Kaldıraçlı Tokenlar Nasıl Yeniden Dengelenir ?

gözat

BULL/BEAR Tokenlar 00.02 UTC yani saat gece 03.02’de likiditasyondan kaçmak için kendini dengelemektedir bu da token sahibi kullanıcının yararına bir şeydir. Bu işlem her token için kaldıracın sapmaması için düzenlenmesi işlemidir, yani x3 kaldıraçlı bir tokenın sürekli x3 kaldıracında kalmasını sağlar.

Örnek verecek olursak, ETHBULL'un token başına -20.000$ ve +150 ETH olduğunu ve ETH'nin 210$'dan işlem yaptığını düşünelim. ETHBULL'un varlık değeri (-20.000 + 150*210$) = token başına 11.500$ ve ETH maruziyeti 150*210$ = token başına 31.500$. Dolayısı ile kaldıraç oranı 2.74x'dir ve 3x kaldıraca geri dönmesi için ETH alması gerekiyor ve bunu da UTC saatine göre 00:02:00'da yapabilir.

Böylece, her gün her BULL / BEAR / HEDGE tokenı para kazandıysa kârı yeniden yatırır. Zarardaysa, pozisyonunun bir kısmını satar ve likit riskini önlemek için kaldıraç oranını 3 katına indirir.
Ek olarak, gün içi bir hareket, kaldıraçın hedefinden% 33 daha yüksek olmasına neden olursa, herhangi bir token yeniden dengelenir. Piyasalar BULL tokenın x4 kaldıracağı kadar aşağı hareket ederse, yeniden dengelenir. Bu işlem, BULL tokenları için kabaca% 11.15, BEAR tokenlarıı için% 6.7 ve HEDGE tokenları için% 30'luk piyasa hareketlerine karşılık gelir. HALF tokenlarının gün içi yeniden dengelemeleri yoktur; 1/2 kaldıraçlı oldukları için likiditasyona uğrayamazlar.

Bu, kaldıraçlı tokenlerin fazla likit riski olmadan 3 kata kadar kaldıraç sağlayabileceği anlamına gelir. 3x kaldıraçlı bir tokenı likit etmek için% 33'lük bir piyasa hareketi gerektirir, ancak token genellikle % 6-12'lık bir piyasa hareketi içinde yeniden dengelenir, riskini azaltır ve 3x kaldıraç oranına geri döner.

Özellikle, yeniden dengelenmenin işleyişi;

  1. FTX kaldıraçlı tokenların kaldıraç oranlarını periyodik olarak gözetler
  2. Bir yeniden dengeleme gerçekleşçeği zaman, FTX kaldıraçlı tokenların kendi kaldıracına dönmesi için alması/satması gerektiği temel birimleri hesaplar.
    1. İstenen pozisyon (DP): [Hedef Kaldıraç] * NAV / [temel marka fiyatı]
      Geçerli Fiyat (CP): temel alınan token başına geçerli varlıklar
      Yeniden dengeleme boyutu: (DP - CP) * [Üstün Kal.Tok. belirteçleri]
  3. FTX daha sonra ilişkili FTX kalıcı vadeli işlem(PERP) emir defterine yeniden dengelemeye gönderir (örneğin ETHBULL / ETHBEAR için ETH-PERP). İstenen toplam boyutu gönderene kadar 10 saniyede en fazla 4 milyon dolar sipariş gönderebilir. Bunların hepsi, o sırada emir defterinde geçerli olan tekliflere karşı trade yapan normal, genel IOC'lerdir.
  4. Bunun, bir yeniden dengeleme gerçekleşeceği zaman ve gerçekleştiğinde temel fiyat arasındaki farkı göz ardı ettiğini unutmayın; ücretleri yok sayabilir; ve yuvarlama hataları olabilir.

  

Kaldıraçlı Tokenların Performansı Nelerdir?

Günlük Hareket

Her gün kaldıraçlı tokenların bir performansı vardır (Gece 03.00’dan diğer günün gece 03.00’ına kadar). ETHBULL, ETH’ye göre güniçi 3 kat fazla hareket edecektir (yeniden dengeleme olmadığı sürece.

Birden Fazla Gün

However, over longer time periods leveraged tokens will perform differently than a static 3x position.

Bununla birlikte, daha uzun zaman sürelerinde kaldıraçlı tokenlar, statik bir konumdan farklı performans gösterir.

Örneğin, ETH'nin 200 $ 'dan başladığını, daha sonra 1. gün boyunca 210 $' a ve 2. gün boyunca 220 $ 'a gittiğini varsayalım. ETH% 10 artmış olacak bu nedenle 3x kaldıraçlı ETH pozisyonu% 30 artacaktır. Ancak ETHBULL bunun yerine önce % 15 ve sonra % 14.3 arttı. 1. günde ETHBULL aynı oranla % 15 artmış oldu, sonra yeniden dengelendi, daha fazla ETH satın aldı; ve 2. günde yeni, daha yüksek fiyatının% 14,3'ünü arttırırken, 3x uzunluğunda bir pozisyon oluşturdu. Orijinal ETH, 200$ fiyatının sadece % 15'ini arttıracaktı.

