完整合约要素及参考公式

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指数


市场价:最新成交价,最优买价,最优卖价,三个价格中的中位数。

标记价格(MP):如果合约未被暂停,合约的市场价即为标记价格,否则,标记价格为指数价格与最新溢价之和。

指数:所有指数的每个元素权重均等。

指数成分详情,请点这里

 

指数价格(指数):指数的市场价

溢价 = 标记价格 - 指数价格

样本数据采样:每 5 秒钟(根据指数更新的间隔决定)通过 API 获取上述交易所的最新价格。

 

交割


季度合约在每个季度最后星期五UTC时区上午2时至UTC上午3时按标的指数1小时时间加权平均价进行交割。

紧接交割后,各分合约头寸将会标记至合约交割价。季度合约的所有变现及未变现的盈亏将会此时变为保证金。

举例说明,假定您存入10,000美元的保证金,且用于买入10份BTC的季度合约。假设交割前,您的账号有10份BTC季度合约,BTC指数价格的实现盈亏为1,000美元,未实现盈亏为100美元,标记价格为5,000美元。如果BTC指数价格的平均价格于交割期间(UTC时区上午2时至上午3时)为5,010美元,届时交割完成后,您的账户将会是:

USD保证金:10,000美元(原有保证金)+1,000美元(已实现盈亏)+100美元(未实现盈亏)+10(BTC合约份数)*(5,010美元-5,000美元)(交割与前一标记价格之差)=11,200美元

BTC季度合约:0

已实现盈亏:0

未实现盈亏:0

 

资金费用支付


各份永久合约每小时设有资金费用支付,即看涨支付看空,等于1小时时间加权平均价溢价/24。此付款添加至您的账户保证金。

您可以在这里找到过往资金费用率。

 

合约要素


要素及帐户详情,请点合约要素

 

委托单


委托单限制:

  1.  偏离盘口上下1%的价格将无法下单:
  • 当下单价格偏离盘口太多将会被视为超出限价。

     2. 单边的持仓量不能超过100万美金或该币种合约日均交易量的1%(取二者最大值做上限);

     3. 当发布委托后,如果当前保证金比例<初始保证金比例时,将无法再增加头寸;

    4. 如果账户低于维持保证金比例,将无法发布委托(包括减少头寸的委托)

    5. FTX设置价格带,用户发布委托时,出现以下几点,将导致委托挂单失败:

  • 委托价格大于近五分钟平均标记价格的10%;
  • 溢价绝对值超出近五分钟平均溢价绝对值得5%。

日均交易量(ADV):30日交易量/30,从该合约第一笔交易前24小时为起点计算。

 

BTC-PERP(BTC)永续合约挂单量级:

BTC永续合约的最小(挂单)量级为0.01。

经发出的限价委托单大于市场数量但少于其最小量级时,则自动转变为立刻成交否则取消单。

该限制仅在下单时适用。若限价委托单顺利发出,且其后部分成交导致最小量级有剩余部分,则该委托单持续有效,剩下的委托单部分不会取消。

若账户的仓位数量低于最小量级,仅减少订单委托将会减少至该仓位数量并顺利下单。

 

盈亏(PNL)


委托成交会改变持仓量及其头寸总面值,并且委托成交只会影响未实现盈亏,不会影响已实现盈亏。

未交易头寸价格=成交总金额/头寸数量

未实现盈亏:持仓量*标记价格-成交金额

如果没有自动平仓的话,每30秒账户的所有未实现盈亏都会转为已实现盈亏(即账户保证金因未实现盈亏而改变,进场价格,结算后变为标记价格)。

FTX采用的是标准合约而非反向合约,所以您最终可以计算出季度合约的最终盈亏(没有强平清算的情况下),即:盈亏(PnL)= 合约数量*(出场价-进场价)。举例说明:如果您在指数价位5,000美元时买入了价值15 BTC的合约,后来在指数价位6,000美元时全部卖出,那么您的USD保证金将增加15,000美元。如果您持仓直到到期交割,您可以把合约的到期价格作为出场价,来计算盈亏。

但是,如果您在永续合约持有一个头寸,盈亏的增加或减少,则取决于在持有这个头寸期间,整体资金费用支付。每小时会有产生一次资金费用支付,即多头账户要向空头账户支付资金费用=持仓量 * { TWAP((永续合约价格 - 指数价格)/ 指数价格)} / 24

 

保证金


保证金存入您的〝美元〞钱包内。美元可以存入USDC、TUSD、PAX、USDC、BUSD及HUSD方式支付。

各个子账户设有一个中央保证金钱包,且该账户使用组合保证金。各子账户设有独立于其他子账户的保证金及押金。

账户仅在保证金利率高于其初始保证金利率时增长其头寸。就小额头寸而言,保证金利率应至少为5%,即账户初始头寸最高仅为20倍杠杆。当您持仓量增加时,您的初始保证金比例亦会增长。

