Spot Marj Alım Satım Rehberi

gözat

GÖZAT

Spot marj ticaretinde, kullanıcılar kaldıraçlı alım satım yapabilir ve varlıklarından getiri elde etmek isteyen FTX'teki diğer kullanıcılardan (borç verenler) borç alarak spot piyasalarda açığa çıkabilir.

Oranlar, platformdaki borç verenler tarafından belirlenir ve her saat başı ödenir. Borç verenler, kredilerini herhangi bir zamanda geri arama ve fonlarını bir saat içinde alma olanağına sahiptir.

Vadeli işlemlere benzer şekilde, spot marj pozisyonları teminat gerekliliklerine ve likidite kurallarına tabidir.

Mevcut ve geçmiş borç verme oranlarını görmek için https://ftx.com/spot-margin/lending adresini ziyaret edin.

 

Spot marj ticaretini nasıl etkinleştirirsiniz?

Spot marjı etkinleştirmek için Profil sayfanızı ziyaret edin, Marj bölümüne tıklayın ve “Spot Marj Alım Satımını Etkinleştir”i seçin. Spot marjı açarsanız, hesabınız kısa olan spot varlıkları ödünç almaya çalışır.

 

Spot marj etkinleştirildiğinde, USD bakiyeniz belirli eşiklerin altına düştüğünde USD dışı teminatınızı satmak yerine, hesabınızın otomatik olarak negatif USD bakiyesini spot marj piyasası aracılığıyla borç alacağını ve geçerli USD borçlanma oranını ödeyeceğini unutmayın.

 

Ödünç almak/vermek için hangi varlıklar mevcuttur?

Güncel listeyi ödünç alma ve ödünç verme sayfalarının yanı sıra API üzerinden de bulabilirsiniz. FTX'te para yatırma ve çekme için mevcut olan spot varlıkların tamamı olmasa da çoğu ödünç alınabilir.

 

Ödünç Alma (Borçlanma)

 

FTX borçlanmayı nasıl otomatikleştirir?

Marj ticareti ve ödünç alma/verme uygulamasının birkaç farklı yolu vardır. FTX'in çözümü sektördeki en otomatik olanıdır, ancak kullanıcı hala borç alma ve borç verme üzerinde tam kontrole sahiptir. Borç talep etmek, bunları almak, fonları taşımak, pozisyonları açmak/kapatmak vb. için ayrı eylemler gerektirmek yerine, tüm süreç net bakiyelere indirgenir.

Yeterli marjınız olduğu sürece, hesabınızın bakiyesinin ötesinde harcama yaparak spot tokenleri ödünç alabilirsiniz.

 

Diyelim ki hesabınızda 50.000$ (USD) var ve başka bir şey yok. Spot BTC/USD sipariş defterinde 20.000$'a 1 BTC sattıysanız, toplam bakiyeniz şu şekilde olacaktır: +70.000 USD; -1BTC. BTC'niz yoktu ve satmak için ödünç almanız gerekiyordu. FTX, satış yaptığınızda bunu otomatik olarak yapar ve sizin adınıza 1 BTC ödünç almak için fon defterine bir emir gönderir.

 

Bunu para çekme ile bile yapabilirsiniz! Hesabınızda 3 BTC varsa ve başka bir şey yoksa, 1 ETH çekilmesini talep edebilirsiniz (ETH'niz olmamasına rağmen!). FTX sizin için otomatik olarak 1 ETH ödünç talep edecek ve daha sonra bu ETH'yi çekebilirsiniz. Bununla birlikte, ödünç alma/verme kısmında mevcut olandan ve kullanılmamış olandan daha büyük bir miktar için ödünç alamayacağınızı unutmayın!

 

Dolayısıyla teminata karşı marj pozisyonlarına, çekilebilir tokenlere karşı marj ticareti ve spot ticarete karşı yönetmeye gerek yoktur. Aynı komutlar (satın alma/satma/para yatırma/çekme) normal şekilde çalışır ve hesabınızda gerekli borçlanmaları desteklemek için yeterli toplam teminat olduğu sürece izin verilir.

