Likidasyon

gözat

FTX 3 katmanlı bir likidasyon sistemi kullanarak clawback olasılığını en aza indirir;

mceclip0.png

1 Adım

Teminat fraksiyonu, gereken sürdürme marjininden düşük ise hesap likide edilmeye başlar. Dolayısıyla gereken teminat fraksiyonu %3 ise 33X kaldıraca gelince likidasyon başlar. Likidasyon sırasında kullanıcı emir giremez; bunu likidasyon motoru devralır.

Likidasyon motoru daha sonra periyodik olarak markete emirler girer. Likidasyon motorunun amacı pozisyonu dikkatlice kapayarak likidasyonun etkisini en aza indirmek ve marketin bundan etkilenmemesini sağlamaktır. Likidasyon motoru, likide olan hesap adına standart limit emirleri girer.

Likidasyonun hızı pozisyonun büyüklüğüne bağlı olarak değişir. Ancak küçük pozisyonlar için bir dakika içerisinde kapatılması amaçlanır. Hesabın likidasyonu, hesabın kaldıracı likidasyon sınırının altına inerse likidasyon işlemi durur ve kısmi likidasyon oluşur.

2 Adım

Hesap iflasa daha da yaklaşırsa bu defa likidite sağlayıcı program devreye girer. Bu durum, hesabın kaldıracı, otomatik kapatma teminat fraksiyonu değerinin altına düşerse gerçekleşir. Yani otomatik kapatma teminat fraksiyonu %2 ise, hesabın kaldıracı 50X’e çıkarsa hesap likidite sağlayıcı programa karşı kapatılır.

Bir hesap otomatik kapama yaşarsa pozisyon likidite sağlayıcı programa devredilir ve pozisyon iflas fiyatından kapatılır. Bu işlem sonucu teminat kalırsa bu miktar sigorta fonuna aktarılır.

3 Adım

Hesap iflas ettiğinde, bakiyeyi 0’a getirmek için sigorta fonu devreye girer ve ödeme yapar.

 

Daha teknik açıklama;

1 Adım

Hesabın teminat fraksiyonu gereken sürdürme marjininden düşük ancak otomatik kapatma teminat fraksiyonundan yüksek ise;

Yaklaşık olarak her 6 saniyede bir pozisyonun %10’u kadar markete emir girilir. Bu emirlerin aralığı tahtanın 1 ila 5 baz puan arasında olabilir. Girilen toplam likidasyon emir büyüklüğü o coinin günlük hacminin 0.0001 kadarı ile sınırlıdır.

Özellikle;

  1. Her saniye, her margin parite için, genellikle 1/6:
    1. Emir büyüklüğü pozisyon büyüklüğünün %10’una ayarlanır
    2. Emrin üst sınırı min. (1000$, Pozisyon büyüklüğü)
    3. Emrin üst sınır en fazla kalan likidasyon miktarı
    4. Emir büyüklüğünü tek düzen ile çarpın (0.5, 1.5)
    5. Emir büyüklüğü en fazla pozisyon büyüklüğü kadar olabilir
    6. Emir boyutuna göre kalan maksimum likidasyon miktarını azaltın
    7. Belirli aralıklarla (1 b.p.-5 b.p.) tahtaya emir girilir
    8. Maksimum likidasyon miktarını o paritenin günlük hacminin 0.0001 katının altında tut (Bu oran tüm hesapların likidasyon miktarına göre hesaplanır)
    9. Teminat fraksiyonu, gereken sürdürme marjini ile otomatik kapatma teminat fraksiyonu arasında olan hesaplar için rastgele sırayla yapılır.

2 Adım

Hesabın teminat fraksiyonu, otomatik kapatma teminat fraksiyonundan düşük ise, o zaman;

Her saniye, otomatik kapatma(1-Teminat fraksiyonu/Otomatik kapatma teminat fraksiyonu)*pozisyon büyüklüğü, üst sınır min(1000$, Pozisyon büyüklüğü). Teminat fraksiyonu 0’dan az olursa pozisyon otomatik kapanır.

Likidite sağlayıcılar (LS) her dakika ve her saatte maksimum kapasiteye sahiptir. Pozisyon LS’lere karşı kapatılır. LS’lerin toplam kapasitesi yetersizse zıt pozisyona sahip diğer kullanıcılara karşı kapatılır (İlk 10 pozisyondan başlayarak).

