Исполнение расчетов и поставка – FTX

Время и цена исполнения расчетов

Квартальные фьючерсы закрываются в последнюю пятницу каждого квартала по средневзвешенной по времени цене базового индекса за 1 час, с 02:00 (UTC) до 03:00 (UTC).

Средневзвешенная по времени цена обозначается как TWAP. Каждую секунду в течение расчетного периода FTX фиксирует цену индекса, а затем на основе этих цен выводит среднее арифметическое значение для определения цены расчета.

Что такое исполнение расчетов

Исполнение расчетов — это время, когда позиции по квартальным фьючерсам закрываются и маркируются по расчетной цене базового индекса.

Обратите внимание: позиции по фьючерсам на FTX маркируются по рыночной цене; при отсутствии активных ликвидаций PnL каждую минуту в полном объеме преобразуется в обеспечение, которое можно вывести со счета. Таким образом, даже до исполнения расчетов вы в любой момент можете реализовать и вывести прибыль со счета.

Время поставки фьючерсов

PnL, полученный в результате экспирации квартальных фьючерсов, преобразуется в обеспечение, которое можно вывести со счета, вскоре после исполнения расчетов в 03:00 (UTC).

Цена поставки фьючерсов

Цена поставки квартальных фьючерсов равна средневзвешенной по времени (TWAP) цене индекса базовой монеты за 1 час, с 02:00 до 03:00 (UTC), в последнюю пятницу каждого квартала.

Правила поставки

После экспирации фьючерсов весь реализованный и нереализованный PnL по контракту преобразуется в обеспечение (в USD), которое можно вывести со счета в виде TUSD или USDC.

Выплаты финансирования

Если у квартальных фьючерсов есть определенный срок экспирации, то у бессрочных фьючерсов такого срока нет, и по ним каждый час производятся выплаты финансирования. В частности, каждый час мы измеряем средневзвешенную по времени цену бессрочного фьючерса за 1 час и средневзвешенную по времени цену базового индекса за 1 час:

Владельцы длинных позиций платят финансирование, равное: размер позиции * (цена TWAP фьючерса – цена TWAP индекса)/24

Владельцы коротких позиций получают финансирование, равное: размер позиции * (цена TWAP фьючерса – цена TWAP индекса)/24

С экономической точки зрения это можно сравнить с экспирацией фьючерса один раз в день. В частности, если вы продаете бессрочный фьючерс на BTC, который весь день торгуется на 0,10% выше базового индекса, то в течение следующего дня вы получите общий платеж финансирования в размере 0,10%.

Исторические ставки финансирования см. здесь.

Экспирация

Вскоре после экспирации каждая позиция по фьючерсам будет маркирована по цене экспирации контракта. На этом этапе весь реализованный и нереализованный PnL по квартальным фьючерсам преобразуется в обеспечение.

Допустим, что вы внесли на счет обеспечение в сумме $10 000 и использовали его для покупки 10 квартальных фьючерсов на ВТС. Также допустим, что до наступления срока экспирации ваш счет (с 10 квартальными фьючерсами на ВТС) имел реализованный PnL $1000 и нереализованный PnL $100, а цена маркировки индекса ВТС составляла $5000. Если средняя цена индекса BTC в день экспирации (с 02:00 до 03:00 (UTC)) составит $5010, то после наступления срока экспирации ваш счет будет выглядеть следующим образом:

Обеспечение (в USD): $10 000 (первоначальное обеспечение) + $1000 (реализованный PnL) + $100 (нереализованный PnL) + 10 (количество фьючерсов на BTC) * ($5010 – $5000) (разница между ценой экспирации и предыдущей ценой маркировки) = $11 200

Кол-во квартальных фьючерсов на ВТС: 0

Реализованный PnL: 0

Нереализованный PnL: 0

Обеспечение не в USD

Баланс в следующих монетах также используется как обеспечение.

Монета	Вес (общий)	Вес (свободный)
Фиат (не USD)	0,99	0,98
USDT	0.975	0.95
BTC	0.975	0.95
ETH	0.95	0.9
BNB	0.95	0.9
PAXG	0.95	0.9
XAUT	0.95	0.9
KNC	0.95	0.9
BCH	0.9	0.85
LTC	0.9	0.85
TRYB	0.9	0.85
LINK	0.9	0.85
TRX	0.9	0.85
CUSDT	0.9	0.85
XRP	0.9	0.85
SOL	0.9	0.85
BVOL	0.85	0.8
IBVOL	0.85	0.8
OKB	0.85	0.8
HT	0.85	0.8
MKR	0.8	0.8
SUSHI	0.8	0.8
SNX	0.8	0.8
YFI	0.8	0.8
SXP	0.8	0.8
BTMX	0.8	0.8
OMG	0.8	0.8
TOMO	0.8	0.8
AAVE	0.8	0.8
OKB	0.85	0.8
HT	0.85	0.8
MATIC	0.8	0.8
LEO	0.85	0.8
Токенизированные акции (AAPL, TSLA и т.п.)	0.85	0.8
SRM	0.9	0.85
FTT (необязательно)	0.95	0.95

Вы можете выбрать, использовать ли FTT в качестве обеспечения, на странице настроек. По умолчанию ваш счет использует FTT как обеспечение. Обратите внимание: вес (общий) используется с целью определения обеспечения для ликвидации, а вес (свободный) — для открытия новых позиций.

Если ваш баланс в USD опустится значительно ниже нуля (подробную информацию см. ниже), часть вашего баланса в указанных выше монетах может быть автоматически конвертирована в USD (для этого будут отправлены рыночные ордеры на соответствующие спотовые рынки FTX). Вы можете включить заимствования по рыночным ставкам на странице настроек вместо конвертации обеспечения.

Положительный PnL выплачивается в USD независимо от типа используемого обеспечения.

Подробную информацию см. здесь.

________________________________________

Биржа криптовалютных деривативов FTX: https://ftx.com

Электронная почта: support@ftx.com

WeChat - FTX_Official
Blog: https://blog.ftx.com/
Medium: https://medium.com/@ftx
Facebook - https://www.facebook.com/ftx.official/
Twitter- https://twitter.com/FTX_Official
SBF Twitter - https://twitter.com/SBF_Alameda
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC3r0upC_xJ9SvtaCKNUtosA

Статьи в этом разделе