Обеспечение на FTX рассчитывается в USD. Мы следуем методологии мультивалютной кросс-маржи и, таким образом, принимаем различные активы в не-USD в качестве обеспечения для деривативов и позиций спотовой маржи. PnL всегда рассчитывается в USD, независимо от того, какой тип обеспечения используется.

Пользователь может выбрать, использовать ли FTT в качестве обеспечения, на странице настроек. По умолчанию счет использует FTT в качестве обеспечения.

Список обеспечения в не-USD

Примечание: Всегда используйте https://ftx.com/api/wallet/coins как источник актуальных данных.

Определения и формулы

Примеры

Предположим, что в настоящее время у вас есть следующие балансы, и в вашем счете включена спот-маржа:

Расчет общей стоимости обеспечения

Для начала рассчитаем вес обеспечения активов, которыми вы сейчас владеете.

Для BTC:

= min (1,1 / [Вес IMF * {1,1 / Общий вес - 1} + 1] , 1,1 / [Коэффициент IMF спот-маржи * √{размер} * Вес IMF + 1] )

= min (1,1 / [1 * {1,1 / 0,975 - 1} + 1], 1,1 / [0,002 * √ (2,5) * 1 + 1] )

= min (0,975, 1,09653246)

= 0,975

Это означает, что стоимость обеспечения вашего BTC будет равна:

50 000 USD * 0,975 = 48 750 USD.

Применяем ту же формулу к остальным вашим активам:

Примечание: В подавляющем большинстве случаев вес обеспечения будет просто либо начальным весом, либо общим весом актива, в зависимости от того, включена ли у вас спотовая маржа. Однако, если вы держите значительный баланс одной монеты, ее залоговый вес может снизиться.

В качестве примера представьте, что вместо 2,5 BTC вы держите на своем счету 10 000 BTC, что будет равно 200 000 000 USD, если предположить, что BTC торгуется по 20 000 USD. Вес обеспечения для вашего BTC будет следующим:

= min (1,1 / [1 * {1,1 / 0,975 - 1} + 1], 1,1 / [0,002 * √(10 000) * 1 + 1] )

= min (0,975, 0,9167)

= 0,9167

Предполагая, что BTC торгуется по цене 20 000 USD, стоимость вашего залога составит 0,9167 * 10 000 * 20 000 USD = 183 333 333 USD.

Кроме того, вес обеспечения также может меняться в зависимости от веса IMF актива и/или коэффициента IMF (как показано в формуле).

Расчет свободного обеспечения

Теперь давайте рассчитаем свободное обеспечение, чтобы понять, как открытые позиции и ордеры влияют на ваше обеспечение. Предположим, у вас есть следующие позиции и открытые ордеры на счете:

Примечание: "Открытый" в данном контексте означает, что ордер еще не исполнен.

Общее используемое обеспечение рассчитывается путем умножения номинального размера открытия позиции на ее IMF. Для открытых спотовых ордеров используемое обеспечение будет равняться полному номинальному размеру ордера. Когда мы сложим все это, общее используемое обеспечение составит 35 789 USD.

Прежде чем мы рассчитаем свободное обеспечение, имейте в виду, что короткая позиция по спот-марже LTC/USD создает отрицательный спотовый баланс LTC. Помимо требования маржи, отрицательные спотовые позиции также уменьшают стоимость обеспечения вашего счета.

Другими словами, наша короткая позиция LTC/USD использует 789 USD в качестве обеспечения, и, кроме того, у вас будет баланс LTC в размере -5 000 USD. В то же время, ваш баланс в USD также увеличится на 5 000 USD.

Чтобы проиллюстрировать, ниже - обновленный обзор общего обеспечения счета:

Теперь, чтобы рассчитать свободное обеспечение, нам нужно просто вычесть общее используемое обеспечение из общего обеспечения счета:

В итоге, свободное обеспечение составляет 127 211 USD, его можно использовать для открытия новых позиций, вывода или кредитования.

Обработка отрицательных балансов в USD

Продажа вашего обеспечения в не-USD

Примечание: ЕСЛИ ВЫ НЕ ХОТИТЕ, ЧТОБЫ ВАШИ АКТИВЫ КОНВЕРТИРОВАЛИСЬ ДЛЯ ПОКРЫТИЯ ОТРИЦАТЕЛЬНОГО БАЛАНСА В USD, ПОЖАЛУЙСТА, ПЕРЕЙДИТЕ К СЛЕДУЮЩЕМУ РАЗДЕЛУ.

