Opsiyonlar Açıklayıcı

gözat

Feragatlar:

  1. Bunların hiçbiri yatırım tavsiyesi değildir.
  2. Aşağıdaki analizlerin çoğu, vadeli işlemler ve spot fiyatlar arasındaki herhangi bir farkı göz ardı eder ve ücretlerin etkilerini göz ardı eder.
  3. FTX'in geri kalanı gibi MOVE ürünleri ABD kullanıcılarına sunulmamaktadır.

 

Opsiyonlar Nedir?

Opsiyon, hamiline önceden belirlenmiş bir tarih ve fiyatta bir şey alma/satma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir sözleşmedir.

Opsiyon Parameterleri

  • Tip: ‘’Put’’ veya ‘’Call’’
    • Call ‘’alma hakkı’’; Put ‘’satma hakkı’’ anlamına gelir.
  • Kullanım fiyatı
    • Gelecekteki islem yapma hakkiniz olan fiyat
  • Vade Bitim Tarihi
    • Opsiyonunuzu uygulayıp uygulamayacağınıza karar vermeniz gereken zaman
  • Temel
    • Alma/satma hakkınızın olduğu varlık

Örnekler

Opsiyon (A)’yı ele alalım:

  • Tip: Call
  • Kullanım Fiyatı: 7300
  • Vade Bitim Tarihi: 2020-01-15 15:00:00 UTC
  • Temel: BTC

1 long A kontratı olsaydınız, bu, 2020-01-15'te, isterseniz 7300 dolara 1 BTC satın alma hakkınız olacağı anlamına gelir. Yani, BTC 2020-01-15'i 7450 $'a harcadıysa, A 150 $ değerinde olacaktır: 7300$'lık bir fiyat için 7450$ değerinde bir şey satın alırsınız. Öte yandan, BTC 2020-01-15'i 7100$'dan harcadıysa, A 0 değerinde olacaktır: BTC'yi 7300 $' a satın almamayı seçersiniz.

 

Opsiyon (B)’yi ele alalım:

  • Tip: put
  • Kullanım Fiyatı: 7300
  • Vade Bitim Tarihi: 2020-01-15
  • Temel: BTC

1 long B kontratı olsaydınız, bu, 2020-01-15'te, isterseniz 7300 dolara 1 BTC satma hakkınız olacağı anlamına gelirdi. Öyleyse, BTC 2020-01-15'i 7450 dolarla biterse, B değeri 0 olur: 1 BTC'yi 7300 dolara satmamayı seçersiniz. Öte yandan, BTC 2020-01-15'i 7100$ ile bitirdiyse, B 200$ değerinde olacaktır: sadece 7100$ değerinde olmasına rağmen 7300$ için bir BTC satabileceksiniz.

Formül

Bu şu anlama geliyor, bir opsiyonun süresi dolduğunda değeri:

Call: Maks(0, vade bitim tarihi - kullanım fiyatı)

Put: Maks(0, kullanım fiyatı - zaman aşım tarihi)

 

Trade Opsiyonları

Opsiyonlar, vadeli işlemler gibi trade yapar. Kaldıraç kullanarak long veya short opsiyonlara gidebilirsiniz. Vade bitim tarihinde, vadeli işlemler kontratı vade bitim tarihine eşit değerdeki dolar miktarına yerleşir.

Vade Sonu

FTX'in opsiyonlarının nakit süresi USD'ye kadar doluyor. Herhangi bir zamanda BTC'nin sona erme fiyatının, T'den önceki saatteki FTX BTC endeksinin ortalaması olduğunu unutmayın.

Yukarıdaki 3 A seçeneğinden her biri ortalama 250$'lık bir fiyata short satış yaptığınızı varsayalım. Ardından, BTC'nin vade sonunda 7350$ olduğunu söyleyin. Bu, A'nın her birinin 50$ değerinde olacağı anlamına gelir: Birisine 7300$'a BTC, her biri 7350 $ değerinde bir BTC alma hakkı verir. Opsiyonları her biri 250$'dan sattığınız için, PnL'niz 3 * (250 - 50) = + 600$ olacaktır.

Öte yandan, ortalama 100 $'lık bir fiyata yukarıdaki B seçeneğinden 2 tane satın aldığınızı varsayalım. Bir kez daha, BTC'nin vade sonu fiyatının vade bitim zamanında 7350 dolar olduğunu varsayalım. Bu durumda, B 0$ değerindedir: BTC'yi 7300$'a satmamayı seçersiniz. Yani 0 - 2 * 100$ = - 200$ PnL'ye sahip olursunuz.

FTX seçeneklerinin vade bitiminde, bunları kullanıp kullanmama konusunda bir seçim yapmanız gerekmediğini unutmayın: FTX bunu otomatik olarak yapacaktır. Dolayısıyla, 7300$ 'lık bir grev çağrısı yaparsanız ve BTC 7350$' dırsa, size otomatik olarak call başına 50$ alacak; ve 7300$'lık bir put tutarsanız, süresi otomatik olarak 0'a düşecektir..

