Explicación de las Operaciones de Trading de Márgenes al Contado

explorar

Resumen

Con el trading de Márgenes al contado los usuarios pueden operar con apalancamiento e ir Short en mercados al contado al pedir prestado de otros usuarios (prestamistas) en FTX, quienes buscan tener rendimiento de sus activos.

Las tasas son determinadas por los prestamistas en la plataforma y pagadas cada hora. Los acreedores tienen la capacidad de recuperar sus préstamos en cualquier momento y recibir sus fondos en una hora.

De manera similar a las operaciones de futuros, las posiciones con márgenes al contado están sujetas a requerimientos de garantías y normas de liquidación.

Para ver las tasas de interés de los préstamos tanto actuales como históricas, puede visitar: https://ftx.com/spot-margin/lending.

 

Cómo habilito Operaciones de márgenes al contado?

Para habilitar márgenes al contado, visite su Página de perfil, haga click en la sección de Márgenes, y seleccione “Habilitar Trading de Márgenes al Contado”. Si usted activa los márgenes al contado, su cuenta intentará pedir prestado cualquier activo al contado que sea Short.

Tenga en cuenta que al tener los márgenes al contado habilitados, en lugar de vender su garantía que no esta en dolares, cada vez que su saldo en dólares caiga por debajo de un determinado umbral, su cuenta automáticamente tomará prestado el saldo negativo en dólares a través del mercado de márgenes al contado y pagará la tasa de interés por préstamos en dólares vigente. Más detalles sobre esto aquí.

 

Qué activos están disponibles para pedir o prestar?

Puede encontrar la lista actual en las páginas Pedir Préstamos y  Dar Préstamos, así como también a través de API.  La mayoría pero no todos los activos al contado que están disponibles en FTX para depósitos y extracciones pueden ser prestados.

 

 

Pedir Prestamos

Cómo automatiza los préstamos FTX

Existen varias maneras de implementar trading de márgenes y pedir/dar préstamos. FTX es el más automatizado de la industria, por lo que el usuario aún tiene control total sobre sus préstamos.

En lugar de requerir acciones discretas para solicitar Préstamos, recibirlos, mover los fondos, abrir/cerrar posiciones, etc, el proceso completo se reduce a balances netos.

Siempre y cuando, usted tenga suficiente margen, usted puede pedir prestado tokens al contado simplemente gastando en ellos más allá del saldo de su cuenta.

 

Entonces, supongamos que usted tiene $50,000 dólares en su cuenta y nada más.

Si usted vende 1 BTC por $20,000 en la cartera BTC/USD al contado, su nuevo saldo será de: +70,000 dólares; -1 BTC.  Usted no tenía BTC entonces tuvo que pedirlo prestado para poder venderlo.  FTX hace esto automáticamente cuando usted vende, enviando a la cartera que nos está financiando, una orden a nombre nuestro solicitando prestado 1 BTC.

Usted puede hacer esto hasta con extracciones! Si su cuenta tiene 3 BTC y nada más, usted puede solicitar una extracción de 1 ETH (a pesar de no tener ningún ETH!).  FTX automáticamente solicitará un préstamo por 1 ETH para usted, y puede extraer ese ETH.  Nótese, que usted no puede solicitar prestado para extraer un monto mayor al disponible y sin utilizar en la cartera del prestamista.

Entonces, no hay necesidad de gestionar garantías contra posiciones de márgenes o tokens para extracciones o márgenes de operaciones de trading o trading al contado. Los mismos comandos (Comprar / Vender / Depositar / Extraer) operan normalmente y son permitidos siempre y cuando su cuenta tenga suficiente garantía para  respaldar los prestamos.

 

Trading de márgenes al contado

Sus posiciones de márgenes al contado tienen márgenes cruzados con sus posiciones de Futuros; no existe un requerimiento de margen al contado que deba tener en cuenta por separado.

Generalmente, la manera en que los márgenes de futuros funcionan es que cada contrato tiene un requerimiento de margen (fracción de margen inicial para abrir una nueva posición y fracción de margen de mantenimiento para evitar la liquidación); y usted necesita un valor total de garantía que cumpla con esos umbrales.

