Pagpapaliwanag ng Spot Margin Trading

mag-browse

Overview

Sa spot margin trading, ang mga user ay maaaring mag-trade nang may leverage at magkukulang sa mga spot market sa pamamagitan ng paghiram sa iba pang user (lenders) sa FTX, na naghahanap upang kumita ng yield sa kanilang mga asset.

Ang mga rate ay tinutukoy ng mga lenders sa platform at binabayaran bawat oras. May kakayahan ang mga lenders na tawagan muli ang kanilang mga pautang sa anumang oras at matanggap ang kanilang mga pondo sa loob ng isang oras.

Katulad ng mga futures, ang mga posisyon sa spot margin ay napapailalim sa mga kinakailangan sa collateral at mga panuntunan sa liquidation.

Upang makita ang kasalukuyan at makasaysayang mga rate ng pagpapahiram, bisitahin ang https://ftx.com/spot-margin/lending .

 

Paano mo paganahin ang spot margin trading?

Upang paganahin ang spot margin, bisitahin ang iyong pahina ng Profile , mag-click sa seksyong Margin at piliin ang "Paganahin ang Spot Margin Trading". Kung i-on mo ang spot margin, susubukan ng iyong account na humiram ng anumang spot asset na ito ay maikli.

Tandaan na kapag pinagana ang spot margin, sa halip na ibenta ang iyong collateral na hindi USD sa tuwing bumaba ang iyong balanse sa USD sa ibaba ng ilang partikular na limitasyon, awtomatikong hihiramin ng iyong account ang negatibong balanse ng USD sa pamamagitan ng spot margin market at babayaran ang umiiral na USD borrow rate. Higit pang mga detalye tungkol dito dito .

 

Anong mga asset ang magagamit para sa paghiram/pagpapahiram?

Mahahanap mo ang kasalukuyang listahan sa mga pahina ng paghiram at pagpapahiram , pati na rin sa pamamagitan ng API . Karamihan ngunit hindi lahat ng mga spot asset na magagamit para sa deposito at withdrawal sa FTX ay maaaring hiramin.

 

Nanghihiram

 

Paano i-automate ng FTX ang paghiram

Mayroong ilang iba't ibang paraan upang ipatupad ang margin trading at humiram/pagpapahiram. Ang FTX's ay ang pinaka-awtomatiko sa industriya, kahit na ang gumagamit ay may ganap na kontrol sa kanilang paghiram at pagpapahiram. Sa halip na mangailangan ng mga hiwalay na aksyon upang humiling ng mga pautang, matanggap ang mga ito, ilipat ang mga pondo, magbukas/magsara ng mga posisyon, atbp., ang buong proseso ay ibinabahagi sa mga net na balanse.

Hangga't mayroon kang sapat na margin, maaari kang humiram ng mga spot token sa pamamagitan lamang ng paggastos ng lampas sa balanse ng iyong account sa mga ito.

Kaya sabihin na mayroon kang $50,000 (USD) sa iyong account at wala nang iba pa. Kung nagbebenta ka ng 1 BTC sa halagang $20,000 sa spot BTC/USD orderbook, ang iyong kabuuang balanse ay magiging: +70,000 USD; -1 BTC. Wala kang BTC at kaya kailangan mong hiramin ito para maibenta ito. Awtomatiko itong ginagawa ng FTX kapag nagbebenta ka, nagpapadala ng order sa funding book sa ngalan mo para humiram ng 1 BTC.

Maaari mo ring gawin ito sa mga withdrawal! Kung ang iyong account ay may 3 BTC at wala nang iba pa, maaari kang humiling ng pag-withdraw ng 1 ETH (sa kabila ng walang anumang ETH!). Awtomatikong hihiling ang FTX ng paghiram para sa 1 ETH para sa iyo, at pagkatapos ay maaari mong bawiin ang ETH na iyon. Tandaan, gayunpaman, na hindi ka maaaring humiram upang mag-withdraw para sa mas malaking sukat kaysa sa magagamit at hindi nagamit sa borrow-lending book!

