Pamamahala ng Collateral

mag-browse

Ang collateral sa FTX ay kinakalkula sa mga tuntunin ng halaga ng USD. Sinusunod namin ang isang multi-currency na cross-margining methodology at sa gayon ay tumatanggap ng iba't ibang asset na hindi USD bilang collateral para sa mga derivatives at spot margin na mga posisyon. Ang PnL ay palaging binabayaran sa USD anuman ang uri ng collateral na ginagamit.

Maaaring piliin ng user kung gagamitin ang FTT bilang collateral sa pahina ng mga setting . Bilang default, ginagamit ng account ang FTT bilang collateral. 

 

Listahan ng Non-USD Collateral

Coin Weight (total) Weight (initial) IMF factor
1INCH 0.9 0.85 0.0005
AAPL 0.9 0.85 0.00125
AAVE 0.9 0.85 0.0025
ABNB 0.9 0.85 0.005
ACB 0.9 0.85 0.0025
ALGO 0.95 0.9 0.00015
ALPHA 0.9 0.85 0.00025
AMC 0.9 0.85 0.0025
AMD 0.9 0.85 0.001
AMZN 0.9 0.85 0.003
APE 0.95 0.9 0.0005
APHA 0.9 0.85 0.001
ARKK 0.9 0.85 0.005
ASD 0.7 0.65 0.0001
ATOM 0.9 0.85 0.0005
AUD 0.99 0.98

0.00001

AVAX 0.9 0.85

0.0007

BABA 0.9 0.85 0.0025
BAND 0.85 0.8 0.001
BB 0.9 0.85 0.0025
BCH 0.95 0.9 0.0008
BILI 0.9 0.85 0.005
BITW 0.9 0.85 0.001
BNB 0.95 0.9 0.0005
BNT 0.9 0.85 0.0025
BNTX 0.9 0.85 0.002
BRL 0.99 0.98 0.00001
BRZ 0.99 0.98 0.00001
BTC 0.975 0.95 0.002
BTMX 0.7 0.65 0.0008
BUSD 1 1 0
BVOL 0.85 0.8 0.005
BYND 0.9 0.85 0.0075
CAD 0.99 0.98 0.00001
CEL 0.85 0.8 0.001
CGC 0.9 0.85 0.0025
CHF 0.99 0.98 0.00001
COIN 0.85 0.8 0.01
COMP 0.9 0.85 0.002
CRON 0.9 0.85 0.001
CUSDT 0.9 0.85 0.000005
DAI 0.9 0.85 0.00005
DOGE 0.95 0.9 0.00002
DOT 0.9 0.85 0.0002
ETH 0.95 0.9 0.0004
ETHE 0.9 0.85 0.0025
EUR 0.99 0.98 0.00001
EURT 0.975 0.95 0.0005
FB 0.9 0.85 0.002
FIDA 0.85 0.8 0.001
FTM 0.85 0.8 0.0005
FTT 0.95 0.95 0.0005
GBP 0.99 0.98 0.00001
GBTC 0.9 0.85 0.0025
GDX 0.9 0.85 0.0005
GDXJ 0.9 0.85 0.003
GLD 0.9 0.85 0.0005
GLXY 0.9 0.85 0.005
GME 0.9 0.85 0.005
GOOGL 0.9 0.85 0.01
GRT 0.9 0.85 0.00025
HKD 0.99 0.98 0.00001
HOLY 0.9 0.85 0.0005
HOOD 0.85 0.8 0.005
HT 0.9 0.85 0.0003
IBVOL 0.85 0.8 0.015
KNC 0.95 0.9 0.001
LEO 0.85 0.8 0.001
LINK 0.95 0.9 0.0003
LRC 0.85 0.8 0.0005
LTC 0.95 0.9 0.0004
LUNC 0.9 0.85 0.0001
MATIC 0.85 0.8 0.00004
MKR 0.9 0.85 0.007
MOB 0.6 0.55 0.005
MRNA 0.9 0.85 0.001
MSTR 0.9 0.85 0.008
NEAR 0.95 0.9 0.001
NFLX 0.9 0.85 0.0025
NIO 0.9 0.85 0.0008
NOK 0.9 0.85 0.001
NVDA 0.9 0.85 0.01
OKB 0.9 0.85 0.0003
OMG 0.85 0.8 0.001
USDP 1 1 0
PAXG 0.95 0.9 0.002
PENN 0.9 0.85 0.005
PFE 0.9 0.85 0.001
PYPL 0.9 0.85 0.002
RAY 0.85 0.8 0.0005
REN 0.9 0.85 0.00025
RSR 0.85 0.8 0.0001
SECO 0.9 0.85 0.0005
SLV 0.9 0.85 0.0005
SNX 0.85 0.8 0.001
SOL 0.9 0.85 0.0003
STSOL 0.9 0.85 0.0004
MSOL 0.9 0.85 0.0004
SPY 0.9 0.85 0.0005
SQ 0.9 0.85 0.002
SRM 0.9 0.85 0.0005
SUSHI 0.95 0.9 0.0004
SXP 0.9 0.85 0.0005
TLRY 0.9 0.85 0.001
TOMO 0.85 0.8 0.0005
TRX 0.9 0.85 0.00001
TRY 0.99 0.98 0.00001
TRYB 0.9 0.85 0.00001
TSLA 0.9 0.85 0.01
TSM 0.9 0.85 0.003
TUSD 1 1 0
TWTR 0.9 0.85 0.001
UBER 0.9 0.85 0.001
UNI 0.95 0.9 0.0005
USD 1 1 0
USDC 1 1 0
USDT 0.975 0.95 0.000005
USO 0.9 0.85 0.001
USTC 0.85 0.8 0.0005
WBTC 0.975 0.95 0.005
WUSDC 1 1 0
WUSDT 0.975 0.95 0.00001
XAUT 0.95 0.9 0.002
XRP 0.95 0.9 0.00002
YFI 0.9 0.85 0.015
ZAR 0.99 0.98 0.00001
ZM 0.9 0.85 0.002
ZRX 0.85 0.8 0.0003

