Управление обеспечением

обзор

Обеспечение на FTX рассчитывается в USD. Мы следуем методологии мультивалютной кросс-маржи и, таким образом, принимаем различные активы в не-USD в качестве обеспечения для деривативов и позиций спотовой маржи. PnL всегда рассчитывается в USD, независимо от того, какой тип обеспечения используется.

Пользователь может выбрать, использовать ли FTT в качестве обеспечения, на странице настроек. По умолчанию счет использует FTT в качестве обеспечения.

 

Список обеспечения в не-USD

Монета Вес (общий) Вес (начальный) Коэффициент IMF
1INCH 0.9 0.85 0.0005
AAPL 0.9 0.85 0.00125
AAVE 0.9 0.85 0.0025
ABNB 0.9 0.85 0.005
ACB 0.9 0.85 0.0025
ALGO 0.95 0.9 0.00015
ALPHA 0.9 0.85 0.00025
AMC 0.9 0.85 0.0025
AMD 0.9 0.85 0.001
AMZN 0.9 0.85 0.003
APE 0.95 0.9 0.0005
APEAMC 0.9 0.85 0.0025
APHA 0.9 0.85 0.001
APT 0.9 0.85 0.0005
ARKK 0.9 0.85 0.005
ASD 0.7 0.65 0.0008
ATOM 0.9 0.85 0.0004
AUD 0.99 0.98

0.00001

AVAX 0.9 0.85

0.0007

AXS 0.9 0.85

0.001

BABA 0.9 0.85 0.0025
BAND 0.85 0.8 0.001
BB 0.9 0.85 0.0025
BCH 0.95 0.9 0.0008
BILI 0.9 0.85 0.005
BITW 0.9 0.85 0.001
BNB 0.95 0.9 0.0005
BNT 0.9 0.85 0.0025
BNTX 0.9 0.85 0.002
BRZ 0.99 0.98 0.00001
BTC 0.975 0.95 0.00133
BUSD 1 1 0
BVOL 0.85 0.8 0.005
BYND 0.9 0.85 0.0075
CAD 0.99 0.98 0.00001
CEL 0.85 0.8 0.001
CGC 0.9 0.85 0.0025
CHF 0.99 0.98 0.00001
COIN 0.85 0.8 0.01
COMP 0.9 0.85 0.002
CRON 0.9 0.85 0.001
CUSDT 0.9 0.85 0.000005
DAI 0.9 0.85 0.00005
DKNG 0.85 0.8 0.004
DOGE 0.95 0.9 0.00002
DOT 0.9 0.85 0.0002
ETH 0.95 0.9 0.00025
ETHE 0.9 0.85 0.0025
ETHW 0.9 0.85 0.0025
EUR 0.99 0.98 0.00001
EURT 0.975 0.95 0.0005
FB 0.9 0.85 0.002
FIDA 0.85 0.8 0.001
FTM 0.85 0.8 0.00015
FTT 0.95 0.95 0.0005
GBP 0.99 0.98 0.00001
GBTC 0.9 0.85 0.0025
GDX 0.9 0.85 0.0005
GDXJ 0.9 0.85 0.003
GLD 0.9 0.85 0.0005
GLXY 0.9 0.85 0.005
GME 0.9 0.85 0.005
GMT 0.95 0.9 0.00025
GOOGL 0.9 0.85 0.01
GRT 0.9 0.85 0.00025
HKD 0.99 0.98 0.00001
HOLY 0.9 0.85 0.0005
HOOD 0.85 0.8 0.005
HT 0.9 0.85 0.0003
IBVOL 0.85 0.8 0.015
JPY 1 1 0.0000005
KNC 0.95 0.9 0.001
LEO 0.85 0.8 0.001
LINK 0.95 0.9 0.0003
LOOKS 0.95 0.9 0.0005
LRC 0.85 0.8 0.0005
LTC 0.95 0.9 0.0004
LUNC 0.9 0.85 0.0001
MATIC 0.85 0.8 0.00004
MKR 0.9 0.85 0.007
MOB 0.6 0.55 0.005
MRNA 0.9 0.85 0.001
MSTR 0.9 0.85 0.008
NEAR 0.95 0.9 0.001
NFLX 0.9 0.85 0.0025
NIO 0.9 0.85 0.0008
NOK 0.9 0.85 0.001
NVDA 0.9 0.85 0.01
OKB 0.9 0.85 0.0003
OMG 0.85 0.8 0.001
USDP 1 1 0
PAXG 0.95 0.9 0.002
PENN 0.9 0.85 0.005
PFE 0.9 0.85 0.001
PYPL 0.9 0.85 0.002
RAY 0.85 0.8 0.0005
REN 0.9 0.85 0.00025
RSR 0.85 0.8 0.0001
SECO 0.9 0.85 0.0005
SLV 0.9 0.85 0.0005
SNX 0.85 0.8 0.001
SOL 0.9 0.85 0.0003
STETH 0.9 0.85 0.001
STSOL 0.9 0.85 0.0004
MSOL 0.9 0.85 0.0004
SPY 0.9 0.85 0.0005
SQ 0.9 0.85 0.002
SRM 0.9 0.85 0.0005
SUSHI 0.95 0.9 0.0004
SXP 0.9 0.85 0.0005
TLRY 0.9 0.85 0.001
TOMO 0.85 0.8 0.0005
TRX 0.9 0.85 0.00001
TRY 0.99 0.98 0.00001
TRYB 0.9 0.85 0.00001
TSLA 0.9 0.85 0.01
TSM 0.9 0.85 0.003
TUSD 1 1 0
UBER 0.9 0.85 0.001
UNI 0.95 0.9 0.0005
USD 1 1 0
USDC 1 1 0
USDT 0.975 0.95 0.000005
USO 0.9 0.85 0.001
USTC 0.85 0.8 0.0005
WBTC 0.975 0.95 0.005
WNDR 0.85 0.8 0.0005
WUSDC 1 1 0
XAUT 0.95 0.9 0.002
XRP 0.95 0.9 0.00002
YFI 0.9 0.85 0.015
ZAR 0.99 0.98 0.00001
ZM 0.9 0.85 0.002
ZRX 0.85 0.8 0.0003

