Проектная документация по FTT («white paper») (сводка)

обзор

Ознакомиться с нашими презентациями можно здесь

Прочитать «white paper» полностью можно здесь

FTX — биржа криптовалютных деривативов, которая предлагает фьючерсы, токены с кредитным плечом и внебиржевую (ОТС) торговлю. Мы считаем, что наши деривативы лучше удовлетворяют текущий рыночный спрос, чем продукты BitMEX и OKEx. Мы начали работать всего несколько недель назад, но наша ликвидность уже выше, чем у OKEx. Мы сотрудничаем с разработчиками TUSD и USDC, нас поддерживает крупнейший поставщик ликвидности в криптовалютном пространстве. Мы уверены: у нас есть все необходимое, чтобы стать одной из ведущих криптовалютных бирж деривативов. И вот почему:

Доказанный успех в прошлом

Над нашим проектом работает звездная команда, которая не раз доказывала свою способность войти на переполненный рынок, изменить статус-кво и стать одним из главных игроков. 

  • Звездная команда. В нашей команде — бывшие аналитики ведущих фондов Уолл-стрит и крупнейших технологических компаний: Jane Street, Optiver, Susquehanna, Facebook и Google.
  • Alameda Research. FTX поддерживается Alameda Research — компанией с почти $100 млн капитала в управлении, которая занимается количественным трейдингом криптовалютами. Менее чем за год Alameda стала крупнейшим поставщиком ликвидности и маркет-мейкером в криптовалютном пространстве. Объем торгов Alameda составляет от $600 млн до $1 млрд в день в зависимости от рыночной волатильности; на компанию приходится 15% мирового объема сделок со стейблкоинами; она занимает четвертое место в рейтинге маркет-мейкеров BitMEX.
  • OTC-портал: Несколько месяцев назад мы запустили автоматизированную систему внебиржевого запроса котировок (RFQ). Несмотря на «медвежий» рынок и конкурентный OTC-ландшафт, мы смогли за короткое время и без особой рекламы предоставить клиентам одни из самых узких спредов в отрасли и увеличить объем торгов до $30 млн в сутки. В настоящее время мы обслуживаем крупнейшие биржи и отделы внебиржевой торговли и надеемся на очень быстрый рост после начала рекламы FTX.

Особенности FTX

Последние 1,5 года наша биржа является одним из крупнейших трейдеров криптовалютными фьючерсами. За это время мы обнаружили множество проблем на ведущих фьючерсных биржах. Мы написали бесчисленное количество «белых бумаг» и потратили десятки часов на обратную связь с этими биржами, но — увы! — безрезультатно. Поэтому мы решили взять дело в свои руки и создали FTX. Вот что отличает нас от других бирж:

  • Предотвращение распределения убытков (clawback). Многие клиенты на других биржах деривативов потеряли огромные средства в результате распределения убытков. FTX значительно снижает вероятность распределения убытков благодаря использованию трехэтапной модели ликвидации. Подробное объяснение см. здесь.
  • Централизованный пул обеспечения + универсальные расчеты в стейблкоинах. На существующих фьючерсных биржах обеспечение хранится во многих токенах и маржинальных кошельках. Это затрудняет трейдерам ребалансировку позиций и предотвращение ликвидации. Чтобы решить эти проблемы, FTX исполняет расчеты по деривативам в стейблкоинах и использует для обеспечения единый маржинальный кошелек.
  • Новые инновационные продукты.
    • Токены с кредитным плечом: эти токены позволяют трейдерам открывать короткие позиции или позиции с кредитным плечом, не занимаясь маржинальной торговлей. Например, трейдер, желающий открыть короткую позицию по биткоину с кредитным плечом 3х, может просто купить на FTX токен с кредитным плечом "Короткая позиция по биткоину 3x". Токены с кредитным плечом соответствуют стандарту ERC-20 и могут торговаться на любой спотовой бирже. В настоящее время мы предлагаем токены с кредитным плечом по BTC, ETH, EOS, USDT, XRP, BNB, TRX и LEO; узнать больше можно здесь. Документацию по токенам см. здесь, а подробные вопросы и ответы — здесь.

mceclip0.png

  • Фьючерсы на USDT. Фьючерсы на USDT — революционный торговый продукт, новое слово в индустрии; учитывая традиционную волатильность базового актива, многие крупные криптовалютные компании отчаянно нуждаются в инструменте для хеджирования дельты USDT, и фьючерсы на USDT — именно такой инструмент.

 

Почему условия FTX трудно повторить

FTX работает при поддержке Alameda Research, признанного авторитета в криптовалютном пространстве и крупнейшего поставщика ликвидности на вторичном рынке. Многие из перечисленных ниже преимуществ было бы невозможно получить без экспертной поддержки Alameda, поэтому их будет очень сложно повторить.