Tandaan: Palaging gamitin ang https://ftx.com/api/wallet/coins bilang pinagmulan ng katotohanan.

 

Mga Kahulugan at Formula

Term

Kahulugan

Formula

collateral ng USD

USD, at isang seleksyon ng mga USD stablecoin na may halagang 1:1 sa USD.

Mga Stablecoin na may halagang 1:1 na may USD:

USDC, TUSD, USDP, BUSD.

Collateral na hindi USD

Tinanggap ang mga alternatibong asset bilang collateral.

Tingnan ang listahan ng hindi USD na collateral na tinatanggap dito .

Initial Weight

Factor na ginagamit upang matukoy ang halaga ng collateral para sa layunin ng initial margin kung ang spot margin ay hindi pinagana (ibig sabihin, pagbubukas ng mga bagong posisyon ng leverage)

Tingnan ang table ng collateral na Non-USD sa itaas.

Total Weight

Factor na ginagamit upang matukoy ang halaga ng collateral para sa layunin ng maintenance margin calculation at pagbubukas ng mga bagong posisyon kung pinagana ang margin ng spot.

Tingnan ang table ng collateral na Non-USD sa itaas.

IMF factor

Multiplier na itinalaga sa bawat asset sa FTX. Itinatakda ito batay sa mga factor gaya ng liquidity o market capitalization.

Tingnan ang table ng collateral na Non-USD sa itaas.

Collateral na Ginamit

Kabuuan ng collateral na ginagamit ng lahat ng bukas na derivatives o spot margin na mga posisyon sa subaccount, pati na rin ang collateral na nakatali sa mga bukas na order, kabilang ang spot.

kabuuan (Position1 Open Size Notional * Position1 IMF, Position2 Open Size Notional * Position2 IMF,...) + sum(Spot Order1 Size * Mark Price, Spot Order2 Size * Mark Price,...)