 

Spot Marj Alım Satım

Spot teminat pozisyonlarınız, vadeli pozisyonlarınız ile çapraz marjlıdır; izlemeniz gereken ayrı bir spot marj gereksinimi yoktur.

 

Genel olarak, vadeli işlem marjının çalışma şekli, her sözleşmenin bir marj gereksinimine (pozisyon açmak için başlangıç ​​marjı kısmı ve likiditeyi önlemek için sürdürme marjı kısmı) sahip olmasıdır ve bu eşikleri karşılayan bir toplam teminat değerine ihtiyacınız vardır.

 

Spot marjı benzerdir. Bir spot marj pozisyonunun pozisyon boyutu, sahip olduğunuz herhangi bir kısa (negatif) bakiyenin nominal boyutudur. Örneğin, + 65.000 $'ınız varsa; -2BTC; ve BTC 20.000$'dan işlem görüyorsa, spot marj pozisyonunuzun boyutu 40.000$'dır (BTC başına 2 BTC * 20.000$). Bu, 40.000$'lık bir vadeli işlem pozisyonunuz varmış gibi ele alınır ve likidasyonu önlemek için başlangıç ​​marjını artırma ve sürdürme marjını gerektirir.

 

Formüller

Tanım

Formül

Maksimum Hesap Kaldıracı

Spot marj pozisyonları için mevcut maksimum hesap kaldıracı 10x'tir.

Spot Marj Baz IMF

USD ödünç alıyorsanız:

= 1 / maksimum hesap kaldıracı

USD dışı varlıklar (örneğin BTC) ödünç alıyorsanız:

 = max (1 / maksimum hesap kaldıracı, 1,1 / Toplam Ağırlık - 1)

Spot Marj IMF


Her büyüklükteki pozisyon için geçerli olan bir spot teminat pozisyonu açmak için gereken minimum marj oranı.

= max( Spot Marj Baz IMF, IMF faktörü* sqrt [token cinsinden pozisyon boyutu] ) * IMF Ağırlığı

Spot Marj MMF


Hesabımızın likidite edilmeye başlayacağı marj oranı.

USD ödünç alıyorsanız:

= 3%

USD dışı varlıklar (örneğin BTC) ödünç alıyorsanız:

 = max ( 1.03 / Toplam Ağırlık - 1, 0.6 * IMF faktörü * sqrt [token cinsinden pozisyon boyutu] )

Spot Teminat Değeri



Token miktarı pozitif ise:

Token miktarı * token gösterge fiyatı * min(teminat ağırlığı, 1.1 / (1 + IMF faktörü * sqrt(token miktarı)))

Token miktarı negatif ise:

Token miktarı * token gösterge fiyatı

Borçlanma Oranı

Ödünç alınan varlıklara ilişkin net ücret, ödünç alınan miktara uygulanır.

(saatlik borç verme oranı) * ( 1 + 500 * borçlunun piyasa alıcı ücreti)

Toplam Ağırlık

Buradan değerlere bakın.

Kullanılan Teminat

Pozisyon Nominal * spot marj IMF

Borç Alınabilecek Maksimum Miktar

Diğer varlıkları satın almak için ödünç alabileceğiniz maksimum USD

(teminat * [ 1 + 1/maks kaldıraç] ) / ( [1 + 1 /maks kaldıraç] - ödünç alınan varlığın toplam ağırlığı)

Satmak için ödünç alabileceğiniz maksimum token

Teminat / Spot Marj IMF / Gösterge Fiyatı

Çekebileceğiniz maksimum ödünç alınan miktar

Teminat / 1 + Spot Marj IMF

Örnekler

Şunu varsayın:

  • 10.000$ teminatınız var ve başka hiçbir şeyiniz yok.
  • Hesabınızın maksimum hesap kaldıracı 10x olarak ayarlandı.
  • Piyasa alıcı ücretiniz %0,05.

