FTX는 선물계약, 레버리지 토큰 및 장외거래 (OTC)를 지원하는 암호화폐 파생상품 거래소입니다. FTX는 당사의 파생상품이 비트멕스 (BitMEX) 및 오케이엑스 (OKEx)보다 현 시장 수요에 더욱 적합하다고 생각합니다. 몇 주 전에 런칭한 FTX는 오케이엑스 (OKEx)보다 높은 유동성을 확보했습니다. 당사는 TUSD 및 USDC와 제휴를 맺었으며, 업계 최대의 유동성 공급업체의 지원을 받고 있습니다. FTX는 최고의 암호화폐 파생상품 거래소 중 하나가 되기 위한 요건을 갖추었다고 확신합니다. 그 이유는 다음과 같습니다:
검증된 실적
FTX는 탄탄한 팀과 포화 상태인 암호화폐 업계에 진출하기 위한 다수의 검증된 능력을 보유하고 있습니다. 당사는 현 상태를 극복하고 선두적인 거래소 중 하나가 될 것입니다.
- 탄탄한 팀 구성: FTX 팀원들은 굴지의 월스트리트 퀀트 기업 및 기술 기업 출신입니다 – 제인 스트리트 캐피탈 (Jane Street), 옵티버 (Optiver), 서스퀘하나 인터내셔널 그룹 (Susquehanna), 페이스북 (Facebook) 및 구글 (Google).
- 알라메다 리서치: FTX는 약 1억 달러의 자산을 관리중인 퀀트 기반 암호화폐 거래 기업인 알라메다 리서치의 지원을 받고 있습니다. 알라메다 리서치는 1년 만에 업계 최대의 유동성 공급 업체 및 시장 조성 기업이 되었습니다. 알라메다 리서치는 시장 변동성에 따라 매일 약 6억 달러에서 최대 10억 달러를 거래합니다. 이는 전세계 스테이블코인 거래량의 15%를 차지하는 수치이며, 비트멕스 (BitMEX) 리더보드 4위에 랭크되었습니다.
- 장외거래 (OTC): FTX는 몇 달 전 자동화된 OTC RFQ 시스템을 런칭했습니다. 하락장과 경쟁이 치열한 장외거래 환경 속에서도 FTX는 업계에서 가장 촘촘한 스프레드를 제공했으며 마케팅 없이도 일 거래량을 3천만 달러까지 증가시켰습니다. 당사는 현재 대규모 거래소들과 OTC 데스크에 서비스를 제공하고 있으며 마케팅을 본격화하면 FTX는 매우 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.
FTX 경쟁력
지난 1년 반 동안 FTX는 대규모 암호화폐 거래소 중 하나로 발돋움 했으며, 업계 최고의 거래소들이 가진 문제점을 발견했습니다. 수 많은 백서를 작성하여 업계 최고의 거래소들에게 몇 시간의 피드백을 주었지만 별다른 성과가 없었습니다. 결국, FTX 팀은 문제를 직접 해결하고 FTX를 설립하기로 결정했습니다. FTX의 차별성은 다음과 같습니다:
- 환수조치 예방: 다른 파생상품 거래소에서 고객 자금의 상당량이 공유 손실로써 요구되어 왔습니다. FTX는 3단계 청산 모델을 통해 환수조치의 가능성을 대폭 감소시켰습니다. 자세한 내용은 이 페이지를 참고해주시기 바랍니다.
- 중앙화된 담보 풀 + 범용 스테이블코인 정산: 기존 선물 거래소에서 담보는 많은 별도의 토큰과 마진 지갑에 나누어져 보관됩니다. 이는 거래자로 하여금 포지션 재조정과 청산 방지를 어렵게 만듭니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 FTX의 파생상품은 스테이블코인 기반으로 정산되며 하나의 범용 마진 지갑을 통해 거래할 수 있습니다.
- 혁신적인 신규 상품:
- USDT 선물계약: USDT 선물계약은 게임 체인저 (Game changer)입니다; 그 동안의 변동성을 감안할 때, USDT 변화량 (USDT deltas)을 헷징할 수 있는 방법이 필요한 다수의 대형 암호화폐 관련 기업들이 있으며, USDT 선물계약은 이를 가능하게 합니다.
FTX 차별성
FTX는 암호화폐 거래 업계의 선두 기업이자 유통시장의 최대 유동성 공급 기업인 알라메다 리서치의 지원을 받고 있습니다. 알라메다 리서치의 전문성에 기반한 FTX의 차별성은 다른 거래소가 똑같이 구현하기
매우 어렵습니다.
- 이용 가능한 상품: 토큰 모금을 진행 중인 다수의 거래소 및 프로젝트와 달리 FTX는 이미 운영을 시작했고 실제로 이용이 가능합니다.
- 풍부한 유동성: FTX의 유동성은 매우 높습니다. FTX는 다른 모든 암호화폐 선물거래소 보다 높은 유동성을 확보했습니다; 비트멕스의 BTC 무기한 선물계약만이 FTX의 BTC 무기한 선물계약보다 유동성이 높습니다. FTX와 동일한 수준의 유동성을 구현하는 것은 매우 어렵습니다. 신생 거래소에게는 불가능에 가까울 것이며, 5년차 거래소는 단일 계약상품에 대해서만 성공했습니다.