Примечание: Всегда используйте https://ftx.com/api/wallet/coins как источник актуальных данных.

 

Определения и формулы

Термин Определение Формула
Обеспечение в USD

USD и ряд стейблкоинов, оцениваемых 1:1 с USD.

Стейблкоины, оцениваемые 1:1 с USD:
USDC, TUSD, USDP, BUSD.

Обеспечение в не-USD

Альтернативные активы, принимаемые как обеспечение. См. список активов выше.
Начальный вес Коэффициент, используемый для определения стоимости обеспечения для начальной маржи, если спот-маржа не включена (т.е. при открытии новых позиций с кредитным плечом). См. список активов выше.
Общий вес Коэффициент, используемый для определения стоимости обеспечения с целью расчета поддерживающей маржи и открытия новых позиций, если включена спот-маржа. См. список активов выше.
Коэффициент IMF Коэффициент, назначаемый каждому активу на FTX. Он устанавливается на основе таких факторов, как ликвидность или рыночная капитализация. См. список активов выше.

Используемое обеспечение

Общая сумма обеспечения, используемого всеми открытыми позициями по деривативам или спот-марже на субсчете, а также обеспечение, занятое в открытых ордерах, включая спот. sum (Номинальный размер открытия позиции1 * IMF позиции1, Номинальный размер открытия позиции2 * IMF позиции2,...) + sum (Размер спотового ордера1 * Цена маркировки, Размер спотового ордера2 * Цена маркировки,...)
Свободное обеспечение Общее доступное обеспечение, которое можно использовать для открытия новых позиций и вывода из биржи, за исключением обеспечения, заблокированного в открытых ордерах или открытых позициях. min (обеспечение, обеспечение + нереализованный PNL) - (обеспечение, занятое в открытых ордерах)

Вес обеспечения

Коэффициент, используемый для определения общей стоимости вашего обеспечения.

min (1.1 / [Вес IMF * {1.1 / Общий вес - 1} + 1] , 1.1 / [Коэфф. IMF спот-маржи * √{размер} * Вес IMF + 1] )

Если спот-маржа включена, вес = общий вес. Если нет = начальный вес.

Стоимость обеспечения

Стоимость обеспечения каждого актива на счете

Для положительных балансов стоимость обеспечения рассчитывается так:

= размер * цена маркировки * вес обеспечения


Для отрицательных балансов стоимость обеспечения рассчитывается так:

= размер * цена маркировки

Общее обеспечение счета

Сумма положительных и отрицательных значений обеспечения

sum (Стоимость обеспечения 1, Стоимость обеспечения 2,..)

 

Примеры

Предположим, что в настоящее время у вас есть следующие балансы, и в вашем счете включена спот-маржа:

Актив

Размер

Цена маркировки

Номинал в USD

Начальный вес

Total Weight

Коэффициент IMF

USD

100 000

1 USD

100 000 USD

1

1

-

BTC

2,5

20 000 USD

50 000 USD

0,95

0,975

0,002

ETH

10

1 500 USD

15 000 USD

0,90

0,95

0,0004

Итого (USD)

165 000

 

Расчет общей стоимости обеспечения

Для начала рассчитаем вес обеспечения активов, которыми вы сейчас владеете.

