Фьючерсы: вопросы и ответы

обзор

Что такое фьючерсы?

На FTX можно торговать фьючерсами на многие монеты, в том числе BTC, ETH, EOS, XRP и USDT. Для каждой монеты есть три фьючерса: контракт, срок действия которого истекает в текущем квартале, контракт, срок действия которого истекает в следующем квартале, и бессрочный фьючерс.

 

Чем они отличаются от других фьючерсов?

Фьючерсы на FTX отличаются от фьючерсов на других крупных криптовалютных биржах следующим:

  1. Расчеты по фьючерсам FTX исполняются в стейблкоинах: стейблкоины вносятся в качестве обеспечения по всем фьючерсам, PNL также рассчитывается в стейблкоинах. Это означает, что вы получаете возможность торговать на основе USD без необходимости в банковском счете; вы также можете использовать ту же самую базовую валюту в качестве обеспечения по всем контрактам, что упрощает управление позициями.
  2. Для фьючерсов FTX используется уникальная программа поставщиков резервной ликвидности, которая активируется, когда счет близок к банкротству, помогая предотвратить распределение убытков (т.н. clawback).
  3. Фьючерсы FTX характеризуются продуманными, тщательно рассчитанными маржин-коллами, что позволяет предотвратить значительные скачки цен.

 

Как внести обеспечение?

Обеспечение по фьючерсам вносится в стейблкоинах. В настоящее время мы принимаем USDC, TUSD, USDP и BUSD.

Для того чтобы внести или вывести обеспечение, перейдите на страницу кошелька и внесите на счет USDC, TUSD, USDP или BUSD. При внесении любой из этих монет на ваш счет будут зачислены «USD», которые автоматически используются в качестве обеспечения по всем сделкам с фьючерсами.

По умолчанию маржа вносится в «USD» в кошелек.  Для получения USD на счет можно внести USDC, TUSD, USDP или BUSD.

Подробную информацию по обеспечению в не-USD см. здесь

По умолчанию все позиции используют один и тот же пул обеспечения, и все средства в USD, фиатных валютах (не USD) и вышеперечисленные средства в криптовалюте в вашем кошельке считаются обеспечением. Каждый субсчет имеет один основной кошелек для обеспечения и использует перекрестное маржирование. Каждый субсчет имеет собственные маржу и обеспечение, отдельные от остальных субсчетов.

Если вы хотите изолировать маржу по позиции, создайте субсчет для этой позиции и переместите на него обеспечение.

 

Как закрываются квартальные фьючерсы?

Квартальные фьючерсы закрываются по средневзвешенной по времени цене (TWAP) соответствующего базового индекса в последнюю пятницу каждого квартала между 02:00 и 03:00 (UTC).

Новые квартальные фьючерсы включаются в листинг в 03:00 (UTC) в третью пятницу от конца каждого квартала.

PnL по закрытым фьючерсам (в USD) зачисляется на счет вскоре после экспирации.

 

Что такое бессрочный фьючерс?

Бессрочные фьючерсы не имеют срока действия (экспирации). Вместо этого каждый час по каждому бессрочному фьючерсному контракту производится финансирование: владельцы длинных позиций (лонги) платят владельцам коротких позиций (шортов) по ставке [средневзвешенная по времени цена премии за 1 час]/24.  Это помогает поддерживать цену бессрочных фьючерсов на уровне цены их базового индекса без закрытия позиции в результате экспирации.

 

Где найти подробную информацию?

Подробные спецификации всех фьючерсных контрактов на FTX см. здесь.

 

Какое кредитное плечо я могу использовать?

FTX поддерживает кредитное плечо до 20х. Максимальную величину кредитного плеча можно задать на странице настроек. Обратите внимание: на FTX максимальное допустимое кредитное плечо для больших позиций будет ниже.

 

Как определить риск ликвидации?

Существует два способа определить уровень ликвидации позиции на счете.

№1. Прогнозируемая цена ликвидации

В правой части страницы любого рынка есть информационная панель. Здесь можно найти прогнозируемую цену ликвидации; если у вас нет каких-либо других позиций, то ликвидация вашей позиции начнется, когда цена маркировки фьючерса достигнет указанного значения.

 

mceclip1.png

 

№2. Требуемая поддерживающая маржа

Еще раз обратитесь к информационной панели в правой части страницы.  Вы также можете найти там текущую величину кредитного плеча и текущую долю маржи, которая составляет 1/кредитное плечо. Ликвидация позиций на счете начнется, когда доля маржи опустится ниже требуемой поддерживающей маржи, значение которой также показано на панели.  Доля маржи начинается с 3% и возрастает по мере увеличения размера позиции; таким образом, ликвидация позиции начнется, когда кредитное плечо достигнет ~ 33x (или меньше, в зависимости от размера позиции). 

 

blobid0.png

 

В примере выше доля маржи пользователя составляет 8%:

Размер позиции = 1 BTC * $10 406,25/BTC = $10 406

Общее обеспечение = $808,73

Доля маржи = $808,73/$10 406,25 = 8%.

Позиция пользователя будет ликвидирована, если его маржа упадет до требуемой поддерживающей маржи на уровне 4%. Это означает, что ликвидация произойдет, если цена изменится на: 8% – 4% = 4% (вниз).

 

Обратите внимание: мы стараемся выполнять ликвидацию постепенно; ликвидация будет прекращена, если доля маржи счета поднимется выше уровня поддерживающей маржи, поэтому мы можем ликвидировать только часть вашей позиции. Подробную информацию см. здесь.

Если вы беспокоитесь о ликвидации и не хотите активно контролировать маржу, обратите внимание на токены с кредитным плечом; они позволяют использовать кредитное плечо 3x и автоматически проходят ребалансировку, чтобы избежать ликвидации. Подробную информацию см. здесь.

 

Назад
Далее
360024780791
Не нашли то, что искали?
Create a support ticket
Сообщество

Была ли эта статья полезной?

Пользователи, считающие этот материал полезным: 2 из 2