD como colateral para derivados y posiciones de margen en spot. El PnL siempre se liquida en USD, independientemente del tipo de colateral que se utilice.

El usuario puede elegir si usar FTT como colateral en la página de configuración. Por defecto, la cuenta utiliza FTT como colateral.

 

Lista de colaterales no determinados en USD

Moneda Tamaño (total) Tamaño (inicial) Factor IMF
1INCH 0.9 0.85 0.0005
AAPL 0.9 0.85 0.00125
AAVE 0.9 0.85 0.0025
ABNB 0.9 0.85 0.005
ACB 0.9 0.85 0.0025
ALGO 0.95 0.9 0.00015
ALPHA 0.9 0.85 0.00025
AMC 0.9 0.85 0.0025
AMD 0.9 0.85 0.001
AMZN 0.9 0.85 0.003
APE 0.95 0.9 0.0005
APEAMC 0.9 0.85 0.0025
APHA 0.9 0.85 0.001
APT 0.9 0.85 0.0005
ARKK 0.9 0.85 0.005
ASD 0.7 0.65 0.0008
ATOM 0.9 0.85 0.0004
AUD 0.99 0.98

0.00001

AVAX 0.9 0.85

0.0007

AXS 0.9 0.85

0.001

BABA 0.9 0.85 0.0025
BAND 0.85 0.8 0.001
BB 0.9 0.85 0.0025
BCH 0.95 0.9 0.0008
BILI 0.9 0.85 0.005
BITW 0.9 0.85 0.001
BNB 0.95 0.9 0.0005
BNT 0.9 0.85 0.0025
BNTX 0.9 0.85 0.002
BRZ 0.99 0.98 0.00001
BTC 0.975 0.95 0.00133
BUSD 1 1 0
BVOL 0.85 0.8 0.005
BYND 0.9 0.85 0.0075
CAD 0.99 0.98 0.00001
CEL 0.85 0.8 0.001
CGC 0.9 0.85 0.0025
CHF 0.99 0.98 0.00001
COIN 0.85 0.8 0.01
COMP 0.9 0.85 0.002
CRON 0.9 0.85 0.001
CUSDT 0.9 0.85 0.000005
DAI 0.9 0.85 0.00005
DKNG 0.85 0.8 0.004
DOGE 0.95 0.9 0.00002
DOT 0.9 0.85 0.0002
ETH 0.95 0.9 0.00025
ETHE 0.9 0.85 0.0025
ETHW 0.9 0.85 0.0025
EUR 0.99 0.98 0.00001
EURT 0.975 0.95 0.0005
FB 0.9 0.85 0.002
FIDA 0.85 0.8 0.001
FTM 0.85 0.8 0.00015
FTT 0.95 0.95 0.0005
GBP 0.99 0.98 0.00001
GBTC 0.9 0.85 0.0025
GDX 0.9 0.85 0.0005
GDXJ 0.9 0.85 0.003
GLD 0.9 0.85 0.0005
GLXY 0.9 0.85 0.005
GME 0.9 0.85 0.005
GMT 0.95 0.9 0.00025
GOOGL 0.9 0.85 0.01
GRT 0.9 0.85 0.00025
HKD 0.99 0.98 0.00001
HOLY 0.9 0.85 0.0005
HOOD 0.85 0.8 0.005
HT 0.9 0.85 0.0003
IBVOL 0.85 0.8 0.015
JPY 1 1 0.0000005
KNC 0.95 0.9 0.001
LEO 0.85 0.8 0.001
LINK 0.95 0.9 0.0003
LOOKS 0.95 0.9 0.0005
LRC 0.85 0.8 0.0005
LTC 0.95 0.9 0.0004
LUNC 0.9 0.85 0.0001
MATIC 0.85 0.8 0.00004
MKR 0.9 0.85 0.007
MOB 0.6 0.55 0.005
MRNA 0.9 0.85 0.001
MSTR 0.9 0.85 0.008
NEAR 0.95 0.9 0.001
NFLX 0.9 0.85 0.0025
NIO 0.9 0.85 0.0008
NOK 0.9 0.85 0.001
NVDA 0.9 0.85 0.01
OKB 0.9 0.85 0.0003
OMG 0.85 0.8 0.001
USDP 1 1 0
PAXG 0.95 0.9 0.002
PENN 0.9 0.85 0.005
PFE 0.9 0.85 0.001
PYPL 0.9 0.85 0.002
RAY 0.85 0.8 0.0005
REN 0.9 0.85 0.00025
RSR 0.85 0.8 0.0001
SECO 0.9 0.85 0.0005
SLV 0.9 0.85 0.0005
SNX 0.85 0.8 0.001
SOL 0.9 0.85 0.0003
STETH 0.9 0.85 0.001
STSOL 0.9 0.85 0.0004
MSOL 0.9 0.85 0.0004
SPY 0.9 0.85 0.0005
SQ 0.9 0.85 0.002
SRM 0.9 0.85 0.0005
SUSHI 0.95 0.9 0.0004
SXP 0.9 0.85 0.0005
TLRY 0.9 0.85 0.001
TOMO 0.85 0.8 0.0005
TRX 0.9 0.85 0.00001
TRY 0.99 0.98 0.00001
TRYB 0.9 0.85 0.00001
TSLA 0.9 0.85 0.01
TSM 0.9 0.85 0.003
TUSD 1 1 0
UBER 0.9 0.85 0.001
UNI 0.95 0.9 0.0005
USD 1 1 0
USDC 1 1 0
USDT 0.975 0.95 0.000005
USO 0.9 0.85 0.001
USTC 0.85 0.8 0.0005
WBTC 0.975 0.95 0.005
WNDR 0.85 0.8 0.0005
WUSDC 1 1 0
XAUT 0.95 0.9 0.002
XRP 0.95 0.9 0.00002
YFI 0.9 0.85 0.015
ZAR 0.99 0.98 0.00001
ZM 0.9 0.85 0.002
ZRX 0.85 0.8 0.0003