  • Реальный продукт. В отличие от многих бирж и проектов, которые проводят распределение токенов для сбора средств, наша биржа уже работает и полностью функциональна.
  • Ликвидность с первого дня. FTX предлагает высокую ликвидность. На нашей бирже уже больше ликвидности, чем на любой другой фьючерсной бирже в криптовалютном пространстве; только бессрочные фьючерсы на BTC BitMEX превосходят по ликвидности их аналог на FTX. Это очень трудно повторить. На это не способна ни одна новая биржа, а биржам, существующим около 5 лет, удалось это сделать только по одному контракту.
    • Экспертные знания и опыт работы. Команда FTX действительно разбирается в тонкостях предлагаемых продуктов.  Всё — от обеспечения и поддерживающей маржи до процедуры ликвидации и листинга торговых продуктов — было разработано с нуля и продумано до мельчайших деталей самыми активными пользователями продуктов.
    • Качественно новые торговые продукты. Мы первыми запустили фьючерсы на USDT и токены с кредитным плечом. На эти продукты существует огромный спрос, и мы уверены, что они будут пользоваться большой популярностью.
    • Быстрый цикл разработки. FTX использует профессионализм технических специалистов Alameda — опытных, проверенных в «боевых» условиях экспертов — для создания сложных систем торговли криптовалютами в предельно сжатые сроки. Благодаря этому наш цикл разработки намного короче, чем у других бирж; мы можем за день представить несколько важных функций или торговых продуктов.
  • Прочное партнерство. В настоящее время мы сотрудничаем с разработчиками USDC и TUSD. Поскольку Alameda — важнейший игрок  вторичного рынка, у нас есть прочные связи с ведущими биржами, торговыми фирмами, отделами внебиржевой торговли и т.д., которые станут нашими партнерами.

 

Модель получения дохода

Комиссия биржи, комиссия от объема торгов токенами с кредитным плечом и комиссия за листинг

 

Стратегии привлечения пользователей и наращивания объема торгов

  • Традиционный PR/маркетинг в криптовалютном пространстве. Мы планируем публиковать рекламные материалы на традиционных и криптовалютных новостных ресурсах, использовать инфлюэнсеров (в Twitter, Reddit, WeChat и т.д.), создавать информационный контент, проводить интервью в формате AMA (ask me anything), организовывать реферальные программы, офлайн-встречи, проводить торговые конкурсы и другие мероприятия.
  • ОТС-портал FTX. Наш OTC-портал интегрирован в платформу FTX, что дает всем нашим OTC-контрагентам возможность без труда торговать деривативами. По нашим оценкам, на пользователей нашего ОТС-портала приходится около $150 млн в день от общего объема торгов фьючерсами. Мы считаем, что у нас есть неплохие шансы перетянуть на нашу биржу как минимум $25 млн в день из этого объема. Кроме того, мы ожидаем резкого роста пользовательской базы нашего ОТС-портала после начала рекламной кампании.
  • Площадка для ввода фиатных стейблкоинов. Мы тесно сотрудничаем с разработчиками TUSD и USDC. На ОТС-портале FTX наши контрагенты могут в больших количествах конвертировать USD в TUSD/USDC, и наоборот.
  • Листинг новых токенов с кредитным плечом на FTX. Мы планируем сотрудничать с популярными криптовалютными проектами и размещать их токены с кредитным плечом на нашей бирже. Например, листинг токенов 10x BNB, TRX или ONT может очень заинтересовать участников сообществ этих монет.
  • Листинг токенов FTX с кредитным плечом на других биржах. Мы ожидаем, что наши токены с кредитным плечом в ближайшие пару месяцев будут размещены на других биржевых площадках. Целевая динамика токенов с кредитным плечом достигается путем покупки и продажи фьючерсов на FTX. Увеличение объема торгов токенами с кредитным плечом закономерно приведет к увеличению объема торгов фьючерсами FTX.
  • Будущие инициативы. В будущем мы планируем добавить на FTX опционы, биржевые токены, кредитование и маржинальную торговлю спотовыми активами.

 

Ценность токенов

  • «Сжигание» токенов/участие в прибыли. Примерно треть всей комиссии, полученной FTX, будет использоваться для обратного выкупа FTT. Подробную информацию см. здесь. Все купленные таким образом FTT будут «сожжены» (т.е. уничтожены),
  • Скидка на торговую комиссию. Мы предлагаем более низкую торговую комиссию по фьючерсам FTX и более узкий спред по внебиржевым сделкам.
  • Обеспечение. FTT можно использовать как обеспечение по фьючерсным позициям. Это повышает ценность токенов и спрос на FTT.
  • Распределение прибыли. Обратное тестирование и моделирование в реальных условиях показали, что в периоды значительных ценовых колебаний на рынке вместо распределения убытков происходит выделение средств в наш страховой фонд. Часть этих средств распределяется среди держателей FTT.
  • Комиссия за листинг токенов с кредитным плечом. Проекты, которые хотят создать токены с кредитным плечом на базе собственных монет, могут сделать это с помощью FTX.
  • Решения White Label. Несколько игроков на криптовалютном рынке выразили большую заинтересованность в приобретении персонализированной (white label) версии нашего OTC-портала и фьючерсной биржи. Эта услуга оплачивается в FTT.
  • Дальнейшее расширение. FTT — основа экосистемы FTX. Ценность FTT еще более возрастет, когда мы добавим на платформу другие производные финансовые инструменты.