 

Margen al contado es similar. El tamaño de la posición de una posición con márgenes al contado es el tamaño teórico de todos los saldos Short (negativos) que tenga. Por lo tanto, si usted tiene +$65,000; -2 BTC; y el BTC está operando a $20,000, el tamaño de la posición con márgenes al contado es $40,000 (2 BTC * $20,000 por BTC).  Esto es tomado de la misma manera si usted tuviera $40,000 en posiciones a futuro, y requiere un margen inicial para aumentar su margen de mantenimiento para evitar la liquidación.

 

Formulas

Terminos

Formula


Apalancamiento Máximo de la cuenta

El Apalancamiento Máximo de la cuenta disponible para posiciones de márgenes al contado es de 10x.


Base IMF de margen al contado

Si pedimos prestado dólares: 

= 1 / máximo apalancamiento de la cuenta

Si pedimos prestado activos que no son en dólares (Ej. BTC)

 = max (1 / máximo apalancamiento de la cuenta, 1.1 / Ponderación Total - 1)


Margen al contado IMF

 

La fracción de margen mínima requerida para abrir una posicion de margen al contado, aplicable para posiciones de todos los tamaños. 

= max(Base IMF de margen al contado, Factor IMF * sqrt [position size in tokens] ) * Ponderacion IMF


Margen al contado MMF

 

La fracción de margen en la cual la cuenta comenzará a ser liquidada.

Si pedimos prestado Dólares:

= 3%

Si pedimos prestado activos que no son en dolares (Ej. BTC)

 = max ( 1.03 / Ponderación Total - 1, 0.6 * Factor IMF * sqrt [position size in tokens] )


Valor de la garantía al contado

Si la cantidad del token es positiva

Cantidad del Token * Precio Marcado del token * min(Garantia ponderada, 1.1 / (1 + Factor IMF * sqrt(token quantity)))

Si la cantidad del token  es negativa

Cantidad de Token * Precio Marcado del token


Tasa del prestamo

Tasa Neta para la solicitud de préstamo de Activos, aplicados al tamaño del préstamos.

(Tasa de préstamo por hora) * ( 1 + 500 * Comision del tomador del préstamo)


Ponderación Total

Vea los valores.


Garantias utilizadas

Posicion Teorica * Margen al contado IMF

Monto máximo que puede pedir prestado

Máximo de dólares que puede solicitar prestado para comprar otros activos

(Garantia * [ 1 + 1/max leverage] ) / ( [1 + 1 /max leverage] – Total Ponderado de los activos solicitados a préstamo) 

Máximo token que puede pedir prestado para vender

Garantías / Margen al contado IMF / Precio Marcado

Monto máximo que puede extraer del préstamo

Garantía / 1 + Margen al contado IMF

 

Ejemplos

Supongamos que:

  •         Usted tiene $10,000 en garantia y nada más
  •         El máximo apalancamiento de su cuenta está configurado en 10x
  •         Si tasa de tomador es el 0.05%

A través de toda esta sección, estaremos abriendo y utilizando las siguientes posiciones:

 

 

ETH/USD

LTC/USD

Direccion

Compra

Venta

Tamaño

10

100

Precio

$2,000

$50

Total teórico de la Posición

$20,000

$5,000

Ponderación Total

0.95

0.95

Factor IMF

0.0004

0.0004

Ponderación IMF

0.0004

0.0004

 

Calculando la Fracción de Margen Inicial (IMF)

Comenzamos con los ETH/USD long. Como el monto teórico en dólares de los ETH que está tratando de comprar ($20,000) es mayor que el monto de Garantía en dólares que usted tiene ($10,000), su posición de margen al contado solicitará prestamos $10,000 dólares.