Libreng collateral

Kabuuang collateral na magagamit na maaaring magamit para sa pagbubukas ng mga bagong posisyon at pag-withdraw mula sa palitan, hindi kasama ang collateral na naka-lock sa mga bukas na order o bukas na mga posisyon.

min(collateral, collateral + unrealized PNL) - (halaga ng collateral na nakatali sa mga bukas na order)

Collateral na Kontribusyon

Multiplier na ginagamit upang matukoy ang kabuuang halaga ng iyong collateral.

min (1.1 / [IMF Weight * {1.1 / Total Weight - 1} + 1] , 1.1 / [Spot Margin IMF Factor * sqrt{size} * IMF Weight + 1] )


Kung pinagana ang spot margin, Weight = Total Weight. Kung hindi, Paunang Timbang.

Halaga ng Collateral

Collateral na halaga ng bawat asset sa iyong inventory

Para sa mga positibong balanse, ang halaga ng collateral ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

= Size * Mark Price * Collateral na Kontribusyon


Para sa mga negatibong balanse, ang halaga ng collateral ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

= Size * Mark Price

Kabuuang Collateral ng Account

Kabuuan ng mga positibo at negatibong halaga ng collateral

Sum(Collateral Value 1, Collateral Value 2,..)

Mga halimbawa

Ipagpalagay natin na kasalukuyan mong hawak ang mga sumusunod na balanse at pinagana ang spot margin sa iyong account:

Asset

Size

Mark Price

Notional USD

Initial Weight

Total Weight

IMF Factor

USD

100,000

$1

$100,000

1

1

-

BTC

2.5

$20,000

$50,000

0.95

0.975

0.002

ETH

10

$1,500

$15,000

0.90

0.95

0.0004

Total (USD)

$165,000

 

Kinakalkula ang Total Collateral Value

Para magsimula, kalkulahin muna natin ang Collateral Contribution ng mga asset na kasalukuyang hawak mo.

Para sa BTC:

= min (1.1 / [IMF Weight * {1.1 / Total Weight - 1} + 1] , 1.1 / [Spot Margin IMF Factor * sqrt{size} * IMF Weight + 1] )

= min ( 1.1 / [ 1 * { 1.1 / 0.975 - 1}  + 1] , 1.1 / [ 0.002 * sqrt ( 2.5 ) * 1 + 1] )

= min (0.975, 1.09653246)

= 0.975

Ibig sabihin, ang Collateral Value ng iyong BTC ay magiging katumbas ng:

$50,000 * 0.975 = $48,750. 

 

Paglalapat ng parehong formula sa natitirang bahagi ng iyong mga asset:

Asset

Notional USD

Collateral Weight

Total Collateral Value

USD

$100,000

1

$100,000

BTC

$50,000

0.975

$48,750

ETH

$15,000

0.95

$14,250

Total

$165,000

-

$158,000

 

Tandaan : Sa karamihan ng mga kaso, ang Collateral Contribution ay magiging Initial Weight o Total Weight ng asset, depende sa kung pinagana mo ang spot margin o hindi. Gayunpaman, kung may hawak kang malaking balanse ng isang coin, maaaring bumaba ang Collateral Contribution nito.

Bilang halimbawa, isipin na sa halip na 2.5 BTC, mayroon kang 10,000 BTC sa iyong account, na magiging katumbas ng $200,000,000 kung ipagpalagay na ang BTC ay nakikipagtrading sa $20,000. Ang Collateral Contribution para sa iyong BTC ay magiging ganito:

= min ( 1.1 / [ 1 * { 1.1 / 0.975 - 1}  + 1] , 1.1 / [ 0.002 * sqrt (10,000 ) * 1 + 1] )

= min (0.975, 0.9167)

= 0.9167

Ipagpalagay na ang BTC ay nakikipagtrading sa $20,000, ang halaga ng iyong collateral ay magiging 0.9167 * 10,000 * $20,000 = $183,333,333.

Bukod pa rito, maaari ding magbago ang collateral na kontribusyon depende sa IMF Weight ng asset at/o IMF Factor (tulad ng inilalarawan sa formula).