 

Alma/Satma

FTXOptionsRFQ.PNG

Sonsuz sayıda olası seçenek vardır: herhangi bir kullanım fiyatı ve vade bitme süresi seti. Yüzlerce emir defteri listelemek yerine, FTX'teki seçenekler bir RFQ (teklif talebi) sistemi kullanır.
Opsiyon ticareti yapmak için ftx.com/options adresine gidin. Burada trade yapmak istediğiniz tam seçeneği tasarlayabilir, alım/satım fiyatını, kullanım fiyatını, vade bitim tarihini, miktarı ve alıp almayacağınızı veya satıp satmayacağınızı seçebilirsiniz.

Seçeneğinizi tasarladıktan sonra, 'Teklif İste'yi tıklayın. 10 saniye içinde, tasarladığınız seçenek için bir ihale veya teklif göreceksiniz. Bu fiyattan işlem yapmak istiyorsanız, 'KABUL ET'e tıklayın. Değilse, trade yapmamayı seçebilirsiniz. Ayrıca, RFQ'yu bir süre açık bırakabilir ve daha sonra insanların hangi fiyatları göstereceğini görmek için bekleyebilirsiniz. Varsayılan olarak, RFQ'nuz 5 dakika sonra kaybolacaktır.

'Teklifi Kabul Et' veya 'Fiyat Sınırı'nın üzerine gelmek, PnL grafiğini, bu trade’i yaptığınızda ne olacağını yansıtacak şekilde değiştirir.

options_quotes.PNG

Başkalarının aleyhine işlem yapması için bir fiyat teklifi bırakmak isterseniz, RFQ'nuzda bir 'limit fiyatı' belirleyebilirsiniz. Ardından, siparişinizi siz iptal edene veya 1 gün sonra otomatik olarak iptal edene kadar herkesin görmesi için görünür halde bırakırsınız; Herhangi biri limit fiyatınıza karşı işlem yapmak isterse yapabilirler.

Ayrıca limit fiyatınızı da gizleyebilirsiniz. Bir teklifin fiyatı limit fiyatınızı aşarsa, limit fiyatınız gizlenmişse alıcı olarak kabul edilirsiniz.

Ayrıca her pozisyon satırında bir 'Kapat' düğmesi vardır.

 

Quoting

show_options_quotes.PNG

Diğer kullanıcıların RFQ'ları için fiyat teklifi vermek isterseniz, bunu GUI veya API aracılığıyla yapabilirsiniz.

GUI aracılığıyla teklif vermek için mevcut seçenek istekleri tablosunu izleyin. Herhangi bir seçeneğe tıklayabilirsiniz; bu, bir alıntı gösterebileceğiniz bir menü açacaktır.

İstekte bulunan kişiye hangi teklif en agresifse gösterilecektir.

Müşterinin alıp satmadığının size önceden söylenmediğini unutmayın; 2 taraflı bir teklif vermelisiniz. Ancak müşteriye yalnızca aradığı yön gösterilecektir

Teklifiniz 10 saniye sonra kaybolacaktır. İsterseniz yeni bir fiyat teklifi ile yenileyebilirsiniz.

Lütfen 'En İyi Fiyat' sütununun BTC başına fiyatı gösterdiğini unutmayın.

Marj ve Bakiyeler

Opsiyon bakiyeleri ve marj hakkında bir makale için buraya bakın.

 

OTC Trade’ini Yazdırma

FTX'te yaptığınız OTC opsiyon işlemlerini yazdırabilirsiniz! FTX marjı vb. Yönetecektir. OTC trade’i yazdırmak için:

  1. Hem sizin ve hem de diğer tarafın FTX hesaplarına ihtiyacınız var (veya alt hesaplar vb. Kullanabilirsiniz)
  2. ftx.com/options adresine gidin ve 'TEKLİF İSTE'yi tıklayın.
  3. Ayrıntıları girin. 'Özel OTC Trade'i tıklayın ve diğer kullanıcının hesap kimliğini girin
  4. Diğer kullanıcı, 'TÜM İSTEKLER' altında göründüğünü görecek ve kabul edebilir. Başka kimse göremez.
  5.  İşlem, her iki kullanıcının opsiyon portföylerinde görünecektir!

 

Komisyonlar

Opsiyonlar genellikle MOVE kontratıyla aynı komisyonlara sahiptir. Yani: bir BTC opsiyonu, bir BTC-PERP'nin yaptığı gibi aynı komisyonları USD cinsinden alır. Yani BTC 7000$ 'dan işlem yapıyorsa, komisyon oranınız %0.05 ve 1 BTC call satın alırsanız, 3.50$ komisyon ödersiniz.