Likide edilen hesap Sıfır Fiyatında (SF) kapanır (Sıfır Fiyatı: Bir hesabın toplam hesap değerini 0 yapacak market fiyatı). Likidite sağlayıcıları hesabı 2/3*SF + 1/3*MF’den (Market Fiyatı) devralır. Bu yetersiz kalırsa geri kalanı sigorta fonu karşılar. Eğer hesap iflas etmişse ve sigorta fonu boşsa gereken miktar kâr eden zıt pozisyonlardan karşılanır (Kâr ile orantılı olarak).

LS’lerin otomatik kapatma emirleri trade geçmişinde görünmez.

Bir kontrat devre kesiciye maruz kalırsa, MF devre kesicinin aktif olduğu ve o anki endeks fiyatının toplamı olur.

3 Adım

Bir hesap otomatik kapatma teminat fraksiyonuna ulaşmışsa sigorta fonu devreye girer. Hesap henüz iflas etmemişse sigorta fonu o anki hesap değerinin 1/3’ünü alır. Ancak hesap iflas etmişse sigorta fonu hesabın negatif değerini öder ve hesabı sıfırlar.

Kullanıcıların pozisyonu sadece hesapları otomatik kapatma teminat fraksiyonuna ulaşmış ve LS’lerin kapasitesi yetmiyorsa otomatik olarak kapanır. Kullanıcılar sadece bir hesap iflas ettiğinde ve sigorta fonu boş ise clawback ile karşı karşıya kalırlar.

 

 

Likidasyon Riskimi Nasıl Belirleyebilirim?

Hesabınızın ne zaman likide edileceğini belirlemenin iki yolu vardır.

1-Tahmini Likidasyon Fiyatı (Estimated Liquidation Price)

Herhangi bir market sayfasına giderseniz sağ tarafta bir bilgilendirme kutusu olacaktır. Burada tahmini bir likidasyon fiyatını bulabilirsiniz; eğer başka pozisyonunuz yoksa, paritenin market fiyatı oraya gelirse pozisyonunuz likide olmaya başlayacaktır.

 mceclip0.png

 

2-Gereken Sürdürme Marjini (Maintenance margin requirement)

Bir kez daha yukarda belirtilen bilgilendirme kutusuna bakınız. Orada hesabınızın o anki kaldıracını ve teminat fraksiyonunu görebilirsiniz (1/Kaldıraç formula ile de hesaplayabilirsiniz). Teminat fraksiyonunuz gereken sürdürme marjininin altına düşerse hesabınız likide olmaya başlar. Gereken sürdürme marjini %3 ile başlar ve pozisyon büyüklüğünüz arttıkça artabilir, bu nedenle hesabınız 33X kaldıraca ulaşınca veya pozisyon büyüklüğünüze göre daha düşük bir seviyede likide olmaya başlar.

mceclip2.png

Yukarıdaki örnekte kullanıcının Teminat Fraksiyonu %8 (Margin fraction)

Pozisyon büyüklüğü= 1 BTC * 10,406.25$/BTC=10,406

Toplam teminat (Total collateral) = 808.73$

Teminat fraksiyonu (Margin fraction) = %8

Bu kullanıcının teminat fraksiyonu “gereken sürdürme marjini”ne düştüğünde likide olacaktır. %8-%4= %4 yani bu paritenin fiyatı %4 düşerse kullanıcı likide olmaya başlayacaktır.

Genel olarak tahmini likidasyon fiyatı şu şekilde hesaplanır;

Pozisyonunuz long ise; Tahmini likidasyon fiyatı= Market fiyatı*(1+ Gereken sürdürme marjini- Toplam teminat/Toplam kavramsal boyut)

Pozisyonunuz short ise; Tahmini likidasyon fiyatı= Market fiyatı*(1- Gereken sürdürme marjini+ Toplam teminat/Toplam kavramsal boyut)

Buradaki toplam kavramsal boyut, o althesabınızdaki (veya anahesap) tüm pozisyonların büyüklüklerinin USD cinsinden hesaplanmasıdır. Ayrıca birden fazla paritede pozisyonunuz varsa tahmini likidasyon fiyatı tam olarak doğru hesaplanamayabilir. Sahip olduğunuz pozisyonların kâr/zarar durumlarına bağlı olarak likide olacağınız nokta tahmini likidasyon fiyatından farklı olabilir. Örneğin hem BTC-PERP hem de XRP-PERP paritesinde işleminiz varsa, XRP-PERP pozisyonunuzun kâr/zararı sizin toplam teminatınızı değiştireceğinden BTC-PERP pozisyonunuzda gösterilen tahmini likidasyon fiyatı değişken olacaktır.