Note: Always use https://ftx.com/api/wallet/coins as the source of truth.

 

Definiciones y fórmulas

Término

Definición

Fórmula

Colateral en USD

Dólar (USD) y una lista selecta de monedas estables emparejadas 1:1 con el dólar (USD).

Monedas estables emparejadas 1:1 con el dolar (USD),Ej:

USDC, TUSD, USDP, BUSD.

Colaterales no USD

Activos alternativos qué son aceptados como colateral

Vea la lista de colaterales qué no son similares al dólar aquí.

Peso inicial

Factor utilizado para determinar el valor del colateral para el margen inicial si el margen spot no está disponible (ej, al abrir una nueva posición apalancada).

Vea la tabla de colaterales qué no son similares al dólar arriba

Peso total

Factor usado para determinar el valor del colateral con el propósito de mantener el cálculo del margen, para así abrir una nueva posición si el margen spot está disponible.

Vea la tabla de colaterales qué no son similares al dólar arriba

Factor IMF

Multiplicador asignado a  cada activo en FTX. Este está determinado por la liquidez o capitalización de mercado.

Vea la tabla de colaterales qué no son similares al dólar arriba

Colateral usado

Colateral total qué está siendo usado en los derivados o en las posiciones de margen spot  en las subcuentas; así como los colaterales vinculados a órdenes abiertas, incluso en spot.

suma (Tamaño nocional de apertura para la posición 1 * IMF de la posición 1, Tamaño nocional de apertura de la posición 2  * IMF de la posición 2,...) + suma (Tamaño de orden 1 en spot  * Precio de marca, Tamaño de orden 2 en el spot * Precio de marca...)

Colateral libre

Colateral total disponible que puede usarse para abrir nuevas posiciones y retirarse del intercambio, excluyendo el colateral bloqueado en órdenes o posiciones abiertas.

min(colateral, colateral + PNL no realizado) - (cantidad de colateral usado en órdenes abiertas)

Contribución del colateral

Multiplicados usado para determinar el valor total de su colateral.

mínimo (1.1 / [Peso del IMF * {1.1 / Peso total - 1} + 1] , 1.1 / [Factor IMF del margen spot * sqrt{tamaño} * Peso del IMF + 1] )


Si el margen spot está disponible, peso = peso total. De lo contrario, peso inicial.

Valor del colateral

Valor colateral de cada activo en su inventario

Para saldos positivos, el valor del colateral se calcula de la siguiente manera:

= Tamaño * Precio de marca * Contribución del colateral


Para saldos negativos el valor del colateral se calcula de la siguiente manera:

= Tamaño *Precio de marca*

Colateral total de la cuenta

Suma de los valores positivos y negativos de los colaterales

Suma (Valor del colateral 1, Valor del colateral 2,..)

Ejemplos:

Asumamos qué actualmente posee los siguientes balances y el margen spot está habilitado en tu cuenta:

Activo

Tamañazo

Precio de marca

USD nocional

Peso inicia

Peso total

Factor IMF

USD

100,000

$1

$100,000

1

1

-

BTC

2.5

$20,000

$50,000

0.95

0.975

0.002

ETH

10

$1,500

$15,000

0.90

0.95

0.0004

Total (USD)

$165,000

 

Cálculo del valor total de la garantía

Para comenzar, primero calculemos la contribución colateral de los activos que tiene actualmente.