Kaya hindi na kailangang pamahalaan ang collateral vs margin positions vs withdrawable token vs margin trading vs spot trading. Ang parehong mga command (buy/sell/deposit/withdraw) ay gumagana nang normal at pinapayagan hangga't ang iyong account ay may sapat na kabuuang collateral upang masuportahan ang mga kinakailangang paghiram.

 

Spot Margin Trading

Ang iyong mga posisyon sa spot margin ay cross-margined sa iyong mga posisyon sa futures; walang hiwalay na spot margin requirement na kailangan mong subaybayan.

Sa pangkalahatan, ang paraan kung paano gumagana ang futures margin ay ang bawat kontrata ay may margin requirement ( initial margin fraction para magbukas ng posisyon at maintenance margin fraction para maiwasan ang liquidation), at kailangan mo ng kabuuang collateral value na nakakatugon sa mga threshold na iyon.

Magkapareho ang spot margin. Ang laki ng posisyon ng isang spot margin na posisyon ay ang notional size ng anumang maikli (negatibong) balanseng mayroon ka. Kaya halimbawa kung mayroon kang + $65,000; -2 BTC; at ang BTC ay nakikipag-trading sa $20,000, pagkatapos ay ang laki ng posisyon ng iyong spot margin ay $40,000 (2 BTC * $20,000 bawat BTC). Ito ay itinuturing na kapareho ng kung mayroon kang $40,000 futures na posisyon sa, at nangangailangan ng paunang margin upang madagdagan at pagpapanatili ng margin upang maiwasan ang liquidation.

Mga formula

Termino

Formula


Max leverage ng account


Ang maximum na leverage ng account na magagamit para sa mga posisyon sa spot margin ay 10x.

Spot Margin Base IMF


Kung humiram ng USD:
= 1 / max account leverage
If borrowing non-USD assets (e.g. BTC)
= max (1 / max account leverage, 1.1 / Total Weight - 1)

Spot Margin IMF


Ang pinakamababang bahagi ng margin na kinakailangan upang magbukas ng spot margin position, na naaangkop sa mga posisyon sa lahat ng size.

= max( Spot Margin Base IMF, IMF factor * sqrt [position size in tokens] ) * IMF Weight

Spot Margin MMF


Ang margin fraction kung saan magsisimulang ma-liquidate ang aming account.


Kung humiram ng USD:
= 3%
Kung humiram ng mga asset na hindi USD (hal. BTC)
= max ( 1.03 / Total Weight - 1, 0.6 * IMF factor * sqrt [position size in tokens] )

Spot Collateral Value




Kung positibo ang dami ng token
Token quantity * token mark price * min(collateral weight, 1.1 / (1 + imf factor * sqrt(token quantity)))
Kung negatibo ang dami ng token 
Token quantity * token mark price

 

Borrow Rate

Net fee para sa paghiram ng mga asset, naka-applied sa laki ng hiniram.

(hourly lending rate) * ( 1 + 500 * borrower’s taker fee)

Kabuuang Timbang

Tingnan ang mga halaga dito.

Collateral Used

Position notional * spot margin IMF

Max amount you can borrow

Max USD you can borrow to buy other assets

(collateral * [ 1 + 1/max leverage] ) / ( [1 + 1 /max leverage] - borrow asset’s total weight) 

Max token you can borrow to sell

Collateral / Spot Margin IMF / Mark Price

Max borrowed amount you can withdraw

Collateral / 1 + Spot Margin IMF

 

Mga halimbawa

Ipagpalagay na:

  • Mayroon kang $10,000 na collateral at wala nang iba pa
  • Ang max na account leverage ng iyong account ay nakatakda sa 10x
  • Ang iyong bayad sa pagkuha ay 0.05%