- 전문성: 상품에 대해 통달한 팀원들이 모여 FTX를 설계했습니다. 담보부터 유지증거금, 청산 절차와 상품 상장에 이르는 모든 것을 상품을 가장 많이 이용한 사용자 중 한 명이 처음부터 다시 설계했습니다.
- 새로운 상품 개발: FTX는 최초로 USDT 선물계약과 레버리지 토큰을 출시했습니다. 해당 상품에 대한 수요가 매우 높으며 당사는 이 상품들이 좋은 반응을 얻을 것이라고 예상합니다.
- 빠른 개발 주기: FTX는 알라메다 리서치의 기술팀을 활용할 수 있습니다 – 경험이 풍부하고 능숙한 그룹을 정해진 시간 내에 복잡한 암호화폐 거래 시스템을 설계하도록 이용할 수 있습니다. 이는 FTX의 개발 주기가 다른 거래소들 보다 훨씬 짧다는 것을 의미합니다; FTX는 하루에 여러 개의 주요 기능들을 선보일 수 있습니다.
- 탄탄한 파트너십: 현재 FTX는 USDC 및 TUSD와 파트너십을 맺고 있습니다. 알라메다 리서치는 유통시장에서 필수적인 기업이므로 FTX 또한 향후 당사의 파트너가 될 최고의 거래소, 트레이딩 기업, 장외거래 (OTC) 데스크와 긴밀한 관계를 유지 중입니다.
수익 모델
거래 수수료, 레버리지 토큰 거래량의 거래 수수료 및 상장 수수료
사용자 및 거래량 확보 전략
- 통상적인 암호화폐 홍보/마케팅: FTX는 전통적인 언론 매체와 암호화폐 전문 언론 매체에 홍보 기사를 게시하고, 인플루언서 (트위터, 레딧, 위챗 등), 컨텐츠 작성, AMA, 추천인 프로그램, 밋업, 트레이딩 대회 등을 활용할 계획입니다.
- FTX 장외거래 (OTC): 장외거래 포털을 FTX 거래소에 통합하여 파생상품에 대한 장외거래상대방의 접근성을 높였습니다. FTX는 현재 장외거래 사용자들이 일일 선물계약 거래량 중 약 1억 5천만 달러를 차지한다고 추정합니다. 당사는 이 중 최소 2천 5백만 달러를 얻을 좋은 기회를 가지고 있습니다. 또한, 마케팅을 시작하면 FTX의 장외거래 사용자 수가 급증할 것으로 예상됩니다.
- 스테이블코인과 법정화폐 간 전환: FTX는 TUSD 및 USDC 팀과 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다. FTX 장외거래를 통해 당사의 거래상대방은 USD와 TUSD/USDC를 대규모로 전환할 수 있습니다.
- FTX 내 신규 레버리지 토큰 상장: FTX는 유수의 프로젝트와 제휴하여 해당 레버리지 토큰을 상장할 계획입니다. 예를 들어, 레버리지 10배의 BNB, TRX 또는 ONT 토큰 상장은 암호화폐 커뮤니티에 매우 흥미로운 소식이 될 것입니다.
- 타 거래소 내 레버리지 토큰 상장: 레버리지 토큰은 1-2개월 안에 타 거래소에 상장될 것으로 예상됩니다. 레버리지 토큰은 FTX에서 선물계약을 매수 및 매도하여 목표 노출도를 달성합니다. 레버리지 토큰의 거래량 증가는 FTX 선물계약 거래량 증가로 이어질 것입니다.
- 향후 계획: FTX는 옵션계약, 상장지수 토큰, 현물 마진 거래 상품 등을 추가할 계획입니다.
토큰 유용성
- 토큰 소각/ 수익 공유: FTX에서 발생한 모든 수수료의 3분의 1은 전체 FTT의 절반 이상이 소각될 때까지 FTT에 재분배되거나 FTT로 지불됩니다. 수수료로 사용된 FTT는 전량 소각됩니다.
- 거래 수수료 할인: FTT 보유량이 많을수록 FTX 선물계약 수수료가 낮아지고 장외거래 스프레드의
간격이 줄어듭니다. - 담보: FTT는 선물계약 포지션을 위한 담보로 사용될 수 있습니다. 이는 FTT의 유용성과 수요를 높입니다.
- 공유 이익: 백 테스트 및 실시간 시뮬레이션을 통해 급격한 시장 변동 중에도 환수조치가 발생하지 않고 보험기금의 순이익이 증가하는 것이 증명되었습니다. FTT 보유자들은 해당 이익의 일부를 공유합니다.
- 레버리지 토큰 상장 수수료: 자체 코인을 사용하여 레버리지 토큰을 생성하고자 하는 프로젝트는 FTX에 이를 요청할 수 있습니다.