Para BTC:

= mínimo (1.1 / [Peso del IMF * {1.1 / Peso total - 1} + 1] , 1.1 / [Factor IMF del margen spot sqrt{tamaño} * Peso del IMF + 1] )

= mínimo (1.1 / [1 * {1.1 / 0.975 - 1} + 1], 1.1 / [0.002 * sqrt(2.5) * 1 + 1] )

= mínimo (0.975, 1.09653246)

= 0,975

Eso significa que el valor colateral de su BTC será igual a:

$50 000 * 0,975 = $48 750.

 

Aplicando la misma fórmula al resto de tus activos:

Activo

USD nocional

Contribución

Valor total del colateral

USD

$100,000

1

$100,000

BTC

$50,000

0.975

$48,750

ETH

$15,000

0.95

$14,250

Total

$165,000

-

$158,000

 

Nota: En la gran mayoría de los casos, la contribución del colateral será simplemente el peso inicial o el peso total del activo, dependiendo de si tiene habilitado el margen spot o no. Sin embargo, si tiene un saldo significativo de una sola moneda, la contribución del colateral puede disminuir.

 

Como ejemplo, imagina que en lugar de 2,5 BTC, tienes 10.000 BTC en tu cuenta, lo que equivaldría a 200,000,000 $, suponiendo que BTC se negocie a 20,000 $. El aporte del colateral para la cantidad de BTC sería el siguiente:

 

= mínimo (1.1 / [1 * {1.1 / 0.975 - 1} + 1], 1.1 / [0.002 * sqrt(10,000) * 1 + 1] )

= min (0.975, 0.9167)

= 0.9167

 

Suponiendo que BTC cotiza a $20,000, el valor de su garantía sería 0,9167 * 10 000 * $20 000 = $183,333,333.

 

Además, la contribución del colateral también puede variar según el valor del IMF y/o factor del IMF de dicho activo (como se ilustra en la fórmula).

Cálculo de colateral libre

Ahora, calculemos la garantía libre para comprender cómo las posiciones abiertas y las órdenes afectan su colateral. Suponga que tiene las siguientes posiciones y órdenes abiertas en su cuenta:

Mercado

Tamaño de la posición

Precio de marca

Posición nocional

% del IMF

MMF

Colateral usado

SOL-PERP

(Largo)

1,000

$40

$40,000

10%

3%

$4,000

LTC/USD 

(margen spot en corto)

100

$50

$5,000

16%

6%

$789

USDT-PERP (largo abierta)

10,000

$1

$10,000

10%

3%

$1,000

FTT/USD (Compra abierta)

1,000

$30

$30,000

-

-

$30,000

Total (suma)

-

-

$85,000

-

-

$35,789

Nota: "Abierto" en este contexto significa que el pedido aún no se ha completado.

 

El colateral total utilizado se calcula multiplicando el tamaño nominal de la posición abierta por su IMF. Para las órdenes de spot abiertas, el colateral utilizado será el tamaño total nocional de la orden. Cuando sumamos todo esto, el colateral total usado será de $35,789.

Antes de calcular el colateral libre, tenga en cuenta que la posición en corto del margen spot para LTC/USD creará un saldo negativo para LTC en spot. Además de requerir margen, las posiciones negativas en spot también reducen el valor del colateral de su cuenta.

En otras palabras, nuestro margen en corto de LTC/USD en spot está usando $789 como colateral, y además de eso, tendrá un saldo de LTC de -$5,000. Al mismo tiempo, su saldo en USD también aumentará en $5,000.

 

Para ilustrar esto, aquí hay una descripción general actualizada del colateral total de la cuenta:

Colateral total de la cuenta

Activo

Tamaño

Precio de marca

USD nocional

Peso inicial

Peso total

Factor IMF

Contribución

Colateral total

USD

105,000

$1

$105,000

1

1

-

1

$105,000

BTC

2.5

$20,000

$50,000

0.95

0.975

0.002

0.975

$48,750

ETH

10

$1,500

$15,000

0.9

0.95

0.0004

0.95

$14,250

LTC

-100

$50

-$5,000

-

-

-

NA

-$5,000

Colateral total

-

-

$165,000

-

-

-

-

$163,000

 

Ahora, para calcular el colateral libre, simplemente debemos restar el colateral total de la cuenta - el colateral total utilizado:

Colateral usado

$163,000

Colateral total usado

$35,789

Colateral libre

$127,211

Como conclusión, tiene $127,211 de colateral libre, que puede usarse para abrir nuevas posiciones, transferirlas o prestarse.