Sa buong seksyong ito, bubuksan at gagamitin namin ang mga sumusunod na posisyon:

 

 

ETH/USD

LTC/USD

Direksyon

Buy

Sell

Sukat

10

100

Presyo

$2,000

$50

Total Position Notional

$20,000

$5,000

Kabuuang Timbang

0.95

0.95

IMF Factor

0.0004

0.0004

IMF Weight

1.0

1.0

MMF Weight

1.0

1.0

 

Kinakalkula ang Initial Margin Fraction (IMF)

Magsimula tayo sa haba ng ETH/USD. Dahil ang halaga ng ETH sa mga notional USD term na sinusubukan mong bilhin ($20,000) ay mas malaki kaysa sa halaga ng collateral ng USD na mayroon ka ($10,000), ang iyong posisyon sa spot margin ay hihiram ng $10,000 USD.

Dahil hihiram ka ng USD, ang paunang bahagi ng margin na kinakailangan upang buksan ang iyong posisyon ay magiging 1 lamang na hinati sa max leverage ng iyong account:

= 1 / 10

= 10%

 

Sa kabilang banda, sa maikling LTC/USD, manghihiram ka talaga ng LTC para maibenta ito. Bilang resulta, ang Base IMF formula para sa spot margin position na ito ay magiging:

= max ( 1 / max account leverage, 1.1 / Total Weight - 1 )

= max (0.1, 1.1 / 0.95 - 1)

= 15.79%

 

Ngayon, para kalkulahin ang aktwal na Spot Margin IMF para sa iyong LTC/USD short, ginagamit namin ang formula na ito:

= max( Spot Margin Base IMF, IMF factor * sqrt [position size in tokens] ) * IMF Weight

= max (15.79%, 0.0004 * sqrt [100] ) * 1

= max (15.79%, 0.4%)

= 15.79%

 

Pagkalkula ng Maintenance Margin Fraction (MMF)

Para sa haba ng ETH/USD, dahil humihiram ka ng USD, ang iyong spot margin MMF ay magiging 3%. 

 

Para sa maikling LTC/USD:

= max ( 1.03 / Total Weight - 1, 0.6 * IMF factor * sqrt [position size in tokens] )

= max (1.03 / 0.95 - 1, 0.6 * 0.0004 * sqrt [100] )

= max (0.842, 0.0024)

= 8.42%

 

Tandaan na ang risk management sa FTX ay ginagawa sa level ng account, hindi sa level ng posisyon. Tinitingnan namin ang weighted average na MMF sa lahat ng iyong spot margin at futures na mga posisyon upang matukoy ang iyong account MMF, na magdidikta sa level ng margin fraction kung saan ma-liquidate ang iyong account. Para sa higit pang mga detalye tungkol dito, bisitahin ang aming FAQ sa margin ng account.

 

Pagkalkula ng Rate ng Pahiram

Ang rate ng paghiram ay naiimpluwensyahan ng rate ng pagpapahiram, na tinutukoy ng mga nagpapahiram kung saan ka nanghihiram, at ang iyong bayad sa kumukuha. Kalkulahin natin ito para sa bawat isa sa iyong dalawang spot margin position.

ETH/USD Long

Ipagpalagay na ang kasalukuyang rate ng pagpapautang para sa USD ay nasa 2% / taon. Gumagamit ang formula ng Borrow Rate ng mga oras-oras na rate, kaya para i-convert ang taunang rate sa oras-oras ay ginagawa lang namin ang sumusunod:

= 0.02 / 365 / 24

= 0.000228%

Alam na 0.05% ang taker fee, kalkulahin natin ang iyong rate ng paghiram para sa USD:

= (hourly lending rate) * ( 1 + 500 * borrower's takeer fee)

= 0.000228% * (1 + 500 * 0.04%)

= 0.000285%

Ang interes ay binabayaran bawat oras sa currency na hinihiram mo. Sa kasong ito, ipagpalagay na ang mga rate ng USD ay mananatili sa 2% at hindi nagbabago ang taker fee, magbabayad ka ng $0.0285 bawat oras upang mapanatili ang iyong $10,000 na utang.