Bu bölüm boyunca, aşağıdaki pozisyonları açıp kullanacağız:

 

ETH/USD

LTC/USD

Yön

Al

Sat

Boyut

10

100

Fiyat

$2,000

$50

Toplam Nominal Pozisyon

$20,000

$5,000

Toplam Ağırlık

0.95

0.95

IMF Faktörü

0.0004

0.0004

IMF Weight

0.0004

0.0004

 

Başlangıç ​​Marj Oranının Hesaplanması (IMF)

Let’s start with the ETH/USD long. Because the amount of ETH in notional USD terms you’re trying to buy ($20,000) is greater than the amount of USD collateral you have ($10,000), your spot margin position will borrow $10,000 USD.

Since you will be borrowing USD, the initial margin fraction required to open your position will simply be 1 divided by your account’s max leverage:

= 1 / 10

= 10%

 

ETH/USD long ile başlayalım. Satın almaya çalıştığınız kavramsal USD cinsinden ETH miktarı (20.000$), sahip olduğunuz USD teminat miktarından (10.000$) daha fazla olduğundan, spot marj pozisyonunuz 10.000 USD borç alacaktır.

USD ödünç alacağınız için, pozisyonunuzu açmak için gereken ilk marj oranı, hesabınızın maksimum kaldıracına bölünerek 1 olacaktır:

= 1/10

= %10

 

Öte yandan, LTC/USD'de kısa pozisyon için, aslında satmak için LTC'yi ödünç alacaksınız. Sonuç olarak, bu spot marj pozisyonu için Temel IMF formülü şöyle olacaktır:

= max ( 1 / max hesap kaldıracı, 1.1 / Toplam Ağırlık - 1 )

= max (0,1, 1,1 / 0,95 - 1)

= %15,79

 

Şimdi, LTC/USD short'unuz için gerçek Spot Marj IMF'yi hesaplamak için şu formülü kullanıyoruz:

= max( Spot Marj Baz IMF, IMF faktörü * sqrt [token cinsinden pozisyon boyutu] ) * IMF Ağırlığı

= max (%15,79, 0,0004 * sqrt [100] ) * 1

= max (%15,79, %0,4)

= %15,79

 

Sürdürme Marj Oranının Hesaplanması (MMF) 

ETH/USD uzun pozisyon adına USD ödünç aldığınız için, MMF spot marjınız sadece %3 olacaktır.

LTC/USD kısa pozisyonu için:

= max ( 1.03 / Toplam Ağırlık - 1, 0.6 * IMF faktörü * sqrt [[token cinsinden pozisyon boyutu] )

= max (1.03 / 0.95 - 1, 0.6 * 0.0004 * sqrt [100] )

= max (0.842, 0.0024)

= %8.42

FTX'teki risk yönetiminin pozisyon düzeyinde değil hesap düzeyinde yapıldığını unutmayın. Hesabınızın likidite edileceği marj oranı seviyesini belirleyen hesap MMF'nizi belirlemek için tüm spot marj ve vadeli işlem pozisyonlarınız genelinde ağırlıklı ortalama MMF'ye bakarız. Bununla ilgili daha fazla ayrıntı için hesap marjı SSS sayfamızı ziyaret edin.

Borçlanma Oranı Hesaplama

Borçlanma oranı, borç aldığınız borç verenler ve alıcı ücretiniz tarafından belirlenen borç verme oranından etkilenir. İki spot marj pozisyonunuzun her biri için hesaplayalım.