 

Manejo de saldos negativos en USD

Vender su colateral no denominado en dólar (USD)

Nota: SI NO DESEA QUE SUS ACTIVOS SE CONVIERTAN PARA CUBRIR SALDOS NEGATIVOS EN USD, PASE A LA SIGUIENTE SECCIÓN

 

Para las cuentas con el comercio de margin-spot  deshabilitado, FTX emitirá automáticamente órdenes de mercado para convertir el colateral que no sea USD en USD, si el saldo en USD es negativo y se cumple alguna de las siguientes condiciones:

  • Está cerca de la liquidación: la fracción de margen de su cuenta es inferior a 20 pb + la fracción de margen requerida para mantenimiento
  • Su saldo negativo en dólares supera los 30.000 dólares en magnitud
  • Su saldo negativo en USD es más de 4 veces mayor que el colateral neto de su cuenta. 

 

FTX priorizará la conversión a USD en función de la calidad del colateral del activo como medida por el peso total. Para los activos que tienen el mismo peso total, el activo con el valor nominal en USD más alto se convertirá primero. Tenga en cuenta que FTT como colateral siempre se utilizará en último lugar.

 

Por ejemplo, si tanto BTC como USDT son opciones elegibles, FTX elegirá el saldo mayor en términos de USD. Como ilustración, si tiene $1000 de USDT y $100 de BTC, el USDT se cambiará a USD primero.

 

Tenga en cuenta que se le cargaran las potenciales conversiones de los colaterales, para que le quede un poco más de cero USD al convertir un 10% más de lo necesario en caso de movimientos de precios.

 

Cobro de intereses en lugar de conversión de colaterales

En lugar de convertir su colateral en USD, puede habilitar el comercio de margen spot en su cuenta, para tomar prestado automáticamente el saldo negativo en USD a través del mercado de margen spot y pagar la tasa de préstamo vigente en USD. Para habilitar el comercio de margen en spot, vaya a la sección de margen en su perfil y haga clic en "Habilitar el comercio de margen en spot".

 

Como ejemplo, suponga que abrió una posición larga de futuros y solo tenía BTC como colateral. Si su posición va en su contra, tendría un saldo negativo en USD. En ese momento, en lugar de convertir su colateral de BTC, FTX utilizará el BTC como garantía para tomar prestados USD del mercado de margen en spot por el monto negativo. Se le cobrará la tasa de préstamo vigente en USD por cualquier saldo negativo en USD.

 

¿Cómo puede su saldo en dólares volverse negativo?

Suponga que tiene 110,000 USDT en su cuenta y nada más, entonces USDT cotiza a $1. Digamos que BTC-PERP opera a $20,000 y usted abre una posición larga de 50 BTC-PERP, lo que hace que la posición total teórica sea igual a $1,000,000.

Unos minutos más tarde, el precio de BTC-PERP baja. ¿Qué sucede? Recuérdalo:

  1. Su saldo en USD es de $0 (porque usó USDT como garantía para abrir su posición
  2. El PnL no realizado afecta su saldo en USD en tiempo real:
  • El PnL no realizado de posiciones abiertas de futuros se liquida en USD cada 30 segundos (aproximadamente). Esto significa que se están produciendo débitos o créditos en su cuenta a medida que sus posiciones cambian de valor, lo que en última instancia afecta su saldo y garantía en USD. Los operadores que tienen un PNL positivo pueden retirarlo, usarlo para comprar al contado, prestarlo, usarlo como garantía, etc. tan pronto como se haya acreditado en su cuenta. Las tarifas comerciales y los pagos de fondos también afectan su PnL. Además, tenga en cuenta que PnL no se realiza en operaciones al contado, solo en derivados.
  • Para calcular su PnL en posiciones abiertas:
  • si compraste = tamaño de posición * (precio de marca - precio de entrada)
  • si vendiste = tamaño de la posición * (precio de entrada - precio de marca)

 

Entonces, cuando el precio de BTC-PERP baja, comienza a acumular un saldo negativo en USD.

Para ilustrar esto, digamos que BTC-PERP ahora cotiza a $19,600 y USDT todavía cotiza a $1:

 

= tamaño de posición * (precio de marca - precio de entrada)

= 50 * ($19,600 - $20,000) = -$20,000

 

Entonces, el nuevo saldo de su cuenta sería:

  • USD = –$20,000
  • USDT = 110 000 USDT
Anterior
Siguiente
360031149632
¿No encontró lo que buscaba?
Create a support ticket
Comunidad

¿Fue útil este artículo?

Usuarios a los que les pareció útil: 2 de 2