Для BTC:

= min (1,1 / [Вес IMF * {1,1 / Общий вес - 1} + 1] , 1,1 / [Коэффициент IMF спот-маржи * √{размер} * Вес IMF + 1] )

= min (1,1 / [1 * {1,1 / 0,975 - 1} + 1], 1,1 / [0,002 * √ (2,5) * 1 + 1] )

= min (0,975, 1,09653246)

= 0,975

Это означает, что стоимость обеспечения вашего BTC будет равна:

50 000 USD * 0,975 = 48 750 USD.

 

Применяем ту же формулу к остальным вашим активам:

Актив

Номинал в USD

Вес обеспечения

Общая стоимость обеспечения

USD

100 000

1

100 000 USD

BTC

50 000

0,975

48 750 USD

ETH

 15 000

0,95

14 250 USD

Итого

165 000

-

158 000 USD

 

Примечание: В подавляющем большинстве случаев вес обеспечения будет просто либо начальным весом, либо общим весом актива, в зависимости от того, включена ли у вас спотовая маржа. Однако, если вы держите значительный баланс одной монеты, ее залоговый вес может снизиться.

В качестве примера представьте, что вместо 2,5 BTC вы держите на своем счету 10 000 BTC, что будет равно 200 000 000 USD, если предположить, что BTC торгуется по 20 000 USD. Вес обеспечения для вашего BTC будет следующим:

= min (1,1 / [1 * {1,1 / 0,975 - 1} + 1], 1,1 / [0,002 * √(10 000) * 1 + 1] )

= min (0,975, 0,9167)

= 0,9167

Предполагая, что BTC торгуется по цене 20 000 USD, стоимость вашего залога составит 0,9167 * 10 000 * 20 000 USD = 183 333 333 USD.

Кроме того, вес обеспечения также может меняться в зависимости от веса IMF актива и/или коэффициента IMF (как показано в формуле).

 

Расчет свободного обеспечения

Теперь давайте рассчитаем свободное обеспечение, чтобы понять, как открытые позиции и ордеры влияют на ваше обеспечение. Предположим, у вас есть следующие позиции и открытые ордеры на счете:

Рынок

Размер позиции

Цена маркировки

Номинал позиции

IMF %

MMF

Используемое обеспечение

SOL-PERP

(лонг)

1 000

 40 USD

40 000 USD

10%

3%

4 000 USD

LTC/USD 

(шорт, спот-маржа)

100

50 USD

5 000 USD

16%

6%

789 USD

USDT-PERP (открытый ордер на покупку)

10 000

1 USD

10 000 USD

10%

3%

1 000 USD

FTT/USD (открытый ордер на покупку)

1 000

30 USD

30 000 USD

-

-

30 000 USD

Итого (сумма)

-

-

85 000 USD

-

-

35 789 USD

Примечание: "Открытый" в данном контексте означает, что ордер еще не исполнен.

 

Общее используемое обеспечение рассчитывается путем умножения номинального размера открытия позиции на ее IMF. Для открытых спотовых ордеров используемое обеспечение будет равняться полному номинальному размеру ордера. Когда мы сложим все это, общее используемое обеспечение составит 35 789 USD.

Прежде чем мы рассчитаем свободное обеспечение, имейте в виду, что короткая позиция по спот-марже LTC/USD создает отрицательный спотовый баланс LTC. Помимо требования маржи, отрицательные спотовые позиции также уменьшают стоимость обеспечения вашего счета.

Другими словами, наша короткая позиция LTC/USD использует 789 USD в качестве обеспечения, и, кроме того, у вас будет баланс LTC в размере -5 000 USD. В то же время, ваш баланс в USD также увеличится на 5 000 USD.

 

Чтобы проиллюстрировать, ниже - обновленный обзор общего обеспечения счета:

Общее обеспечение счета

Актив

Размер

Цена маркировки

Номинал в USD

Начальный вес

Общий вес

Коэфф. IMF

Вес обеспечения

Общее обеспечение

USD

105 000

1 USD

105 000

1

1

-

1

105 000 USD

BTC

2,5

20 000 USD

50 000

0,95

0,975

0,002

0,975

48 750 USD

ETH

10

1 500 USD

 15 000

0,9

0,95

0,0004

0,95

14 250 USD

LTC

-100

50 USD

-5 000

-

-

-

N/A

-5 000 USD

Общее обеспечение

-

-

165 000

-

-

-

-

163 000 USD

 

Теперь, чтобы рассчитать свободное обеспечение, нам нужно просто вычесть общее используемое обеспечение из общего обеспечения счета:

Общее обеспечение

163 000 USD

Общее используемое обеспечение

 35 789 USD

Свободное обеспечение

127 211 USD

 

В итоге, свободное обеспечение составляет 127 211 USD, его можно использовать для открытия новых позиций, вывода или кредитования.