Bu 2 günlük uzatma sırasında, 3x pozisyon %30 artmış oldu, ancak ETHBULL orijinal fiyattan % 15 + yeni fiyatın% 14.3'ü - yani% 31.4 artmış oldu.

İki kez yükselirse parite, ikinci% 14,3 yükseliş hamlesi yeni ve daha yüksek bir fiyat olacaktır ve bu aslında orijinal, daha düşük fiyatta olana göre % 16,4'lük bir artıştır. Sıralı olarak, kazançlarınız kaldıraçlı tokenlerle birleşir.

HALF tokenler tam tersidir: HALF tokenler altta kaldıklarında temelini satar ve aşağı indiğinde satın alırlar.

Yeniden Dengelenme Süresi

Son yeniden dengeleme süresinden sonra ölçüm yapıyorsanız, kaldıraçlı tokenların performansı temel performansın 3 katı olacaktır. Genel olarak kaldıraçlı tokenlar her gün gece 03.02’de yeniden dengelenir. Bu, sondaki 24 saatlik hareketlerin altında yatan performansın tam olarak 3 katı olmayabileceği gibi UTC gece yarısından bu yana gerçekleşen hareketlerin olacağı anlamına gelir.

Kaldıracı normalden fazla yükselen tokenler, kaldıraç değeri hedefin 33% üzerine çıktığında dengelenir. Bu genellikle ana varlığın/değerin hareketiyle gerçekleşir ve BULL tokenler için yaklaşık 11.15%, BEAR tokenler için yaklaşık 6.7%, HEDGE tokenler için yaklaşık 30% hareket olduğunda yaşanır. Yani, token performansı ana varlığın değerini 3x yapar. Varlığın en son 6-12% hareket ettiği gün itibariyle (eğer büyük bir hareket olduysa ve token bu harekete kaybettiyse). Eğer yukarıdaki durum yoksa gece yarısından itibaren (UTC saatiyle).

Formül

Dayanak varlığın 1, 2 ve 3. günlerdeki hareketi M1, M2 ve M3 ise, 3x kaldıraçlı tokenin fiyat artışı için formül:

Yeni Fiyat = Eski Fiyat * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)

Fiyat hareketi % = Yeni Fiyat / Eski Fiyat - 1 = (1 + 3*M1) *(1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)–1

  

 

 

Dikkatinize

  1. Bu açıklamaların hiçbiri yatırım tavsiyesi değildir.
  2. Aşağıdaki açıklamanın büyük bölümünde, vadeli işlemler ve spot fiyatlar arasındaki farkı ve işlem ücretlerinin etkilerini göz ardı eder. Aynı zamanda, yeniden dengeleme sırasında oluşan kaymayı göz ardı edebilir ve genellikle tüm işlemlerin teorik fiyatlarla gerçekleştiğini varsayar.
  3. Kaldıraçlı tokenlar tasfiye riskini büyük ölçüde azaltır, ancak tamamen ortadan kaldırmaz; eğer piyasalarda ani % 50 düşüşler meydana gelirse , + 3x kaldıraçlı bir bull token pozisyonun tasfiye edilmesini durdurabilecek hiçbir şey yoktur.
  4. FTX'in geri kalanı gibi kaldıraçlı tokenlar da ABD kullanıcılarına açık değildir.

 

 

________________________________________

FTX Crypto Derivatives Exchange: https://ftx.com

Email: support@ftx.com

FTX Telegram Communities
English - https://t.me/FTX_Official
Chinese - https://t.me/FTX_Chinese_Official
Vietnamese - https://t.me/FTX_Vietnam_Official 
Russian - https://t.me/FTX_Russian_Official
Turkish - https://t.me/FTX_Turkey_official
Taiwanese - https://t.me/FTX_Taiwan_Official
French - https://t.me/FTX_France_Officiel
Korea - https://t.me/FTX_Korea_Official
India - https://t.me/FTX_India_Official
Spanish - https://t.me/Ftx_Spanish_Official
Portuguese - https://t.me/FTX_Portuguese_Official 
Dutch - https://t.me/FTX_Dutch_Official



WeChat - FTX_Official
Blog: https://blog.ftx.com/
Medium:https://medium.com/@ftx
Facebook - https://www.facebook.com/ftx.official/
Twitter- https://twitter.com/FTX_Official
SBF Twitter - https://twitter.com/SBF_Alameda
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC3r0upC_xJ9SvtaCKNUtosA

 

Önceki
Sonraki
360032720752
Aradığınızı bulamadınız mı?
Create a support ticket
Topluluk

Bu makale yardımcı oldu mu?

0 kişi içerisinden 0 kişi bunun yardımcı olduğunu düşündü