Como estará pidiendo prestados dólares, la fracción de margen inicial requerida para abrir su posición simplemente será 1 dividido el máximo apalancamiento de su cuenta:

= 1 / 10

= 10%

 

Por otro lado, para LTC/USD Short, usted estará pidiendo prestado LTC para venderlo. Como resultado, la fórmula para la base IMF para esta posición de margen al contado será:

= max ( 1 / máximo apalancamiento de la cuenta, 1.1 / Ponderación Total - 1 )

= max (0.1, 1.1 / 0.95 - 1)

= 15.79%

 

Ahora, para calcular el margen al contado IMF para su LTC/USD short, utilizamos la siguiente fórmula:

= max( Base IMF de margen al contado, Factor IMF * sqrt [position size in tokens] ) * Ponderación IMF

= max (15.79%, 0.0004 * sqrt [100] ) * 1

= max (15.79%, 0.4%)

= 15.79%

 

Calculando La fracción de margen de Mantenimiento (MMF)

Para los ETH/USD long, como esta pidiendo prestado dólares, su margen al contado MMF simplemente será 3%

 

Para los LTC/USD short:

= max ( 1.03 / Ponderación Total - 1, 0.6 * Factor IMF * sqrt [position size in tokens] )

= max (1.03 / 0.95 - 1, 0.6 * 0.0004 * sqrt [100] )

= max (0.842, 0.0024)

= 8.42%

 

Tenga en cuenta la gestión de riesgo en FTX es realizada a nivel de la cuenta, no a nivel de la posición. Miramos al promedio ponderado MMF a través de todas las posiciones de margen al contado y de futuros para determinar el MMF de su cuenta, lo cual nos dará el nivel de fracción de margen en la cual su cuenta será liquidada. Para más detalles sobre esta, visite la sección de Preguntas Frecuentes  de los márgenes de la cuenta.

 

Calculando la tasa de solicitud de préstamo

La tasa de solicitud de préstamo está influenciada por la tasa de otorgamiento del préstamo (la cual es determinada por el prestamista), y también por su tasa de tomador.  Calculemos la tasa para cada una de sus dos posiciones de margen al contado.

 

ETH/USD Long

Asumiendo que la tasa actual para otorgar préstamos en dólares es de 2% / al año; y la fórmula para la tasa de solicitud de préstamo utiliza horas, para convertir la tasa anual a horas, simplemente hacemos lo siguiente:

= 0.02 / 365 / 24

= 0.000228%

 

Conociendo que su tasa de tomador es 0.05%, calculemos la tasa de solicitud de préstamo en dólares: 

= (Tasa de Otorgamiento de préstamos por hora) * ( 1 + 500 * la tasa del tomador del préstamo)

= 0.000228% * (1 + 500 * 0.04%)

= 0.000285%

 

Los intereses son pagados cada hora en la divisa que usted está solicitando prestada. En este caso, asumiendo que la tasa en dólares se mantiene en 2% y tasa de tomador no cambia, estará pagando $0.0285 cada hora para mantener los $10.000  que le fueron prestados.

 

LTC/USD short

En este caso, usted está pidiendo prestados LTC. Asumiendo que la tasa anual es el 1%, la cual convertida a horas es igual a 0.000114%.

Al igual que en el caso anterior:

= 0.000114% * (1 + 500 * 0.05%)

= 0.000143%

 

 

Nota sobre las tasas y comisiones

Las tasas de préstamos están detalladas en página de préstamos al margen  y son las tasas actuales que estará pagando por hora (esto quiere decir que su tasa de tomador ya está integrada)

También, si los fondos del préstamo son extraídos de la cuenta, la tasa de préstamo esperada para la siguiente hora será aplicada a los fondos extraídos.

 

 

Resumen de las Garantías

Ahora que ambas posiciones están abiertas, veamos cómo esto afecta las garantías de su cuenta. Sus préstamos adeudados son considerados saldos negativos al contado, los cuales disminuyen el valor de sus garantías y requieren también garantías adicionales.