- 화이트 라벨 솔루션: 암호화폐 기관투자자들은 당사의 장외거래 포털과 선물거래소의 화이트 라벨 버전 구매에 큰 관심을 보였습니다. 해당 비용은 FTT로 지불되어야 합니다.
- 향후 사업 확장: FTT는 FTX 생태계의 중추적 역할을 수행합니다. FTT는 FTX 플랫폼에 다른 파생상품을 추가할 때 훨씬 더 유용하게 사용될 것입니다.
토큰 모금 약관: 약관 보기
성장 가능성
경쟁사 분석
- 상위권 (1등급): 일 거래량이 약 15억 달러인 비트멕스 (BitMEX), 오케이엑스 (OKEx) 및 비트플라이어 (Bitflyer)는 거래 당 약 5bps를 청구하여 연간 약 2억 달러의 수익을 창출합니다. 비트멕스는 마케팅을 하지 않지만 잘 설계된 상품과 많은 사용자를 보유하고 있습니다. 오케이엑스와 비트플라이어의 상품은 완벽하게 설계되지 않았으나 많은 사용자와 대대적인 지원을 보유하고 있습니다.
- 중위권 (2등급): 후오비 DM (Huobi DM)은 최근 런칭한 플랫폼입니다. 비교적 허술하게 설계되었고 제대로 된 기반도 없지만, 후오비 (Huobi)의 폭넓은 고객층을 이용할 수 있습니다. 일 거래량은 약 7억 5천만 달러이며, 연간 약 1억 달러를 수수료로 벌어들입니다; 현재 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.
- 하위권 (3등급): 데리비트 (Deribit)는 잘 설계되었으나 특별할 것 없이 평범한 상품을 보유하고 있습니다. 부족한 마케팅은 낮은 유동성과 적은 사용자의 원인으로 지목됩니다; 일 거래량은 약 5천만 달러이며 연간 약 1천만 달러를 수수료로 벌어들입니다.
기회 분석
- FTX: FTX는 암호화폐 업계에서 가장 면밀히 설계된 거래소가 될 것입니다; 최고 수준의 유동성; 매력적인 상품; 대형 기관 거래파트너가 제공하는 기본적인 자금 유동성; 그리고 향후 무궁무진한 혁신과 성장 가능성을 가졌기 때문입니다. 하지만, 현재 FTX는 대규모 고정 사용자층 보유하고 있지 않습니다. 다음은 보수적인 거래량 추산치입니다:
- 장외거래 (OTC): 현재 알라메다 리서치의 일일 장외거래량은 3천만 달러입니다. 알라메다 리서치의 고객을 FTX 장외거래 포털로 유입시키고 있습니다.
- 장외거래 성장 가능성: 마케팅을 통해 장외거래량이 두 배로 증가하여 하루에 3천만 달러의 추가 수익이 발생할 것으로 예상됩니다.
- 암호화폐 트레이딩 기업: 철저한 준비를 해온 FTX는 최고의 암호화폐 트레이딩 기업으로부터 매우 긍정적인 피드백을 받았습니다. 해당 기업들로부터 하루에 최소 1천만 달러의 FTX 거래량을 확보할 것으로 예상됩니다.
- 레버리지 토큰: FTX는 1-2개월 안에 타 거래소에 레버리지 토큰 상장을 시작할 예정입니다. 이를 통해 하루에 최소 1천만 달러의 FTX 거래량을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
- 상기 요소들에 기반하여 당사는 1억 달러의 일 거래량이 가장 낮은 거래소의 단계 (3등급)를
나타내며 10억 달러의 일 거래량 (1등급)이 실제로 달성 가능한 수치라고 생각합니다. - FTT 토큰의 시가총액은 3천 5백만 달러입니다.
________________________________________
FTX 암호화폐 파생상품 거래소: https://ftx.com
▶ FTX 코리아 (KR) ◀
◎ FTX 고객지원팀: support@ftxkr.com
◎ FTX 마케팅 & 프로모션 제휴: media@ftxkr.com
* FTX 코리아 공식 텔레그램 채널: https://t.me/FTX_Korea_Official
* FTX 코리아 공식 유튜브 채널: https://www.youtube.com/channel/UCr9QHfyB5EtVIev-zDvXgHg
FTX Telegram Communities
English - https://t.me/FTX_Official
Chinese - https://t.me/FTX_Chinese_Official
Vietnamese - https://t.me/FTX_Vietnam_Official
Russian - https://t.me/FTX_Russian_Official
Turkish - https://t.me/FTX_Turkey_official
Taiwanese - https://t.me/FTX_Taiwan_Official
French - https://t.me/FTX_France_Officiel
India - https://t.me/FTX_India_Official
Spanish - https://t.me/Ftx_Spanish_Official
Dutch - https://t.me/FTX_Dutch_Official
WeChat - FTX_Official
Blog: https://blog.ftx.com/
Medium：https://medium.com/@ftx
Facebook - https://www.facebook.com/ftx.official/
Twitter- https://twitter.com/FTX_Official
SBF Twitter - https://twitter.com/SBF_Alameda
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC3r0upC_xJ9SvtaCKNUtosA