ETH/USD Uzun Pozisyon

USD için güncel borç verme oranının %2 / yıl olduğunu varsayalım. Borçlanma Oranı formülü saatlik oranları kullanır, bu nedenle yıllık oranı saate dönüştürmek için aşağıdakileri yaparız:

= 0.02 / 365 / 24

= %0.000228

Piyasa alıcı ücretinizin %0,05 olduğunu bilerek, USD için borçlanma oranınızı hesaplayalım:

= (saatlik ödünç verme oranı) * ( 1 + 500 * ödünç alan piyasa alıcı ücreti)

= %0,000228 * (1 + 500 * %0,04)

= %0.000285

Faiz, ödünç aldığınız para biriminde her saat başı ödenir. Bu durumda, USD oranlarının %2'de kaldığını ve alıcı ücretinizin değişmediğini varsayarsak, 10.000$'lık borcunuzu korumak için her saat 0,0285 USD ödüyorsunuz.

ETH/USD Kısa Pozisyon

Bu durumda, LTC'yi ödünç alıyorsunuz. Yıllık oranının %1 olduğunu varsayalım, bu da saatlik olarak dönüştürülür ve %0.000114'e eşittir.

Yukarıdaki hesaplama ile benzer şekilde:

= %0.000114 * (1 + 500 * %0.05)

= 0.000143%

 

Ücretler hakkında not

Marj kredileri sayfasında görüntülenen borçlanma oranları, o saat için ödeyeceğiniz gerçek oranlardır (yani, alıcı ücretiniz zaten karıştırılmıştır).

Ayrıca, hesaptan borç alınması ve hesaptan çekilmesi durumunda, çekilen fonlara bir sonraki saat için beklenen borçlanma oranı uygulanacaktır.

 

Teminata Genel Bakış

Şimdi iki pozisyon açık olduğuna göre, hesabınızın teminatını nasıl etkilediklerini görelim. Borçlarınız, hesabınızın teminat değerini düşüren ve ek teminat gerektiren negatif spot bakiyeler olarak kabul edilir.

Negatif spot bakiyeler hesabınızın teminat değerini nasıl düşürür?

ETH/USD spot marjınız uzunken, 10 ETH satın almak için 10.000 USD borç aldınız. Bu, tıpkı normal bir spot ticaret gibi, 10 ETH'nin hesabınızda pozitif bir bakiye olarak görüneceği anlamına gelir. Ancak, 10.000 ABD Doları'nı ödünç almak için marjı kullandığınız için, 10.000 ABD Doları, hesap bakiyenizde - 10.000 ABD Doları olarak görünecektir.

Benzer şekilde, LTC/USD kısa pozisyon ile 100 LTC ödünç aldınız (bakiyenizde -100 LTC olarak görünecek) ve onu 5.000 USD'ye sattınız (bakiyenize eklenecektir).

Şimdi aşağıdaki formülü kullanarak toplam hesap teminatınızın nasıl göründüğüne bakalım:

Token miktarı pozitif ise

Token miktarı * token gösterge fiyatı * min (1.1 / [IMF Ağırlığı * {1.1 / Toplam Ağırlık - 1} + 1] , 1.1 / [Spot Marj IMF Faktörü * sqrt{boyut} * IMF Ağırlığı + 1] )

Token miktarı negatif ise

Token miktarı * token gösterge fiyatı

 

Mevcut Teminatlara Genel Bakış

Varlık

Boyut

Gösterge Fiyatı

Toplam Ağırlık

IMF Faktörü

Toplam Teminat

USD

-5,000

$1

1

-

-$5,000

ETH

10

$2,000

0.95

0.0004

$19,000

LTC

-100

$50

0.95

0.002

-$5,000

Toplam Teminat

-

-

-

-

$9,000



Spot marj pozisyonlarınız tarafından ne kadar teminat kullanıldığını hesaplama

Türevler ve spot marj pozisyonları teminat gerektirir. Her bir pozisyonunuzun ne kadar teminat kullandığını öğrenmek için şu formülü kullanın:

= Nominal pozisyon * spot marj IMF

ETH/USD uzun pozisyonunuz için:

= 10.000 $ * %10

= 1.000 $

Bu, serbest teminatınızı belirlemek için toplam hesap teminatınızdan düşülecek olan teminatınızın şu anda ETH/USD pozisyonunuz için kullanıldığı anlamına gelir.