若您的保证金比例低于您的维持保证金比例,则您的账户将会开始遭强制平仓。

 

非美元保证金


下列代的结余亦可计作保证金:

 

  • BTC
  • ETH
  • USDT
  • BNB
  • FTT(可选)

 

更多详情,请点这里

 

 

强制平仓


FTX设有三级强制清算模式。

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第1步:

 

账户的保证金率低于其维持保证金额时,将开始强制平仓。若维持保证金率为3%,则该账户将于出𧠫33倍杠杆时开始强制平仓。

强制平仓机制届时定期于市场上发出委托单以将账户进行平仓。强制平仓机制的目标是在市场上审慎平仓,同时将影响降至最低,维持市场秩序。强制平仓机制仅仅是代表受强制平仓的账户发出标准限价委托单。

强制平仓的速度将取决于仓位数量,但就较小仓位而言,预计约一分钟内完成平仓。如果账户进行部分强制平仓,造成杠杆跌落至低于预设限额,则强制平仓终止。

 

第2步:

 

若相关账户甚至接近暴仓,则流动性供应机制将会启动生效。有关账户的保证金低于自动平仓保证金率时发生此情况。因此,假设自动平仓保证金率为2%,账户已有50倍杠杆,则账户会按流动性供应机制开始进行平仓。

当账户正接近自动平仓时,其将会按暴仓价落实平仓,而流动性供应机制将会接管该仓位。余下保证金部分转拨至风险准备金。

 

第3步:

 

若账户暴仓,风险准备金将会拨出资金将账户结余调回零。

更多的技术解释如下:

如果账户的保障金率低于维持保证金要求,但高于自动平仓保证金率时:

综合平台上所有清算仓位情况,在清算委托总量小于对应币种合约日交易量均值的万分之一时,约每6秒钟,系统以盘口价1到5个基点(即1~5bps)的价差,将10%的清算仓位委托至市场中。

具体而言:

约每六秒钟发送一次委托,所以,每种合约,每秒有六分之一的可能性出现以下情况:

1. 设置市场最大剩余清算仓位为该币种合约交易量的万分之一(此限制适用于平台上所有账户);

2.对每个账户而言,若其保证金率介于维持保证金率及自动平仓保证金率之间时,系统将随机地: 

A. 以其清算仓位的10%设置清算委托;

B. 清算委托面值应大于清算仓位的最小值1000USD(若清算仓位不足1000USD,设置委托时,仍按1000USD计算)

C. 清算委托面值小于市场最大剩余清算仓位;

D. 通过前两步,系统设置的清算委托量,还需在(0.5,1.5)的区间中选取一个倍数进行加权;

E. 加权后的清算委托单仍要大于1000USD;

F. 市场最大剩余清算仓位会随着清算委托数量的增多而减少;

       G. 在设置好委托数量后,系统将从(1bp, 5bp)的盘口价差中选取任一价格,发布清算委托,1秒后进行交割。

 

 

如果账户的保证金率低于自动平仓保证金率,那么:

每秒自动平仓量=(1-当前保证金率/自动平仓保证金率)*清算仓位量 (清算仓位的最小值为1000 USD)。如果保证金率已为负,系统会自动平掉该账户的所有仓位。

流动性联盟成员们每分每时都有一个流动性供应上限。联盟成员们根据其能力,成比例地接收对手方清算仓位。如果整个联盟成员们的流动性供应不足,那么持有与剩余清算仓位相反的大仓位用户,将根据其具体持仓,成比例与清算仓位成交(由高至低,先取前10的大持仓用户,若清算仓位仍有剩余,将继续往下取)。

被强平的账户,以破产价格进行平仓。对手方以(⅔*破产价+⅓*标记价格)的价格接收,此价格应不低于(市场价+标记价格*10%*自动平仓保证金率)。其余亏损由平台风险准备金进行弥补,即,账户未触发破产时,⅓*绝对值(标记价格-破产价)将注入风险准备金;如果账户已触发破产,风险准备金需赔付绝对值( 标记价格-破产价)+0.1*标记价格*自动平仓保证金率,以避免穿仓。如果账户触发破产且风险准备金不足时,将用清算仓位的未实现盈利(转为已实现盈亏)进行弥补。

 

如果合约触发了强平熔断,标记价格=当前指数价+溢价

 

提币


若当前保证金率在提币后>总初始保证率,则可以提币。

您可提取美元换取TUSD或USDC;您可存入TUSD或USDC计为美元。

每日提币限额:就经核实的最高级账户,最低每日提币限额为(25百万美元;最高值(1百万美元;总账户价值的25%;30日成交量/100))。

 

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