交割和结算

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结算时间与结算价格

季度合约在每个季度月的最后一个周五到期,将以UTC 早上2:00-3:00这一小时标的指数价时间加权平均价格(1 hour TWAP)做结算。

TWAP即时间加权平均价,FTX会在交割期间对每秒的指数价格进行打点,并计算所有打点的指数价格,取其均值为结算价。

 

什么是结算?

结算时,系统会将季度合约仓位进行平仓,并标记对应合约标的的指数的结算价格。

请注意,FTX的合约仓位都是以市场价作为标记价格,每30秒钟结算一次;如果没有强平的话,盈亏会即时转入可提取的保证金中。所以,没有结算时,用户也能即时将未实现盈亏转为已实现盈亏后,提取划转。

 

交割时间

季度合约到期结算(UTC 上午3:00 )结束后,其盈亏将划转至可提取的保证金中。

 

季度合约到期交割规则

当合约到期时,所有已实现及未实现盈亏都将转入USD保证金中,可以以TUSD或USDC的形式进行提取。

季度合约在每个季度月的最后一个周五到期,将以UTC 早上2:00-3:00这一小时标的指数价时间加权平均价格(TWAP)做结算。

在到期结算后,每个合约仓位都会标记为合约到期价格。该季度合约所有已实现及未实现盈亏都会转入到保证金中。

新的季度合约会在现有季度合约交割前某个时间生成,具体生成时间会提前在官网及公告告知。

举例说明:一个用户存入了10,000美金的保证金,购买了10BTC的季度合约,在合约到期前,用户10BTC合约的已实现盈亏为1,000美金,未实现盈亏为100美金,且BTC指数标记价格是5,000美金/BTC。如果在到期结算交割期间(上午2:00-3:00UTC),BTC指数平均价是5,010美金/BTC,那么结算交割后,该用户的账户中:

USD保证金:$10,000(原本的保证金)+$1,000(已实现盈亏)+$100(未实现盈亏)+10(BTC合约数量)*($5,010-$5,000)(即到期标记价格和之前的标记价格之差)=$11,200

BTC季度合约:0

已实现盈亏:0

未实现盈亏:0

 

资金费用支付

季度合约有到期日,对于FTX的永续合约,每小时会有产生一次资金费用支付,即每小时,系统会计算出永续合约的近一小时时间加权平均价,及合约标的指数的近一小时时间加权平均价,具体公式如下:

每个多头仓位支付资金费用=持仓量 * { TWAP((永续合约价格 - 指数价格)/ 指数价格)} / 24

每个空头仓位接收资金费用=持仓量 * { TWAP((永续合约价格 - 指数价格)/ 指数价格)} / 24

资金支付有点类似当日合约(到期日为当日),举例说明:

如果用户卖出1个比特币永续合约,且该合约交易价格那天比其合约标的指数价格高0.1%,那么第二天,用户会就这个BTC永续合约收到总计0.1%资金费用。

 

 

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