LTC/USD kısa pozisyonu için de aynısını yapın:

= 5.000 $ * %15.79

= 789 dolar

 

Market

Pozisyon Büyüklüğü

Gösterge Fiyatı

Nominal Pozisyon

IMF %

MMF

Kullanılan Teminat

ETH/USD

10

$2,000

$20,000

10%

3.00%

$2,000

LTC/USD

100

$50

$5,000

16%

8.42%

$789

Toplam

-

-

$25,000

-

-

$2,789

 

Toplam Teminat

$9,000

Kullanılan Teminat

$2,789

Serbest Teminat

$6,211

 

Hisse senetleri

Borçlanma ve borç verme hisse senetleri, hepsinin %20'lik bir IMF'si olması dışında, diğer her şeyle aynı şekilde çalışır. Yalnızca hisse senedi ödünç alırsanız elde edebileceğiniz maksimum kaldıraç 5x'tir.

 

Faiz Oranları Nasıl Belirlenir?

Her saat, borç verenlere ödeme yapılır ve borçlulardan ücret alınır. Oranlar şu şekilde belirlenir:

  1. Tüm borç verenler, o saat için almaları gereken bir minimum borç oranı belirtir.
  2. Her saat başında, tüm kullanıcılar arasındaki her bir coin için toplam borç talebini hesaplıyoruz.
  3. Müzayedemiz var: borç verme tekliflerini minimum orana göre sıralıyoruz ve borçlanma talebini karşılayan en ucuz seti alıyoruz. Borçlanma oranı, gerekli olan marjinal (en pahalı) kredinin minimum borçlanma oranına göre ayarlanır.
  • Alice: 2 BTC borç almak istiyor
  • Bob: 3 BTC borç almak istiyor
  • Charlie: 1 BTC borç vermek istiyor, min %0.01
  • Denise: 10 BTC borç vermek istiyor, min %0,03
  • Toplam borç talebi 5 BTC'dir.
  • Charlie'nin BTC'sini ve Denise'in 4'ünü borç alır.
  • Marjinal kredi, Denise'in minimum %0.03 oranında borç verdiği 4 BTC'dir.
  • Bu nedenle, Charlie'ye karşı olan da dahil olmak üzere 5 BTC'lik borcun tamamı %0,03'lük bir faiz oranı kullanıyor.

Yani bu şu anlama gelir:

  1. Tüm borçlanma oranları yalnızca bir saat sürer; her saat yeniden belirlenirler.
  2. Her borçlu bir saat/token için aynı oranı öder; ve aslında tokenlerini ödünç veren her borç veren, bir saat/token için aynı faiz oranını alır.
  3. Saat ortasında bir borç açtığınızda, müzayede sonunda o saatin faiz oranını ödersiniz.
  4. FTX'te tutulmuş, çekilmiş, çekilmeyi bekleyen, satılmış veya başka herhangi bir şey olsun, borçlarınız için faiz uygulanacağını unutmayın.

Borç verme

Bir varlığı borç vermek için borç vermek istediğiniz miktarı ve ihtiyaç duyacağınız minimum faiz oranını belirtirsiniz. Bu kredinin borç alınması sona ererse (yani, faiz oranınız marjinal oranın altında ise), marjinal faiz oranını saatlik olarak alırsınız. Varsayılan olarak belirlediğiniz parametreler (ödünç vermeye çalışılacak tutar, minimum faiz oranı) saatten saate devam edecektir.

Borç verenler karşı taraf riski taşımaz. FTX; borçlanan likidite edilse bile, fonlarınız ne kadar süre borçlanarak kullanılırsa faiz ödemelerini garanti eder. Ek olarak, FTX borç verenlerden herhangi bir ücret talep etmez. Faiz oranları borçlular tarafından borç verenlere tam olarak ödenir.