 

Pagkalkula ng Libreng Collateral

Ngayon, kalkulahin natin ang Libreng Collateral upang maunawaan kung paano nakakaapekto ang mga bukas na posisyon at order sa iyong collateral. Ipagpalagay na mayroon kang mga sumusunod na posisyon at bukas na mga order sa iyong account:

Market

Position Size

Mark Price

Position Notional

IMF %

MMF

Collateral Used

SOL-PERP

(Long)

1,000

$40

$40,000

10%

3%

$4,000

LTC/USD 

(spot margin short)

100

$50

$5,000

16%

6%

$789

USDT-PERP (Open Long)

10,000

$1

$10,000

10%

3%

$1,000

FTT/USD (Open Buy)

1,000

$30

$30,000

-

-

$30,000

Total (sum)

-

-

$85,000

-

-

$35,789

Tandaan: "Open" sa kontekstong ito ay nangangahulugan na ang order ay hindi pa napupunan.

 

Ang Total Collateral Used ay kinakalkula sa pamamagitan ng pag-multiply ng Position Open Size Notional sa IMF nito. Para sa mga open spot order, ang Collateral na Ginamit ay ang buong notional na laki ng order. Kapag idinagdag namin ang lahat ng ito, ang Kabuuang Collateral na Ginamit ay lalabas sa $35,789.

Bago namin kalkulahin ang Libreng Collateral, tandaan na ang LTC/USD spot margin short position ay lumilikha ng negatibong LTC spot balance. Bilang karagdagan sa pag-aatas ng margin, binabawasan din ng mga negatibong posisyon sa lugar ang halaga ng collateral ng iyong account.

Sa madaling salita, ang aming LTC/USD spot margin short ay gumagamit ng $789 sa Collateral, at higit pa rito, magkakaroon ka ng balanse sa LTC na -$5,000. Kasabay nito, ang iyong balanse sa USD ay tataas din ng $5,000.

Upang ilarawan ito, narito ang isang na-update na pangkalahatang-ideya ng Total Collateral Account:

Total Account Collateral

Asset

Size

Mark Price

Notional USD

Initial Weight

Total Weight

IMF Factor

Collateral Weight

Total Collateral

USD

105,000

$1

$105,000

1

1

-

1

$105,000

BTC

2.5

$20,000

$50,000

0.95

0.975

0.002

0.975

$48,750

ETH

10

$1,500

$15,000

0.9

0.95

0.0004

0.95

$14,250

LTC

-100

$50

-$5,000

-

-

-

NA

-$5,000

Total Collateral

-

-

$165,000

-

-

-

-

$163,000

 

Ngayon, para kalkulahin ang Libreng Collateral, kailangan lang nating ibawas ang Total Account Collateral - Total Collateral Used:

Total Collateral

$163,000

Total Collateral Used

$35,789

Free Collateral

$127,211

 

Sa konklusyon, mayroon kang $127,211 sa Libreng Collateral, na maaaring magamit upang magbukas ng mga bagong posisyon, ilipat, o ipahiram. 

 

Paghandle sa Mga Negatibong Balanse sa USD

Pagbebenta ng iyong collateral na hindi USD

Tandaan: KUNG AYAW MO NA I-CONVERT ANG IYONG MGA ASSET UPANG I-COVER ANG MGA NEGATIVE na BALANSE sa USD, MANGYARING MAG-SKIP SA SUSUNOD NA SEKSYON

Para sa mga account na hindi pinagana ang spot-margin trading, awtomatikong magpapadala ang FTX ng mga market order para i-convert ang collateral na hindi USD sa USD kung negatibo ang balanse sa USD at ang alinman sa mga sumusunod na kundisyon ay hawak:

  • Malapit ka nang ma-liquidate: ang margin fraction ng iyong account ay mas mababa sa 20bps + maintenance margin fraction na kinakailangan
  • Ang iyong negatibong balanse sa USD ay higit sa $30,000 sa magnitude
  • Ang iyong negatibong balanse sa USD ay higit sa 4 na beses na mas malaki kaysa sa collateral ng iyong net account

Uunahin ng FTX ang conversion sa USD batay sa collateral quality ng asset na sinusukat ng Total Weight. Para sa mga asset na may parehong Total Weight, ang asset na may mas mataas na notional na halaga ng USD ang unang iko-convert. Tandaan na ang FTT collateral ay palaging huling ginagamit.

