FTX è unico nel suo genere

sfoglia

FTX gestisce un margin e risk engine unico nel suo genere, basato su blockchain, in tempo reale, cross-margined e automatizzato.  Questo margin engine è costruito interamente da noi ed è una colonna portante del nostro innovativo exchange.

 

In tempo reale

Uno dei grandi problemi in cui incorrono i sistemi di margine tradizionali sono i ritardi di settlement.

Prendiamo ad esempio il CME.  Può essere necessario un giorno per finanziare il tuo conto, con trasferimenti bancari attraverso i prime broker.  Inoltre, la borsa opera solo nei giorni feriali, il che è comunque meglio delle borse azionarie che funzionano solo durante le ore diurne.

Ciò significa che a volte ci sono periodi di 72 ore in cui un utente non può effettivamente finanziare il proprio conto.  Se si emette una richiesta di margine il venerdì, ci vorranno giorni prima che possa essere soddisfatta.  Per questo motivo le borse spesso concedono ai clienti dei giorni per soddisfare i margini.

E anche se un cliente non soddisfa una richiesta di margin, le sue posizioni possono essere chiuse solo quando la borsa è aperta e anche in questo caso possono volerci giorni.

Quindi, se si tratta di una borsa tradizionale con margin, ci può volere mezza settimana per emettere una richiesta di margine e quindi, se necessario, chiudere le posizioni di un cliente.

Nel frattempo, i mercati si muovono.  In un periodo di 3 giorni, in casi estremi, i mercati possono muoversi del 50%; se il conto di un cliente diventa negativo, qualcuno è costretto a pagare il conto.  Che cosa si può fare?  In realtà restano tre opzioni, nessuna delle quali è ideale:

(a) richiedere un margine del 50% su tutte le posizioni

(b) passare la palla al balzo: affidarsi a prime broker terzi che conoscono i loro clienti e lasciare che siano loro a risolvere il problema.

(c) addebitare ingenti commissioni per sovvenzionare un fondo assicurativo che salvi continuamente i conti in passivo.

FTX risolve questo problema dato che è un exchange in tempo reale.

Tutto parte dagli asset.  FTX detiene gli asset dei suoi utenti, il che è necessario per poterli controllare e misurare in tempo reale.  Inoltre, questi asset sono basati sulla blockchain.  Ciò significa che FTX può gestire depositi e prelievi di asset 24 ore su 24, 7 giorni su 7, alla velocità di una blockchain e quindi molto più velocemente di un bonifico bancario.  Gli utenti possono quindi depositare criptovalute, stablecoin e persino token azionari 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con un settlement molto rapido. Ciò significa che possono soddisfare le richieste di margine in pochi minuti anziché in giorni.

Inoltre, FTX funziona 24 ore su 24, 7 giorni su 7.  Oltre a offrire in generale più servizi agli utenti, questo significa che, se deve avvenire una liquidazione, questa può essere eseguita in qualsiasi momento; non dobbiamo aspettare il giorno feriale successivo.

Infine, il risk engine di FTX è completamente automatizzato.

Ciò significa che, se un cliente si avvicina a raggiungere il margine di mantenimento, FTX può emettere una richiesta di margine, ricevere potenzialmente fondi di ricarica da un cliente, lasciare che chiuda le sue posizioni e se nessuna delle prime tre cose accade, liquidare le posizioni del cliente, il tutto in pochi minuti.

Ciò significa che il risk engine di FTX non deve preoccuparsi dei movimenti di bitcoin nell'arco di 3 giorni, ma deve solo pensare ai movimenti nell'arco di 3 minuti.

Ciò consente a FTX di:

(a) richiedere un margine sostanzialmente inferiore

(b) liquidare in modo sostanzialmente meno aggressivo

(c) consentire ai clienti di effettuare ricariche in tempo reale.

Il tutto senza mettere a rischio i fondi.

 

Cross-margin

Un'altra caratteristica interessante del risk engine di FTX è che è tutto cross-margin.  A differenza di altri competitor in cui ogni posizione assunta è completamente isolata dalle altre e richiede una manutenzione separata, su FTX è possibile tenere tutte le posizioni e i saldi in un unico portafoglio.

Ciò significa che puoi detenere USDC, BTC, ETH, TSLA ed EUR nel tuo portafoglio e, utilizzando uno qualsiasi di essi, puoi negoziare qualsiasi futures o altro prodotto margine su FTX.

Questo è utile per tre motivi:

(a) elimina il problema di trasferimento di fondi tra i diversi conti interni per i diversi prodotti

(b) offre agli utenti una flessibilità totale su quali asset utilizzare come collaterale

(c) impedisce le liquidazioni nei casi in cui il cliente abbia altri tipi di asset nel portafoglio sbagliato.

E, come sopra, tutto ciò è reso significativamente più facile e potente perché quasi tutti gli asset su FTX sono basati su blockchain, consentendo un settlement rapido e semplice.

 

Riduzione delle commissione degli intermediari

Nel mondo finanziario tradizionale, un'operazione standard avviata da un cliente retail può richiedere il pagamento separato delle commissioni a un broker, a una società di PFOF, a una dark pool, a un'entità di compensazione, a un prime broker, a un desk per i prestiti azionari e a una borsa, il tutto per un'unica operazione.  Queste commissioni si sommano, così come gli spread e la latenza.

FTX rimuove gli intermediari: abbiamo i nostri app mobile,GUI,API,borrow/lending book, e portafoglio; tutti sono a libera disposizione degli utenti.

 

Accesso equo

Un’ultima cosa a proposito di FTX: permette a tutti di accedere al mercato.

Tutti i nostri dati di mercato pubblici sono gratuiti e disponibili a chiunque tramite API.  E con FTX, non c'è bisogno di pagare di più alla borsa per una linea più veloce: utilizziamo AWS con uguale accesso agli utenti grandi e piccoli.  

Inoltre, non obblighiamo i nostri utenti a passare attraverso alcun intermediario - FCM, prime broker di terze parti, ecc.  Ciò significa che non vi è alcuna fuga di informazioni verso terzi, nessuna corsa alla liquidazione, nessuna relazione speciale necessaria e nessun affidamento sulla tecnologia o sulla latenza di terzi.

È esattamente l'opposto di quanto accade con molte borse tradizionali che hanno un modello pay-to-play con abbonamenti più costosi che portano a connessioni più veloci e relazioni di intermediazione che limitano l'accesso ai mercati.

 

One tech stack

Alla base di tutto questo c'è il fatto che FTX è un prodotto full-stack. Abbiamo sviluppato l'intero flusso, dai depositi alle negoziazioni al margine, e tutto si compone senza soluzione di continuità.  Inoltre, abbiamo costruito il sistema di asset su binari blockchain, consentendo un flusso di asset gratuito, veloce, economico, 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

FTX non è costruito esattamente come le borse tradizionali.  Questa è una caratteristica, non un bug.

Indietro
Avanti
4404204316052
Non hai trovato quello che cercavi?
Create a support ticket
Community

Questo articolo ti è stato utile?

Utenti che ritengono sia utile: 0 su 0