 

Como los saldos negativos al contado disminuyen el valor de las garantías en su Cuenta

Con su ETH/USD long de margen al contado, usted adeuda $10,000 para comprar 10 ETH.  Esto significa que, al igual que una operación al contado normal, los 10 ETH aparecerán como un saldo positivo en su cuenta.  Sin embargo, como usó el margen para pedir prestado los $10,000 dólares, aparecerán como -$10,000 en el saldo de su cuenta.

De manera similar, con los LTC/USD short solicitó prestados 100 LTC (los cuales parecerán como -100 LTC en su saldo) y los vendió por $5,000 dólares (los cuales serán agregados a su saldo).

 

Ahora, usando la siguiente fórmula, veremos como luce su Garantia Total de la cuenta:

 

Si la cantidad de token es positiva

Cantidad de Token * Precio Marcado del token * min (1.1 / [IMF Weight * {1.1 / Total Weight - 1} + 1] , 1.1 / [Spot Margin IMF Factor * sqrt{size} * Ponderación IMF  + 1] )

 

Si la cantidad del Token es negativa

Cantidad de Token  * Precio marcado del token

 

Resumen de la Garantia Actua

Activo

Tamaño

Precio Marcado

Total Ponderado

Factor IMF

Garantia Total

USD

-5,000

$1

1

-

-$5,000

ETH

10

$2,000

0.95

0.0004

$19,000

LTC

-100

$50

0.95

0.002

-$5,000

Garantia Total

-

-

-

-

$9,000



Calculando cuanta garantia está siendo utilizada por sus posiciones de margen al contado

Los subproductos derivados y posiciones de márgenes al contado requieren garantías. Para conocer cuanta garantía está utilizando cada una de sus posiciones, aplique la siguiente fórmula:

= posición teórica * Margen al contado IMF

 

Para su posicion ETH/USD long:

= $10,000 * 10%

= $1,000

 

Esto significa que $1,000 de su garantía esta siendo usado por su posición ETH/USD, la cual será deducida del total de la Garantía de la cuenta para determinar su garantía libre.

 

Haciendo lo mismo para la posición LTC/USD short:

= $5,000 * 15.79%

= $789

Mercado

Tamaño de la Posición

Precio Marcado

Posicion Teorica

IMF %

MMF

Garantia Utilizada

ETH/USD

10

$2,000

$20,000

10%

3.00%

$2,000

LTC/USD

100

$50

$5,000

16%

8.42%

$789

Total (sum)

-

-

$25,000

-

-

$2,789

 

Garantia Total

$9,000

Garantia Total Utilizada

$2,789

Garantia Libre

$6,211

 

Acciones

Dar y Pedir prestadas acciones se maneja de la misma manera de todo lo demás, a excepción que tienen un IMF del 20%.  El máximo apalancamiento que puede lograr en préstamos de acciones exclusivamente es 5x.

 

Cómo son determinadas las tasas de interés

Cada hora, se les paga a los prestamistas y se les cobra a los prestatarios.  Las tasas son determinadas de la siguiente manera:

  1.   Todos los prestamistas especificarán una tasa de préstamo mínima que deben recibir para esa hora.
  2.   Al comienzo de la hora, calculamos la demanda total de préstamos para cada moneda entre todos los usuarios.
  3.   Realizamos una subasta: ordenamos las ofertas de préstamos por la tasa mínima, y tomamos las más baratas que satisfacen la demanda de préstamos. La tasa de préstamo es configurada al mínimo de la tasa del préstamo marginal requerido (más caro).
  • Alice: Quiere pedir prestado 2 BTC
  • Bob: Quiere pedir prestado 3 BTC
  • Charlie: Esta prestando 1 BTC, min 0.01%
  • Denise: Esta prestando 10 BTC, min 0.03%
  • Demanda Total solicitada es 5 BTC.
  • Esto presta 1 BTC de Charlie y 4 de Denise
  • El préstamo marginal lo dan los 4 BTC de Denise, prestando a un mínimo de 0.03%
  • Con lo cual, todos los 5 BTC prestados, incluyendo el de Charlie, utilizan una tasa de interés del 0.03%

Esto significa que:

  1.   Todas las tasas de préstamos duran solo una hora; cada hora son determinadas nuevamente.
  2.   Cada prestatario paga la misma tasa por hora por moneda; y cada prestamista que presta sus tokens recibe la misma tasa por hora y por moneda.
  3.   Cuando abre un préstamo a mitad de la hora, termina pagando la tasa de interés de esa hora al final, durante la subasta.
  4.   Nótese que se le cargaran interés en sus préstamos ya se que se mantengan en FTX, extraídos, extracciones pendientes, vendidos o cualquier otro.