Halimbawa, kung parehong karapat-dapat na pagpipilian ang BTC at USDT, pipiliin ng FTX ang mas malaking balanse sa mga terms ng USD. Bilang isang paglalarawan, kung mayroon kang $1000 ng USDT at $100 ng BTC, ang USDT ay ibe-trade sa USD muna. 

Tandaan na ang mga collateral na conversion ay posibleng mag-top up sa iyo upang mayroon kang bahagyang higit sa zero USD na natitira sa pamamagitan ng pag-convert ng 10% na higit pa kaysa sa kinakailangan kung sakaling magkaroon ng mga paggalaw ng presyo.

 

Maningil ng interes sa halip na collateral converting

Sa halip na i-convert ang iyong collateral sa USD, maaari mong paganahin ang spot margin trading sa iyong account upang awtomatikong mahiram ang negatibong balanse sa USD sa pamamagitan ng spot margin market at bayaran ang umiiral na USD borrow rate. Para paganahin ang spot margin trading, pumunta sa Margin section sa iyong profile page at i-click ang "Enable spot margin trading".

Bilang halimbawa, ipagpalagay na nagbukas ka ng mahabang posisyon sa futures at mayroon lamang BTC bilang collateral. Kung against sa iyo ang iyong posisyon, magkakaroon ka ng negatibong balanse sa USD. Sa puntong iyon, sa halip na i-convert ang iyong BTC collateral, gagamitin ng FTX ang BTC bilang collateral para humiram ng USD mula sa spot margin market para sa halagang negatibo ka. Sisingilin ka ng umiiral na USD borrow rate para sa anumang negatibong balanse sa USD. 

 

Paano magiging negatibo ang iyong balanse sa USD?

Ipagpalagay na mayroon kang 110,000 USDT sa iyong account at wala nang iba pa at ang USDT ay nakikipagtrading sa $1. Sabihin nating ang BTC-PERP na trading sa $20,000 at magbubukas ka ng 50 BTC-PERP na mahabang posisyon, na ginagawang ang kabuuang posisyon ay katumbas ng $1,000,000. 

Makalipas ang ilang minuto, bumaba ang presyo ng BTC-PERP. Ano ang mangyayari? Tandaan na:

  1. Ang iyong balanse sa USD ay $0 (dahil ginamit mo ang USDT bilang collateral para buksan ang iyong posisyon)
  2. Ang Unrealized PnL ay nakakaapekto sa iyong balanse sa USD sa real time:
    • Ang Unrealized PnL mula sa mga bukas na posisyon sa futures ay binabayaran sa USD bawat ~30 segundo. Nangangahulugan ito na ang mga debit o credit ay nangyayari sa iyong account habang nagbabago ang halaga ng iyong mga posisyon, na sa huli ay nakakaapekto sa iyong balanse at collateral sa USD. Maaaring i-withdraw ito ng mga trader na may positibong PNL, gamitin ito para bumili ng puwesto, ipahiram ito, gamitin ito bilang collateral, atbp. sa sandaling ma-credit na ito sa kanilang account. Ang mga bayad sa trading at mga pagbabayad sa pagpopondo ay nakakaapekto rin sa iyong PnL. Gayundin, tandaan na ang PnL ay hindi naisasagawa sa mga spot trade, tanging mga derivatives.
    • Upang kalkulahin ang iyong PnL sa mga bukas na posisyon: 
      • kung bumili ka = position size * (mark price - entry price)
      • kung nagbenta ka = position size * (entry price - mark price)

Kaya kapag bumaba ang presyo ng BTC-PERP, magsisimula kang makaipon ng negatibong balanse sa USD. 

Upang ilarawan ito, sabihin na ang BTC-PERP ay nakikipagtrading na ngayon sa $19,600 at ang USDT ay nakikipagtrading pa rin sa $1:

= position size * (mark price - entry price) 

= 50 * ($19,600 - $20,000) = -$20,000

Kaya, ang iyong bagong balanse sa account ay magiging:

  • USD = –$20,000
  • USDT = 110,000 USDT
Nakaraan
Susunod
360031149632
Hindi mo ba nakita kung anong hinahanap mo?
Create a support ticket
Komunidad

Nakakatulong ba ang artikulong ito?

2 sa 2 ang nagsabing nakakatulong ito