 

Условия распределения токенов для сбора средств: см. здесь

Потенциал роста

Анализ конкурентов

  • Биржи первого эшелона. BitMEX, OKEx и Bitflyer взимают комиссию порядка 5 б.п. за сделку, их объем торгов составляет примерно $1,5 млрд в сутки, а годовой доход приближается к $200 млн. У BitMEX довольно неплохой продукт с большой пользовательской базой и нулевой рекламой, а у OKEx и Bitflyer — непродуманные продукты, но большая пользовательская база и значительный охват.
  • Биржи второго эшелона. Huobi DM — сравнительно новый продукт. Он плохо продуман и не имел рекламной поддержки, но сумел подняться благодаря большой существующей клиентской базе (Huobi). В настоящее время торговый оборот Huobi DM составляет около $750 млн/сутки, а доход от комиссии приближается к $100 млн/год; биржа продолжает расти.
  • Биржи третьего эшелона. У Deribit приличный, но довольно непримечательный продукт. Слабый маркетинг не обеспечивает достаточного притока ликвидности и пользователей на платформу; торговый оборот биржи составляет всего $50 млн/сутки, а доход от комиссии — около $10 млн в год.

 

Анализ возможностей

  • FTX. Мы считаем, что FTX будет наиболее продуманной биржей в своем классе; с качественной ликвидностью; наиболее привлекательными торговыми продуктами; интегрированным потоком ликвидности от крупных институциональных контрагентов; со значительными возможностями для инноваций и роста в долгосрочной перспективе. С другой стороны, у нас пока нет собственной внушительной базы розничных пользователей. Вот консервативная оценка нашего объема торгов:
  • OTC-портал. В настоящее время объем внебиржевых сделок Alameda Research достигает $30 млн в сутки. Мы работаем над перемещением всех этих клиентов на ОТС-портал FTX. 
    • Рост OTC-портала. По прогнозам, после начала маркетинговой кампании наш объем внебиржевых сделок увеличится на $30 млн/сутки, то есть вдвое.
    • Криптовалютные торговые фирмы. Мы регистрируем ведущие криптовалютные торговые фирмы и уже получили от них положительные отзывы. По нашим оценкам, они обеспечат FTX объем торгов не менее $10 млн/сутки.
    • Токены с кредитным плечом. В ближайшие два месяца мы начнем размещение токенов с кредитным плечом на других биржах. По нашим оценкам, это позволит FTX достичь объема торгов не менее $10 млн/сутки.
  • По этим причинам мы уверены, что уже через некоторое время объем торгов биржи составит не менее $100 млн/сутки (третий эшелон), а в перспективе вполне может достичь и $1 млрд/сутки (первый эшелон).
  • Наш самый дешевый токен подразумевает рыночную капитализацию FTT на уровне $35 млн.

 

________________________________________

Биржа криптовалютных деривативов FTX: https://ftx.com

Электронная почта: support@ftx.com

Группы FTX в Telegram:
English - https://t.me/FTX_Official
Chinese - https://t.me/FTX_Chinese_Official
Vietnamese - https://t.me/FTX_Vietnam_Official 
Russian - https://t.me/FTX_Russian_Official
Turkish - https://t.me/FTX_Turkey_official
Taiwanese - https://t.me/FTX_Taiwan_Official
French - https://t.me/FTX_France_Officiel
Korea - https://t.me/FTX_Korea_Official
India - https://t.me/FTX_India_Official
Spanish - https://t.me/Ftx_Spanish_Official
Portuguese - https://t.me/FTX_Portuguese_Official 
Dutch - https://t.me/FTX_Dutch_Official


WeChat - FTX_Official
Blog: https://blog.ftx.com/
Medium: https://medium.com/@ftx
Facebook - https://www.facebook.com/ftx.official/
Twitter- https://twitter.com/FTX_Official
SBF Twitter - https://twitter.com/SBF_Alameda
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC3r0upC_xJ9SvtaCKNUtosA

Назад
Далее
360027945111
Не нашли то, что искали?
Create a support ticket
Сообщество

Была ли эта статья полезной?

Пользователи, считающие этот материал полезным: 0 из 0