Prestando

Para prestar un activo, debe especificar la cantidad que quiere prestar, y el mínimo de tasa de interés que quiere obtener.  Si el préstamo termina siendo solicitado (si su tasa de interés está por debajo de la tasa marginal), usted recibirá la tasa de interés marginal por hora. Por defecto sus parámetros específicos (monto que quiere prestar, tasa de interés mínima) persistirán hora tras hora.

Los prestamistas no corren ningún riesgo: FTX garantiza los pagos de los intereses mientras sus fondos están a préstamos, aun si el prestatario termina siendo liquidado.  Adicionalmente, FTX no cobra ninguna comisión a los prestamistas.

Las tasas de interés son pagadas por completo por los prestatarios a los prestamistas

Los activos que está prestando están bloqueados, y no pueden ser extraídos / vendidos / usados como garantías / Acciones / etc. Sin embargo, pueden ser utilizados como margen de mantenimiento para prevenir liquidaciones.

Si decide dejar de prestar sus monedas y están siendo prestadas, dejará de ganar intereses sobre ellas al final de la hora y estarán desbloqueadas en 1 hora.  Si estuviera ofreciendo sus monedas, pero no están siendo utilizadas (porque no hay suficiente demanda en su tasa de interés mínimo), usted puede disponer de sus monedas y dejar de prestar en cualquier momento.

Puede gestionar sus prestamos desde ftx.com/spot-margin/lending.

 

Riesgo

El motor de riesgos de FTX intentará liquidar a cualquier usuario antes de que obtengan un saldo negativo en su cuenta. En general, FTX y sus fondos de respaldo intentarán proteger a otros usuarios  contra otras cuentas con riesgo de quiebra.

Para mas informacion, visite nuestra página de liquidaciones

 

 

Descargo de Responsabilidad:

  • FTX Token (FTT) no está disponible en Estados Unidos u otras jurisdicciones prohibidas. Si está localizado, incorporado o establecido, o si es residente de Estados Unidos de América, no tiene permitido realizar transacciones en en FTT
  • Trading en FTX no está disponible en Estados Unidos u otras jurisdicciones prohibidas. Si está localizado, incorporado o establecido, o si es residente de Estados Unidos de América, no tiene permitido operar en FTX
  • FTX conserva el derecho final de interpretación de sus reglas y condiciones en este y todos sus contratos
  •  FTX conserva el derecho final de modificar los términos de sus reglas y condiciones en este y todos sus contratos
  •  Mucho de este artículo son aproximaciones e ignora algunos detalles, como ser las comisiones.
  • Cuando tenga una duda, siéntase libre de contactarnos para aclararla.
  • Este artículo resume lo básico del sistema de margen al contado de FTX. No es la única fuente relevante, y puede haber sido anulada por otras fuentes. Se le puede solicitar a las partes firmar otros documentos en algunos casos, incluyendo pero no limitando el acuerdo Institucional de márgenes y línea de crédito del cliente
  • Existen factores de riesgo asociados con los márgenes de operaciones de Trading, principalmente riesgo de liquidación. Por favor decida qué margen de Trading es correcto para usted.
  • Como términos de servicio, dejamos en claro que los comportamientos manipuladores no son tolerados en FTX. Cualquier intento de hacerlo puede resultar que FTX decida la finalización de su cuenta
Anterior
Siguiente
360053007671
¿No encontró lo que buscaba?
Create a support ticket
Comunidad

¿Fue útil este artículo?

Usuarios a los que les pareció útil: 1 de 1