LTC/USD short

Sa kasong ito, humihiram ka ng LTC. Ipagpalagay na ang taunang rate nito ay 1%, na na-convert sa oras-oras ay katumbas ng 0.000114%.

Tulad ng nasa itaas:

= 0.000114% * (1 + 500 * 0.05%)

= 0.000143%

Tandaan tungkol sa mga bayarin

Ang mga rate ng paghiram na ipinapakita sa pahina ng mga margin borrows ay ang aktwal na mga rate na babayaran mo para sa oras na iyon (ibig sabihin, ang iyong bayad sa pagkuha ay pinaghalo na).

Gayundin, kung ang mga pondo ay hiniram at na-withdraw mula sa account ang inaasahang borrow rate para sa susunod na oras ay ilalapat sa mga na-withdraw na pondo

 

Collateral Overview

Ngayong bukas na ang dalawang posisyon, tingnan natin kung paano nakakaapekto ang mga ito sa collateral ng iyong account. Ang iyong mga hiniram ay itinuturing na mga negatibong balanse sa lugar, na nagpapababa sa halaga ng collateral ng iyong account at nangangailangan din ng karagdagang collateral.

Paano binabawasan ng mga negatibong balanse ng spot ang halaga ng collateral ng iyong account

Sa haba ng iyong spot margin sa ETH/USD, humiram ka ng $10,000 USD upang makabili ng 10 ETH. Nangangahulugan ito na, tulad ng isang normal na spot trade, ang 10 ETH ay lalabas bilang isang positibong balanse sa iyong account. Gayunpaman, dahil gumamit ka ng margin upang humiram ng $10,000 USD, lalabas ang $10,000 bilang -$10,000 sa balanse ng iyong account.

Katulad nito, sa maikli ng iyong LTC/USD, humiram ka ng 100 LTC (na lalabas bilang -100 LTC sa iyong balanse) at ibinenta ito sa halagang $5,000 USD (na idaragdag sa iyong balanse).

Ngayon, gamit ang formula sa ibaba, tingnan natin kung ano ang hitsura ng kabuuang collateral ng iyong account:

Kung positibo ang dami ng token

Token quantity * token mark price * min (1.1 / [IMF Weight * {1.1 / Total Weight - 1} + 1] , 1.1 / [Spot Margin IMF Factor * sqrt{size} * IMF Weight + 1] )

Kung negatibo ang dami ng token

Dami ng token * presyo ng token mark

 

Current Collateral Overview

Asset

Size

Mark Price

Total Weight

IMF Factor

Total Collateral

USD

-5,000

$1

1

-

-$5,000

ETH

10

$2,000

0.95

0.0004

$19,000

LTC

-100

$50

0.95

0.002

-$5,000

Total Collateral

-

-

-

-

$9,000



Kinakalkula kung gaano karaming collateral ang ginagamit ng iyong mga posisyon sa spot margin

Ang mga derivative at spot margin na posisyon ay nangangailangan ng collateral. Upang malaman kung gaano karaming collateral ang ginagamit ng bawat isa sa iyong mga posisyon, gamitin ang formula na ito:

= position notional * spot margin IMF

Para sa iyong long posisyon sa ETH/USD:

= $10,000 * 10%

= $1,000

Nangangahulugan iyon na ang $1,000 ng iyong collateral ay kasalukuyang ginagamit para sa iyong ETH/USD na posisyon, na ibabawas mula sa iyong kabuuang collateral ng account upang matukoy ang iyong libreng collateral.