Ayrıca hesabınızı yavaşça likide etmeye çalışacağımızı ve hesabınızın teminat fraksiyonu gereken sürdürme marjininin üstüne çıktığında duracağımızı unutmayın. Böyle durumlarda kısmi olarak likide olabilirsiniz. Daha fazla bilgi için buraya tıklayın.

Likidasyon konusunda endişeleriniz varsa kaldıraçlı tokenlarımızda işlem yapmayı düşünebilirsiniz. Bunlarda 3X kaldıraç vardır ve likidasyonu engellemek için yeniden dengeleme sistemi vardır. Daha fazla bilgi için buraya tıklayın.

 

Teminat

Vadeli işlemler (Margin) için stabil coinler teminat olarak kullanılır. Bu stabil coinler USDC, TUSD, PAX, BUSD, veya HUSD’dir.

Teminat yatırmak veya çekmek için cüzdan sayfanıza gidiniz ve USDC, TUSD, PAX, BUSD veya HUSD yatırınız. Bu coinlerden herhangi birini yatırdığınızda tüm vadeli işlem paritelerinde kullanabileceğiniz USD hesabınıza tanımlanır.

Tüm vadeli işlem pozisyonlarınız cüzdanınızda “USD” olarak gösterilir. USD, USDC, TUSD, PAX, BUSD veya HUSD yatırarak bunları finanse edebilirsiniz.

Aynı zamanda BTC ve USDT de teminat olarak gösterilebilir. Bunlar endeks fiyatının 0.95 ile çarpılarak kredilendirilir. USD bakiyeniz sıfırın altına düşerse BTC ve USDT otomatik olarak USD’ye dönüştürülür. Aynı durum ETH, BNB, PAXG ve XAUT, LINK, TRYB ve TRX için de geçerlidir. Ancak bunlar endeks fiyatları 0.9 ile çarpılır. USD olmayan fiat para birimlerinde de 0.99 ile çarpılır (forex kuruna göre).

Teminatınız ne olursa olsun yaptığınız kârlar USD olarak hesabınıza geçecektir. Tüm pozisyonlarınız aynı teminat havuzunu kullanırlar. Cüzdanınızdaki tüm USD, USD olmayan fiat para birimleri, BTC, USDT, ETH, PAXG, XAUT, BNB, BCH, LTC, LINK, TRYB, ve TRX teminat olarak kullanılır. Her althesabın bir merkezi teminat cüzdanı bulunur ve o althesaptaki vadeli işlemler onu kullanılır. Her althesabın kendi teminatı vardır ve diğer althesaplardan ayrıdır.

İzole margin istiyorsanız bir althesap oluşturabilir ve oraya teminat göndererek pozisyonu orada açabilirsiniz.

 

________________________________________

FTX Crypto Derivatives Exchange: https://ftx.com

Email: support@ftx.com

FTX Telegram Communities
English - https://t.me/FTX_Official
Chinese - https://t.me/FTX_Chinese_Official
Vietnamese - https://t.me/FTX_Vietnam_Official 
Russian - https://t.me/FTX_Russian_Official
Turkish - https://t.me/FTX_Turkey_official
Taiwanese - https://t.me/FTX_Taiwan_Official
French - https://t.me/FTX_France_Officiel
Korea - https://t.me/FTX_Korea_Official
India - https://t.me/FTX_India_Official
Spanish - https://t.me/Ftx_Spanish_Official
Portuguese - https://t.me/FTX_Portuguese_Official 
Dutch - https://t.me/FTX_Dutch_Official



WeChat - FTX_Official
Blog: https://blog.ftx.com/
Medium:https://medium.com/@ftx
Facebook - https://www.facebook.com/ftx.official/
Twitter- https://twitter.com/FTX_Official
SBF Twitter - https://twitter.com/SBF_Alameda
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC3r0upC_xJ9SvtaCKNUtosA

Önceki
Sonraki
360027668712
Aradığınızı bulamadınız mı?
Create a support ticket
Topluluk

Bu makale yardımcı oldu mu?

1 kişi içerisinden 1 kişi bunun yardımcı olduğunu düşündü