 

Обработка отрицательных балансов в USD

Продажа вашего обеспечения в не-USD

Примечание: ЕСЛИ ВЫ НЕ ХОТИТЕ, ЧТОБЫ ВАШИ АКТИВЫ КОНВЕРТИРОВАЛИСЬ ДЛЯ ПОКРЫТИЯ ОТРИЦАТЕЛЬНОГО БАЛАНСА В USD, ПОЖАЛУЙСТА, ПЕРЕЙДИТЕ К СЛЕДУЮЩЕМУ РАЗДЕЛУ.

Для счетов с отключенной спотовой маржинальной торговлей FTX будет автоматически отправлять рыночные ордеры для конвертации обеспечения в не-USD в USD, если баланс в USD отрицательный и выполняется одно из следующих условий:

  • Вы близки к ликвидации: доля маржи вашего счета составляет менее 20 б.п. + требуемая доля поддерживающей маржи
  • Ваш отрицательный баланс в USD превышает 30 000
  • Ваш отрицательный баланс в USD более чем в 4 раза превышает чистое обеспечение вашего счета

FTX отдает приоритет конвертации в USD в зависимости от качества обеспечения актива, измеряемого общим весом. Для активов с одинаковым общим весом актив с более высокой номинальной стоимостью в USD будет конвертирован первым. Обратите внимание, что обеспечение в FTT всегда используется в последнюю очередь.

Например, если и BTC, и USDT являются допустимыми вариантами, FTX выберет больший баланс в USD. Например, если у вас есть 1 000 USD в USDT и 100 USD в BTC, USDT будет продан за USD первым.

Обратите внимание, что конвертации обеспечения потенциально могут увеличить баланс USD, так что у вас останется чуть больше нуля USD, так как на случай изменения цены конвертировано будет на 10% больше обеспечения. 

 

Начисление процентов вместо конвертации обеспечения

Вместо того, чтобы конвертировать ваше обеспечение в USD, вы можете активировать спотовую маржинальную торговлю на своем счете, чтобы автоматически занимать отрицательный баланс USD через рынок спотовой маржи и платить по преобладающей ставке займа в USD. Чтобы включить спотовую маржинальную торговлю, перейдите в раздел «Маржа» на странице своего профиля и кликните «Включить спотовую маржинальную торговлю».

В качестве примера предположим, что вы открыли длинную фьючерсную позицию и в качестве обеспечения у вас был только BTC. Если цена пойдет в неблагоприятном для вас направлении, у вас образуется отрицательный баланс в USD. В этот момент вместо конвертации вашего обеспечения в BTC FTX будет использовать BTC в качестве обеспечения для заимствования USD на рынке спотовой маржи на сумму вашего отрицательного баланса. За любой отрицательный остаток в USD будет взиматься действующая ставка займа в USD.

 

Как ваш баланс в USD может стать отрицательным?

Предположим, у вас на счете 110 000 USD и больше ничего нет, а USDT торгуется по цене 1 USD. Допустим, BTC-PERP торгуется на уровне 20 000 USD, и вы открываете длинную позицию на 50 BTC-PERP, в результате чего общий номинал позиции составляет 1 000 000 USD.

Через несколько минут цена BTC-PERP идет вниз. Что случается? Помните, что:

  1. Ваш баланс в USD составляет 0 (поскольку вы использовали USDT в качестве обеспечения для открытия своей позиции).
  2. Нереализованный PnL влияет на ваш баланс в USD в режиме реального времени:
    • Нереализованный PnL по открытым фьючерсным позициям рассчитывается в USD каждые ~30 секунд. Это означает, что на вашем счете происходит списание или начисление по мере изменения стоимости ваших позиций, что в конечном итоге влияет на ваш баланс в USD и обеспечение. Трейдеры с положительным PnL могут вывести его, использовать для торговли на споте, кредитования, использовать в качестве обеспечения и т. д., как только он будет зачислен на счет. Торговые комиссии и платежи по финансированию также влияют на ваш PnL. Кроме того, имейте в виду, что PnL не реализуется на спотовых сделках, только на деривативах.
    • Чтобы рассчитать PnL по открытым позициям:
      • если вы купили = размер позиции * (цена маркировки - цена входа)
      • если вы продали = размер позиции * (цена входа - цена маркировки)

Поэтому, когда цена BTC-PERP падает, вы начинаете накапливать отрицательный баланс в USD.

Чтобы проиллюстрировать это, предположим, что BTC-PERP сейчас торгуется по 19 600 USD, а USDT по-прежнему торгуется по 1 USD:

= размер позиции * (цена маркировки - цена входа)

= 50 * (19 600 – 20 000 USD) = -20 000 USD

Таким образом, ваш новый баланс счета будет:

  • USD = –20,000
  • USDT = 110 000
Назад
Далее
360031149632
Не нашли то, что искали?
Create a support ticket
Сообщество

Была ли эта статья полезной?

Пользователи, считающие этот материал полезным: 2 из 2