Ginagawa ang parehong para sa short posisyon ng LTC/USD:

= $5,000 * 15.79%

= $789

 

Market

Position Size

Mark Price

Position Notional

IMF %

MMF

Collateral Used

ETH/USD

10

$2,000

$20,000

10%

3.00%

$2,000

LTC/USD

100

$50

$5,000

16%

8.42%

$789

Total (sum)

-

-

$25,000

-

-

$2,789

 

Total Collateral

$9,000

Total Collateral Used

$2,789

Free Collateral

$6,211

 

Mga stock

Ang paghiram at pagpapahiram ng mga stock ay gumagana nang kapareho sa lahat ng iba pa, maliban na lahat sila ay may IMF na 20%. Ang max leverage na maaari mong makamit kung ang eksklusibong paghiram ng mga stock ay 5x.

 

Paano Tinutukoy ang Mga Rate ng Interes

Bawat oras, ang mga nagpapahiram ay binabayaran at ang mga nangungutang ay sinisingil. Ang mga rate ay tinutukoy bilang mga sumusunod:

  1. Tinukoy ng lahat ng nagpapahiram ang pinakamababang rate ng paghiram na dapat nilang matanggap para sa oras na iyon.
  2. Sa simula ng oras, kinakalkula namin ang kabuuang demand ng pautang para sa bawat coin sa pagitan ng lahat ng user.
  3. Mayroon kaming auction: sino-sort namin ang mga alok sa pagpapautang ayon sa pinakamababang rate, at kinukuha namin ang pinakamurang hanay na nakasatisfy sa demand ng pautang. Ang rate ng borrow ay nakatakda sa minimum na rate ng borrow ng marginal (pinakamahal) na utang na kinakailangan.
    • Alice: gustong humiram ng 2 BTC
    • Bob: gustong humiram ng 3 BTC
    • Charlie: nagpapahiram ng 1 BTC, min 0.01%
    • Denise: nagpapahiram ng 10 BTC, min 0.03%
    • Ang kabuuang hinihingi ng pautang ay 5 BTC.
    • Hinihiram nito ang BTC ni Charlie at 4 kay Denise
    • Ang marginal loan ay ang 4 BTC ni Denise na na-loan sa 0.03% na minimum
    • Kaya lahat ng 5 BTC ng mga hiniram -- kasama ang laban kay Charlie -- ay gumagamit ng interest rate na 0.03%

Kaya ang ibig sabihin nito ay ang sumusunod:

  1. Ang lahat ng mga rate ng paghiram ay tumatagal lamang ng isang oras; bawat oras, sila ay muling tinutukoy.
  2. Bawat borrower ay nagbabayad ng parehong rate para sa isang oras/coin; at bawat nagpapahiram na talagang nagpapahiram ng kanilang mga token ay tumatanggap ng parehong rate ng interes para sa isang oras/coin.
  3. Kapag nagbukas ka ng humiram sa kalagitnaan ng oras, babayaran mo ang rate ng interes ng oras na iyon sa pagtatapos sa panahon ng auction.
  4. Tandaan na sisingilin ka ng interes sa iyong mga hiniram kung ang mga ito ay hawak sa FTX, na-withdraw, nakapending na pag-withdraw, naibenta, o anumang bagay.

 

Pagpapahiram

Para magpahiram ng asset, tutukuyin mo ang dami na gusto mong ipahiram, at ang minimum na rate ng interes na kakailanganin mo. Kung ang pautang na ito ay mauuwi sa paghiram (ibig sabihin ang iyong rate ng interes ay mas mababa sa marginal rate), matatanggap mo ang marginal na rate ng interes bawat oras. Bilang default, ang iyong mga tinukoy na parameter (halagang susubukang ipahiram, pinakamababang rate ng interes) ay mananatili sa bawat oras. 

Walang katapat na risk ang mga nagpapahiram: Ginagarantiyahan ng FTX ang mga pagbabayad ng interes kahit gaano katagal hiniram ang iyong mga pondo, kahit na ma-liquidate ang nanghihiram. Bukod pa rito, walang sinisingil ang FTX sa mga nagpapahiram. Ang mga rate ng interes ay binabayaran ng mga nanghihiram sa mga nagpapahiram nang buo.