Bununla birlikte, para opsiyonlarının çok uzağında çok düşük fiyatlarla işlem yapabileceğinden, opsiyonların komisyonlarını da sınırlıyoruz. Dolayısıyla, seçenekler için komisyon formülü şöyledir:

Komisyon = Komisyon Oranı * BTC Fiyatı * X

Nerede:

Komisyon oranı = normal komisyon yüzdeniz (ör.% 0,05)

BTC fiyatı, işlem sırasında bir bitcoin'in fiyatıdır

X = Min [1, Opsiyon Trade Fiyatı / (BTC fiyatının %1'i)]

Dolayısıyla, BTC 10.000$'dan işlem yaparken 5$' a 15.000$'lık bir grev çağrısı satın aldıysanız ve normalde% 0.05 ücret ödediyseniz, tam ücretleriniz şöyle olacaktır: %0,05 * 10.000$ * Min [1,5$/(10.000$'ın %1'i)] = 0,25 dolar.

Eğer A bir fiyat teklifi isterse, B bir fiyat gösterir ve A bu fiyatı kabul ederse, o zaman A alıcıdır ve B yapıcıdır. A, B'nin aleyhine işlem yaptığı bir limit fiyatı gösteriyorsa, A yapıcı ve B alıcıdır.

PnL

Aşağıdaki opsiyon ticaretini yaptığınızı söyleyin:

  • Tür: Call
  • Boyut: S
  • Fiyat: P
  • Kullanım: K

Vade Sonu Fiyatı: E

Yukarıdaki formülleri bir araya getirdiğinizde, PnL'niz:

S * [Maks (0, E - K) - P]

Bunun yerine bir put olsaydı, PnL'niz şöyle olurdu:

S * [Maks (0, K - E) - P]

Opsiyonu satın aldıysanız S pozitif, sattıysanız negatiftir.

PnL Grafiği

Seçenekler sayfasında, açık opsiyon pozisyonlarınızın PnL'sinin bir grafiği bulunur. Bu grafikle ilgili bazı notlar:

  • Ücretleri göz ardı ediyor
  • Tüm açık opsiyon pozisyonlarının tek bir BTC fiyatıyla sona erdiğini varsayar.
  • Likidasyon riskini göz ardı eder
  • Teminat PnL veya dönüşümleri yok sayar
  • PnL ile mevcut BTC fiyatı yerine pozisyonlarınızın giriş fiyatıdır.

 

Detaylar

  • FTX seçenekleri Avrupa tarzındadır
    • Erken egzersiz yapamazsın
  • FTX opsiyonları nakit olarak ödenir
    • FTX, temel tokenı takas etmek yerine PnL'yi USD olarak kapatır
  • FTX opsiyonları otomatik olarak sona erer
    • FTX, paradaki tüm opsiyonları otomatik olarak uygulayacak ve paranın dışında hiçbir seçeneği kullanmayarak PnL'yi maksimize edecektir.
  • Tüm FTX seçenekleri, belirtilen vade bitim tarihinde 3:00:00 AM UTC'de sona erer.
    • Temel vade sonu fiyatı, vade bitiminden bir saat önce temeldeki endeksin 1 saatlik TWAP'ına dayanmaktadır.
  • FTT, vadeli işlemler için yaptığı opsiyonlar için aynı şekilde çalışır: FTT'yi opsiyonlar için teminat olarak kullanabilirsiniz ve seçeneklerden elde edilen ücretlerin 1/3'ü, FTT'nin satın alınmasına ve yanmasına dönüşür.

 

________________________________________

FTX Crypto Derivatives Exchange: https://ftx.com

Email: support@ftx.com

FTX Telegram Communities
English - https://t.me/FTX_Official
Chinese - https://t.me/FTX_Chinese_Official
Vietnamese - https://t.me/FTX_Vietnam_Official 
Russian - https://t.me/FTX_Russian_Official
Turkish - https://t.me/FTX_Turkey_official
Taiwanese - https://t.me/FTX_Taiwan_Official
French - https://t.me/FTX_France_Officiel
Korea - https://t.me/FTX_Korea_Official
India - https://t.me/FTX_India_Official
Spanish - https://t.me/Ftx_Spanish_Official
Portuguese - https://t.me/FTX_Portuguese_Official 
Dutch - https://t.me/FTX_Dutch_Official



WeChat - FTX_Official
Blog: https://blog.ftx.com/
Medium:https://medium.com/@ftx
Facebook - https://www.facebook.com/ftx.official/
Twitter- https://twitter.com/FTX_Official
SBF Twitter - https://twitter.com/SBF_Alameda
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC3r0upC_xJ9SvtaCKNUtosA

 

Önceki
Sonraki
360038094432
Aradığınızı bulamadınız mı?
Create a support ticket
Topluluk

Bu makale yardımcı oldu mu?

2 kişi içerisinden 2 kişi bunun yardımcı olduğunu düşündü