Ödünç verdiğiniz varlıklar etkin bir şekilde kilitlenir ve çekilemez/satılamaz/teminat/bahis/vb. olarak kullanılamaz. Ancak, likiditeyi önlemek için sürdürme marjı olarak kullanılabilirler.

Coinlerinizi borç vermeyi durdurmayı seçerseniz ve aslında ödünç alınıyorlarsa, saatin sonunda onlardan faiz kazancınız durdurulur ve 1 saat içinde kilitleri açılır. Coinlerinizi ödünç vermeyi teklif ettiyseniz ancak gerçekte ödünç alınmadıysa (minimum faiz oranında yeterli talep olmadığında gerçekleşir), coinleri kullanmakta özgürsünüz ve herhangi bir noktada ödünç vermeye çalışmayı bırakabilirsiniz.

 

Risk

FTX'in risk sistemi, herhangi bir kullanıcıyı negatif net hesap bakiyesi elde etmeden önce likidite etmeye çalışacaktır. Spot marj kullanmak, likidasyon riskini almanıza neden olur. Genel olarak, FTX ve onun backstop fonu, diğer kullanıcıları diğer hesapların iflas riskine karşı korumaya çalışacaktır.

Daha fazla bilgi için likiditasyon sayfasını ziyaret edin.

 

 

Sorumluluk Reddi:

  • FTX Token (FTT), Amerika Birleşik Devletleri'nde veya diğer yasaklanmış yargı bölgelerinde mevcut değildir. Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunuyorsanız, başka bir şekilde yerleşikseniz veya Amerika Birleşik Devletleri'nde ikamet ediyorsanız, FTT'de işlem yapmanıza izin verilmez.
  • FTX'te alım satım, Amerika Birleşik Devletleri'nde veya diğer yasaklanmış yargı bölgelerinde mevcut değildir. Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunuyorsanız, başka bir şekilde yerleşikseniz veya Amerika Birleşik Devletleri'nde ikamet ediyorsanız, FTX'te ticaret yapmanıza izin verilmez.
  • FTX, bu ve tüm sözleşmelere ilişkin kural ve koşullarının yorumlanması konusunda nihai hakkını saklı tutar.
  • FTX, bu ve tüm sözleşmelerdeki kural ve koşullarının şartlarını değiştirme hakkını saklı tutar.
  • Bu makaledeki hesaplamaların çoğu yaklaşıktır ve ayrıntıları göz ardı eder, örn. Ücretler.
  • Sorularınız olduğunda detaylı açıklamalar için lütfen https://ftxtr.com/support üzerinden bizimle iletişime geçin.
  • Bu gönderi, FTX spot marj sisteminin temellerini özetlemektedir. Tek ilgili kaynak değildir ve diğer kaynaklar tarafından geçersiz kılınabilir. Hak sahibi taraflardan bazı durumlarda FTX Kurumsal Müşteri Marjı ve Kredi Limiti Sözleşmesi dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere başka belgeler imzalamaları istenebilir.
  • Marj ticareti ile ilişkili risk faktörleri, özellikle de likidasyon riski vardır. Lütfen marj ticaretinin sizin için doğru olup olmadığına karar vererek hareket edin.
  • Hizmet şartlarında belirttiği gibi, FTX'te manipülatif davranışlara müsamaha gösterilmez. Bunu yapmaya yönelik herhangi bir girişim, tamamen FTX'in takdirine bağlı olarak hesabın feshedilmesiyle sonuçlanabilir.
Önceki
Sonraki
360053007671
Aradığınızı bulamadınız mı?
Create a support ticket
Topluluk

Bu makale yardımcı oldu mu?

1 kişi içerisinden 1 kişi bunun yardımcı olduğunu düşündü