Ang mga asset na iyong pinapahiram ay epektibong naka-lock, at hindi maaaring bawiin/ibenta/gamitin bilang collateral/staked/atbp. Gayunpaman, maaari silang magamit bilang margin ng pagpapanatili upang maiwasan ang mga liquidation.

Kung pipiliin mong huminto sa pagpapahiram ng iyong mga coin at sa katunayan ay hiniram ang mga ito, hihinto ka sa pagkuha ng interes sa mga ito sa pagtatapos ng oras at maa-unlock ang mga ito sa loob ng 1 oras. Kung nag-aalok ka na ipahiram ang iyong mga coin ngunit hindi talaga sila hiniram (dahil walang sapat na demand sa iyong pinakamababang rate ng interes), malaya kang gamitin ang mga coin at ihinto ang pagsisikap na magpahiram sa anumang punto.

Maaari mong pamahalaan ang iyong mga pautang sa ftx.com/spot-margin/lending.

 

Risk

Susubukan ng risk engine ng FTX na iliquidate ang sinumang user bago sila makakuha ng negatibong balanse sa net account; ang paggamit ng spot margin ay nagbubukas sa iyo sa liquidation risk. Sa pangkalahatan, susubukan ng FTX at ang backstop fund nito na protektahan ang ibang mga user laban sa bankruptcy risk ng ibang mga account.

Para sa higit pang impormasyon, bisitahin ang aming pahina ng liquidation .

Mga Disclaimer:

  • Ang FTX Token (FTT) ay hindi available sa United States o iba pang ipinagbabawal na hurisdiksyon. Kung ikaw ay matatagpuan sa, incorporated o kung hindi man ay itinatag sa, o isang residente ng United States of America, hindi ka pinahihintulutang makipagtransaksyon sa FTT.
  • Ang trading sa FTX ay hindi available sa United States o iba pang ipinagbabawal na hurisdiksyon. Kung ikaw ay matatagpuan sa, incorporated o kung hindi man ay itinatag sa, o isang residente ng United States of America, hindi ka pinahihintulutang mag-trade sa FTX.
  • Pinapanatili ng FTX ang huling karapatan sa interpretasyon ng mga tuntunin at kundisyon nito sa mga ito at sa lahat ng kontrata.
  • Pinapanatili ng FTX ang huling karapatan na baguhin ang mga tuntunin ng mga tuntunin at kundisyon nito sa mga ito at sa lahat ng kontrata.
  • Karamihan sa artikulong ito ay isang approximation at binabalewala ang mga detalye, hal.
  • Kapag may pagdududa, huwag mag-atubiling makipag-ugnayan sa amin para sa mga paglilinaw.
  • Ang post outline na ito ang mga pangunahing kaalaman ng sistema ng margin ng spot ng FTX. Hindi lamang ito ang may relevant sources, at maaaring ma-override ng ibang mga mapagkukunan. Maaaring hilingin sa mga karapat-dapat na partido na lagdaan ang iba pang mga dokumento sa ilang mga kaso, kabilang ngunit hindi limitado sa FTX Institutional Customer Margin at Line of Credit Agreement.
  • May mga risk factor na nauugnay sa margin trading, pangunahin ang risk liquidation. Mangyaring magpasya kung ang margin trading ay tama para sa iyo.
  • Habang nililinaw ng mga tuntunin ng serbisyo, hindi pinahihintulutan ang manipulative na gawi sa FTX. Anumang mga pagtatangka na gawin ito ay maaaring magresulta sa termination ng account sa sariling pagpapasya ng FTX.
Nakaraan
Susunod
360053007671
Hindi mo ba nakita kung anong hinahanap mo?
Create a support ticket
Komunidad

Nakakatulong ba ang artikulong ito?

1 sa 1 ang nagsabing nakakatulong ito