Для счетов с отключенной спотовой маржинальной торговлей FTX будет автоматически отправлять рыночные ордеры для конвертации обеспечения в не-USD в USD, если баланс в USD отрицательный и выполняется одно из следующих условий:

• Вы близки к ликвидации: доля маржи вашего счета составляет менее 20 б.п. + требуемая доля поддерживающей маржи
• Ваш отрицательный баланс в USD превышает 30 000
• Ваш отрицательный баланс в USD более чем в 4 раза превышает чистое обеспечение вашего счета

FTX отдает приоритет конвертации в USD в зависимости от качества обеспечения актива, измеряемого общим весом. Для активов с одинаковым общим весом актив с более высокой номинальной стоимостью в USD будет конвертирован первым. Обратите внимание, что обеспечение в FTT всегда используется в последнюю очередь.

Например, если и BTC, и USDT являются допустимыми вариантами, FTX выберет больший баланс в USD. Например, если у вас есть 1 000 USD в USDT и 100 USD в BTC, USDT будет продан за USD первым.

Обратите внимание, что конвертации обеспечения потенциально могут увеличить баланс USD, так что у вас останется чуть больше нуля USD, так как на случай изменения цены конвертировано будет на 10% больше обеспечения. 

Начисление процентов вместо конвертации обеспечения

Вместо того, чтобы конвертировать ваше обеспечение в USD, вы можете активировать спотовую маржинальную торговлю на своем счете, чтобы автоматически занимать отрицательный баланс USD через рынок спотовой маржи и платить по преобладающей ставке займа в USD. Чтобы включить спотовую маржинальную торговлю, перейдите в раздел «Маржа» на странице своего профиля и кликните «Включить спотовую маржинальную торговлю».

В качестве примера предположим, что вы открыли длинную фьючерсную позицию и в качестве обеспечения у вас был только BTC. Если цена пойдет в неблагоприятном для вас направлении, у вас образуется отрицательный баланс в USD. В этот момент вместо конвертации вашего обеспечения в BTC FTX будет использовать BTC в качестве обеспечения для заимствования USD на рынке спотовой маржи на сумму вашего отрицательного баланса. За любой отрицательный остаток в USD будет взиматься действующая ставка займа в USD.

Как ваш баланс в USD может стать отрицательным?

Предположим, у вас на счете 110 000 USD и больше ничего нет, а USDT торгуется по цене 1 USD. Допустим, BTC-PERP торгуется на уровне 20 000 USD, и вы открываете длинную позицию на 50 BTC-PERP, в результате чего общий номинал позиции составляет 1 000 000 USD.

Через несколько минут цена BTC-PERP идет вниз. Что случается? Помните, что:

1. Ваш баланс в USD составляет 0 (поскольку вы использовали USDT в качестве обеспечения для открытия своей позиции).
2. Нереализованный PnL влияет на ваш баланс в USD в режиме реального времени:
   • Нереализованный PnL по открытым фьючерсным позициям рассчитывается в USD каждые ~30 секунд. Это означает, что на вашем счете происходит списание или начисление по мере изменения стоимости ваших позиций, что в конечном итоге влияет на ваш баланс в USD и обеспечение. Трейдеры с положительным PnL могут вывести его, использовать для торговли на споте, кредитования, использовать в качестве обеспечения и т. д., как только он будет зачислен на счет. Торговые комиссии и платежи по финансированию также влияют на ваш PnL. Кроме того, имейте в виду, что PnL не реализуется на спотовых сделках, только на деривативах.
   • Чтобы рассчитать PnL по открытым позициям:
     • если вы купили = размер позиции * (цена маркировки - цена входа)
     • если вы продали = размер позиции * (цена входа - цена маркировки)

Поэтому, когда цена BTC-PERP падает, вы начинаете накапливать отрицательный баланс в USD.

Чтобы проиллюстрировать это, предположим, что BTC-PERP сейчас торгуется по 19 600 USD, а USDT по-прежнему торгуется по 1 USD:

= размер позиции * (цена маркировки - цена входа)

= 50 * (19 600 – 20 000 USD) = -20 000 USD

Таким образом, ваш новый баланс счета будет:

• USD = –20,000
• USDT = 110 000